9.1. Maliyyə təhlilinin mənası və vəzifələri
Müəssisələr
Bazar şəraitində müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin rolu son dərəcə vacibdir. Bu onunla əlaqədardır ki, müəssisələr müstəqillik əldə edirlər və öz istehsal-təsərrüfat fəaliyyətlərinin nəticələrinə görə ortaq mülkiyyətçilər (səhmdarlar), işçilər, banklar və kreditorlar qarşısında tam məsuliyyət daşıyırlar.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti borc öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirən göstəricilər məcmusudur. Maliyyə fəaliyyəti müəssisənin əmlakının formalaşması, hərəkəti və təhlükəsizliyinin təmin edilməsi, ondan istifadəyə nəzarət proseslərini əhatə edir.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.
Maliyyə vəziyyəti müəssisənin maliyyə münasibətləri sisteminin bütün elementlərinin qarşılıqlı təsirinin nəticəsidir və buna görə də istehsal və iqtisadi amillərin məcmusu ilə müəyyən edilir.
Maliyyə təhlilinin məzmunu və əsas məqsədi maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək və rasional maliyyə siyasətinin köməyi ilə təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması imkanlarını müəyyən etməkdir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadəsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir.
Ənənəvi mənada maliyyə təhlili müəssisənin maliyyə vəziyyətinin onun maliyyə hesabatları əsasında qiymətləndirilməsi və proqnozlaşdırılması üsuludur.
Maliyyə təhlilinin aparılması aşağıdakı addımları əhatə edir:
1. Lazımi məlumatların toplanması (həcmi maliyyə təhlilinin tapşırıqlarından və növündən asılıdır).
2. İnformasiyanın emalı (analitik cədvəllərin və ümumiləşdirilmiş hesabat formalarının tərtibi).
3. Maliyyə hesabatlarının maddələrində dəyişikliklərin göstəricilərinin hesablanması.
4. Maliyyə fəaliyyətinin əsas aspektləri və ya aralıq maliyyə aqreqatları (maliyyə sabitliyi, ödəmə qabiliyyəti, gəlirlilik) üzrə maliyyə əmsallarının hesablanması.
5. Maliyyə əmsallarının dəyərlərinin standartlarla müqayisəli təhlili (ümumi qəbul edilmiş və sənaye orta).
6. Maliyyə əmsallarında dəyişikliklərin təhlili (pisləşmə və ya yaxşılaşma meyllərinin müəyyən edilməsi).
7. İşlənmiş məlumatların şərhi əsasında şirkətin maliyyə vəziyyəti haqqında rəyin hazırlanması.
Müasir iqtisadi şəraitdə hər bir təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti onun fəaliyyətinin nəticəsi ilə maraqlanan bazar münasibətləri iştirakçılarının (təşkilatlar və fiziki şəxslərin) geniş dairəsinin diqqət obyektidir.
Bu şəxslər əllərində olan hesabat və mühasibat məlumatlarına əsasən müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə çalışırlar.
Bunun üçün əsas vasitədir maliyyə təhlili, onun köməyi ilə təhlil edilən obyektin daxili və xarici əlaqələrini obyektiv qiymətləndirə bilərsiniz: onun ödəmə qabiliyyətini, fəaliyyətin səmərəliliyini və gəlirliliyini, inkişaf perspektivlərini xarakterizə edin və sonra onun nəticələrinə əsasən əsaslandırılmış qərarlar qəbul edin.
Maliyyə təhlili aşağıdakıları qiymətləndirməyə imkan verir:
· müəssisənin əmlak vəziyyəti;
· biznes riskinin dərəcəsi, xüsusən üçüncü şəxslər qarşısında öhdəliklərin ödənilməsi imkanı;
· cari fəaliyyət və uzunmüddətli investisiyalar üçün kapital adekvatlığı;
· əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyac;
· kapitalı artırmaq imkanı;
· borc vəsaitlərinin rasionallığı;
· mənfəət bölgüsü siyasətinin etibarlılığı və s.
Müasir maliyyə təhlili maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ənənəvi təhlilindən müəyyən fərqlərə malikdir. Bu, ilk növbədə, müəssisələrin fəaliyyətinə xarici mühitin təsirinin artması ilə əlaqədardır. Xüsusilə, təsərrüfat subyektlərinin maliyyə vəziyyətinin inflyasiya proseslərindən, kontragentlərin (təchizatçıların və alıcıların) etibarlılığından və getdikcə mürəkkəbləşən təşkilati-hüquqi fəaliyyət formalarından asılılığı artmışdır.
Nəticədə müasir maliyyə təhlilinin alətləri bu hadisələri nəzərə almağa imkan verən yeni texnika və metodlar hesabına genişlənir.
Maliyyə vəziyyəti müəssisənin fəaliyyətinin ən mühüm xarakteristikasıdır, texniki-iqtisadi potensialını, onun rəqabət qabiliyyətini müəyyən edir, həmçinin müəssisənin bütün üzvlərinin və onun tərəfdaşlarının iqtisadi maraqlarının səmərəli həyata keçirilməsinin təminatçısı kimi çıxış edir. onun aktiv və öhdəliklərinin strukturlarının, yəni müəssisənin vəsaitlərinin və onların mənbələrinin nisbəti.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun investisiya, istehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin nəticələrindən asılıdır. İstehsal və maliyyə planları yerinə yetirilərsə, maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır. Məhsul istehsalı və satışı planının yerinə yetirilməməsi nəticəsində onun maya dəyərinin artması, gəlirin, mənfəətin miqdarının azalması və nəticədə müəssisənin maliyyə vəziyyətinin pisləşməsi və onun ödəmə qabiliyyəti.
Məqsəd maliyyə təhlilinin aparılması - idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün zəruri olan məlumatların əldə edilməsi.Maliyyə təhlilinin nəticəsi satınalma, borc vermək və müqavilələr bağlamaq üçün xüsusi planların həyata keçirilməsinin məqsədəuyğunluğu barədə nəticələrin qəbul edilməsidir. Bu nəticə, bir qayda olaraq, spesifikdir: kredit vermək və ya verməmək, pay almaq və ya etməmək.
Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin əsas vəzifəsi öz kapitalını artırmaq və bazarda sabit mövqe tutmaqdan ibarətdir. Bunun üçün o, mütəmadi olaraq ödəmə qabiliyyətini və rentabelliyi, həmçinin balansın aktiv və passivlərinin optimal strukturunu saxlamalıdır.
Bunun üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:
1. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasında əlaqənin qurulması və öyrənilməsi əsasında maliyyə vəsaitlərinin daxil olması və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün onlardan istifadə planının yerinə yetirilməsini qiymətləndirin.
2. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və diaqnostikası üçün modellər qurmaq, amil təhlili aparmaq, müxtəlif amillərin müəssisənin maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərə təsirini müəyyən etmək.
3. Resurslardan istifadənin müxtəlif variantları üzrə müəssisənin iqtisadi potensialı əsasında mümkün maliyyə nəticələrini proqnozlaşdırmaq.
4. Maliyyə resurslarından daha səmərəli istifadəyə və maliyyə vəziyyətinin möhkəmləndirilməsinə yönəlmiş konkret fəaliyyətləri inkişaf etdirmək.
Maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas vəzifəsi müəssisənin hazırkı dövrdəki maliyyə vəziyyətini və onun dəyişmə dinamikasını xarakterizə etmək, onun yaxşılaşması və ya pisləşməsinin səbəblərini öyrənmək, müəssisənin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini artırmaq üçün tövsiyələr hazırlamaqdır. Bu vəzifələr mütləq və nisbi maliyyə göstəricilərinin dinamikasını öyrənməklə həll olunur və aşağıdakı analitik bloklara bölünür:
· aktiv və öhdəliklərin struktur təhlili;
· maliyyə sabitliyinin təhlili;
· likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili;
· biznes fəaliyyətinin təhlili;
· nizamnamə kapitalından istifadənin səmərəliliyinin təhlili.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün məlumat bazası mühasibat hesabatlarının standart formalarıdır:
· Müəssisənin mühasibat balansı (forma 1) və ona əlavələr.
· Mənfəət və zərər haqqında hesabat (forma 2).
Balans hesabatı müəssisənin resurslarının (aktivlərinin) və onların yaranma mənbələrinin (öhdəliklərinin) siyahısını əks etdirən hesabat sənədidir. Məlumatlar xüsusi hesabat tarixinə qiymətləndirmə baxımından təqdim olunur.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ilkin qiymətləndirilməsi müəssisənin balans hesabatına əsasən şaquli və üfüqi təhlildən istifadə etməklə aparılır.
“Müəssisə balansı” hesabatının 1 nömrəli formasına əsasən müəssisənin əmlakının tərkibində dəyişikliklər və onun formalaşma mənbələri müəyyən edilir. Bunun üçün ayrı-ayrı balansın aktiv və passiv maddələrinin nisbətləri, onların balans valyutasında payı müəyyən edilir və əvvəlki dövrlə müqayisədə balansın əsas maddələrinin strukturunda kənarlaşmaların məbləği hesablanır.
Mühasibat balansının aktivində müəssisənin sərəncamında olan kapitalın bölüşdürülməsi, yəni onun konkret əmlak və maddi sərvətlərə, müəssisənin məhsul istehsalı və satışı xərclərinə qoyuluşu, sərbəst pul vəsaitlərinin qalıqları haqqında məlumatlar var.
Müəssisənin istehsal-maliyyə fəaliyyətinin nəticələri, deməli, müəssisənin maliyyə vəziyyəti istehsal və tədavül sferasında yerləşən əsas və dövriyyə kapitalına qoyulan investisiyalardan, onların əlaqəsindən xeyli dərəcədə asılıdır. Buna görə də, təşkilatın aktivləri təhlil edilərkən, ilk növbədə, üfüqi və şaquli təhlildən istifadə etməklə onların tərkibində və strukturunda baş verən dəyişikliklər öyrənilir (şək. 9.1).
Bazar şəraitində müəssisənin sağ qalmasının açarı və sabit mövqeyinin əsası onun maliyyə vəziyyətidir. Maliyyə vəziyyəti maliyyə resurslarının yerləşdirilməsi və istifadəsinin mövcudluğunu və səmərəliliyini əks etdirən göstəricilər məcmusudur. O, maliyyə resurslarının elə vəziyyətini əks etdirir ki, vəsaitləri sərbəst manevr edən müəssisə onlardan səmərəli istifadə etməklə məhsul istehsalı və satışının fasiləsiz prosesini, habelə onun genişləndirilməsi və yenilənməsini təmin edə bilsin.
Müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin sərhədlərinin müəyyən edilməsi bazara keçidin ən mühüm iqtisadi problemlərindən biridir, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyinin olmaması müəssisələrin istehsalı inkişaf etdirmək üçün vəsait çatışmazlığına, onların müflisləşməsinə və son nəticədə müflisləşməsinə və müflisləşməsinə səbəb ola bilər. “həddindən artıq” sabitlik müəssisənin məsrəflərini artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləməklə inkişafa mane olacaq.
Birincisi, maliyyə vəziyyəti müəssisənin vəsaitlərinin bölüşdürülməsi və onların təkrar istehsal prosesində dinamikasının xarakterik xüsusiyyəti kimi başa düşülür ki, bu da müəssisənin daha da inkişaf etmək qabiliyyətini əks etdirir.
E.A.Markaryanın fikrincə, maliyyə vəziyyəti onun borc öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini əks etdirən göstəricilər toplusudur. Maliyyə fəaliyyəti müəssisənin əmlakının formalaşması, hərəkəti və təhlükəsizliyinin təmin edilməsi, ondan istifadəyə nəzarət proseslərini əhatə edir. Maliyyə vəziyyəti müəssisənin maliyyə münasibətləri sisteminin bütün elementlərinin qarşılıqlı təsirinin nəticəsidir.
CƏHƏNNƏM. Şeremet və R.S. Sayfulin qeyd edir ki, “...müəssisənin maliyyə vəziyyəti vəsaitlərin tərkibi və yerləşdirilməsi, onların mənbələrinin strukturu, kapital dövriyyəsinin sürəti, müəssisənin öz öhdəliklərini vaxtında və tam şəkildə ödəmə qabiliyyəti ilə xarakterizə olunur. digər amillər kimi.”
G.V. Savitskaya müəssisənin maliyyə vəziyyətini onun dövriyyəsi prosesində kapitalın vəziyyətini və müəyyən edilmiş vaxtda təsərrüfat subyektinin özünü inkişaf etdirmək qabiliyyətini əks etdirən iqtisadi kateqoriya kimi şərh edir.
Bəzi təriflər xüsusilə planlaşdırma və nəzarət aspektini vurğulayır. M.İ. Bakanov, A.D. Şeremet qeyd edir: “Müəssisələrin maliyyə vəziyyəti vəsaitlərin yerləşdirilməsi və istifadəsini, planda nəzərdə tutulduğu halda, öz vəsaitlərinin mənfəət və digər mənbələr hesabına doldurulma dərəcəsini, habelə istehsal fondlarının dövriyyə sürətini və xüsusilə dövriyyə kapitalı”.
İkincisi, maliyyə vəziyyəti müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə nəticələrini əks etdirən iqtisadi potensialının tərkib hissəsi kimi qəbul edilir.
Xüsusilə, V.V. Kovalev hesab edir ki, maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün əsas "... kommersiya təşkilatının iqtisadi potensialı və onun zamanla daimi dəyişməsi konsepsiyasıdır". İqtisadi potensial dedikdə “...müəssisənin mövcud maddi, əmək və maliyyə resurslarından istifadə etməklə qarşıya qoyduğu məqsədə çatmaq qabiliyyəti” başa düşülür.
İqtisadi potensialın iki tərəfi var: əmlak vəziyyəti və maliyyə vəziyyəti.
Əmlak vəziyyəti müəssisənin sahib olduğu və idarə etdiyi aktivlərin ölçüsü, tərkibi və vəziyyəti ilə xarakterizə olunur. O, müxtəlif amillərə görə zaman keçdikcə dəyişəcək ki, bunlardan da başlıcası ötən dövr ərzində əldə edilmiş maliyyə nəticələridir. Maliyyə vəziyyəti hesabat dövründə əldə edilmiş, mənfəət və zərər haqqında hesabatda göstərilən maliyyə nəticələri ilə müəyyən edilir və əlavə olaraq, müəyyən balans maddələri, habelə onlar arasındakı əlaqələrlə təsvir olunur.
Eyni zamanda, qısamüddətli perspektivdən müəssisənin likvidliyi və ödəmə qabiliyyətindən, uzunmüddətli perspektivdə isə onun maliyyə sabitliyindən danışırlar.
Üçüncüsü, müəssisənin maliyyə hesabatlarında göstəricilər məcmusu kimi maliyyə vəziyyətinin müəyyən edilməsinə mühasibat və analitik yanaşma mövcuddur.
L.T. Gilyarovskayanın maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi maliyyə təhlilinin “...müəyyən tarixə (rübün əvvəli və sonu, yarımillik, doqquz ay, il) mühasibat balansında əks olunan müəyyən göstəricilər toplusu ilə xarakterizə olunan hissəsi deməkdir. xüsusi hesablar üçün qalıqlar və ya mühasibat uçotu hesabları toplusu.Maliyyə Təşkilatın maliyyə vəziyyəti ən ümumi formada maliyyə vəsaitlərinin ayrılması və onların əhatə dairəsi mənbələrində (öz və ya borc götürülmüş) dövrün sonunda onların maliyyə vəziyyəti ilə müqayisədə dəyişikliklərlə xarakterizə olunur. Başlanğıc."
Dördüncüsü, maliyyə vəziyyəti müəssisənin investisiya cəlbediciliyinin və maliyyə bazarında rəqabət qabiliyyətinin xarakterik xüsusiyyəti kimi başa düşülür.
Xüsusilə, İ.T. Balabanov təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətini onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyəti, kredit qabiliyyəti), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadəsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakteristikası kimi müəyyən edir.
Eyni zamanda, Lyubushin N.P. maliyyə vəziyyətinin təşkilatın öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyəti olduğunu vurğulayır. Normal fəaliyyət göstərməsi üçün zəruri olan maliyyə resursları ilə təmin edilməsi, onların düzgün yerləşdirilməsi və səmərəli istifadəsi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və kredit qabiliyyəti, maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili hərtərəfli təhlil üçün əsas olan göstəriciləri əldə etməyə imkan verir. Sabit maliyyə vəziyyəti və yaxşı maliyyə nəticələri müəssisənin rəqabət qabiliyyətini müəyyən edə bilər. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun bütün maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin idarə edilməsinin nəticəsidir və bununla da onun hərtərəfli qiymətləndirilməsini müəyyən edir.
Mənfəətliliyin qiymətləndirilməsi üçün ən ümumi və vacib göstəricilər təsərrüfat fəaliyyətinin gəlirliliyinin göstəriciləridir. Müəssisənin ümumi gəlirliliyi kitab mənfəətinin aktivlərə nisbətidir. Kapitalın gəlirliliyi xalis mənfəətin kapitala nisbətidir. Aktivlərin gəlirliyi müəssisənin 1 rubl üçün xalis mənfəətidir. cəmi aktivlər. Kapitalın gəlirliyi onun dövriyyəsi ilə sıx bağlıdır ki, bu da müəssisənin vəsaitlərindən istifadə intensivliyini və onun işgüzar fəaliyyətini xarakterizə edən ən mühüm göstəricilərdən biridir.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilərdən biri onun ödəmə qabiliyyətidir, yəni. ödəniş öhdəliklərinizi vaxtında ödəmək üçün pul vəsaitlərindən istifadə etmək imkanı.
Ödəmə qabiliyyəti, kreditorların tələblərini dərhal ödəmək üçün kifayət qədər məbləğdə mövcud vəsaitlərin mövcudluğunu əks etdirən və uzadılması mümkün olmayan bir müəssisənin ani xüsusiyyətidir.
Mühasibat balansında ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi dövriyyə aktivlərinin likvidlik xüsusiyyətləri əsasında həyata keçirilir ki, bu da onların nağd pula çevrilməsi üçün tələb olunan vaxtla müəyyən edilir. Müəyyən bir aktivin toplanması üçün nə qədər az vaxt lazımdırsa, onun likvidliyi bir o qədər yüksəkdir. Balans likvidliyi - təsərrüfat subyektinin aktivlərini pul vəsaitinə çevirmək və ödəniş öhdəliklərini ödəmək qabiliyyəti, daha dəqiq desək, müəssisənin borc öhdəliklərinin onun aktivləri hesabına ödənilmə dərəcəsi, onun pul vəsaitinə çevrilmə müddəti. ödəniş öhdəliklərinin ödənilmə müddətinə uyğun gəlir. Bu, mövcud ödəniş vasitələrinin məbləği ilə qısamüddətli borc öhdəliklərinin məbləği arasında uyğunluq dərəcəsindən asılıdır.
Müəssisənin likvidliyi balans likvidliyindən daha ümumi anlayışdır. Balans likvidliyi yalnız daxili mənbələrdən (aktivlərin satışı) ödəniş vasitələrinin tapılmasını nəzərdə tutur. Amma şirkət xaricdən borc vəsaitləri cəlb edə bilər.
Ödəniş qabiliyyəti və likvidlik anlayışları çox yaxındır, lakin ikincisi daha tutumludur. Onun ödəmə qabiliyyəti balansın və müəssisənin likvidlik dərəcəsindən asılıdır. Eyni zamanda, likvidlik həm hesablaşmaların cari vəziyyətini, həm də gələcəyini xarakterizə edir. Müəssisə hesabat tarixində ödəmə qabiliyyətinə malik ola bilər, lakin gələcəkdə əlverişsiz imkanlara malik ola bilər və əksinə.
Müxtəlif növ likvidlik və müəssisənin ödəmə qabiliyyəti arasındakı əlaqə Şəkil 1-də diaqramda təqdim olunur. 1.
Şəkil 1 - Müəssisənin müxtəlif növ likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin qarşılıqlı əlaqəsi
Balans likvidliyinin təhlili likvidliyin azalma dərəcəsinə görə qruplaşdırılmış aktivlərin ödənilməsinin təcililik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan qısamüddətli öhdəliklərlə müqayisəsindən ibarətdir. Likvidlik dərəcəsinə görə aktivlər qruplarının və onların ödənilməsinin təcililik dərəcəsinə görə öhdəliklərin qarşılıqlı əlaqəsi Şəkil 1-dəki diaqramla göstərilə bilər. 2.
Şəkil 2 - Likvidlik dərəcəsinə görə aktiv qrupları və onların ödənilməsinin təcililik dərəcəsinə görə öhdəliklər arasında əlaqə
Beləliklə, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti onun aktivlərindən istifadə edərək xarici (qısamüddətli və uzunmüddətli) öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətidir. Ödəmə qabiliyyəti əmsalı () nisbətlə müəyyən edilir:
Nisbət maliyyə riskini ölçür, yəni. iflas ehtimalı. Yüksək ödəmə qabiliyyəti əmsalı minimal maliyyə riskini və kənardan əlavə vəsait cəlb etmək üçün yaxşı imkanları əks etdirir. Mütləq likvidlik əmsalı () nisbətlə müəyyən edilir:
Ən likvid aktivlərə pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları daxildir. Bu əmsal üçün standart 0,2-dir, yəni şirkət borcun 20%-ni dərhal ödəyə bilər.
Sürətli likvidlik nisbəti () nisbətlə müəyyən edilir:
Tez satıla bilən aktivlər ən likvid aktivlərin və qısamüddətli debitor borclarının cəmidir. Bu əmsal üçün standart 0,7-0,8-dir.
Ümumi likvidlik əmsalı () nisbətlə müəyyən edilir:
Bu əmsal üçün standart: 2.0. Likvidlik əmsalları nə qədər yüksək olarsa, şirkətin ödəmə qabiliyyəti bir o qədər yüksək olar. Əhatə əmsalı () əlaqə ilə müəyyən edilir:
Nisbət şirkətin qısamüddətli borcunun cari aktivləri ilə nə dərəcədə örtüldüyünü göstərir. Müəyyən göstəricilərin seçimi və istifadəsi təhlilin məqsədləri ilə diktə olunur. Qeyd etmək lazımdır ki, müəssisənin real vəziyyətini müəyyən etmək üçün onun ən azı üç illik balansının və əsas göstəricilərinin təhlili zəruridir. Bundan əlavə, müəssisənin maliyyə sabitliyini xarakterizə etmək üçün aşağıdakı əmsallar təhlil edilir:
1. Maliyyə müstəqilliyi əmsalı və ya balans valyutasında kapitalın payı. Bu əmsal üçün standart: 0,5. Zamanla kapitalın azalması müəssisənin inkişaf imkanlarının zəiflədiyini göstərir.
2. Maliyyə sabitliyi əmsalı və ya kapitalın və uzunmüddətli öhdəliklərin məbləğinin balans valyutasında payı. Bu əmsal üçün standart 0,6-dır.
3. Cəlb edilmiş kapitalın təmərküzləşmə əmsalı və ya borc kapitalının balans valyutasında payı. Bu əmsal üçün standart: 0,5. Borc kapitalının həcminin artması müəssisənin kreditorlardan maliyyə asılılığını artırır.
4. Kapitallaşma əmsalı və ya borcun kapitala nisbəti. Bu nisbətin artması həm də müəssisənin maliyyə asılılığının artması deməkdir. Standart: 0.1.
5. Nizamnamə kapitalının manevr əmsalı və ya öz dövriyyə kapitalının kapitaldakı payı. Öz dövriyyə kapitalı dövriyyədənkənar aktivlərin dəyəri istisna olmaqla, kapitalın məbləği ilə xarakterizə olunur. Standart: 0.6.
6. Dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə vəsaitlərinin hansı hissəsinin dövriyyə vəsaitləri hesabına maliyyələşdiyini göstərən öz mənbələrindən dövriyyə vəsaitlərinin təmin edilməsi əmsalı. Standart: 0.1.
Əksər təşkilatlar bum və iflas mərhələlərindən keçir və bir çoxları iflasa yaxınlaşır və ya müflis olur. Uğursuzluqların səbəbləri fərqli şəkildə müəyyən edilir və onların prekursorları fərqlidir (Şəkil 3).
Müəssisənin fəaliyyətindəki eniş və enişlər bəziləri ondan kənar olan amillərin qarşılıqlı təsiri kimi qəbul edilməlidir - müəssisə onlara təsir göstərə bilməz. Digər amillər daxilidir. Bir qayda olaraq, onlar müəssisənin özünün işinin təşkilindən asılıdır. Müəssisənin müflisləşməsi hər iki amilin birgə mənfi fəaliyyətinin nəticəsidir, “töhfə” payı fərqli ola bilər. Sabit siyasi və iqtisadi sistemi olan inkişaf etmiş ölkələrdə müflisləşmədə xarici amillərin 1/3, daxili amillərin 2/3 hissəsi iştirak edir. Müəssisənin texnoloji, iqtisadi və sosial amillərdəki dəyişikliklərə uyğunlaşma qabiliyyəti təkcə sağ qalmağın deyil, həm də onun çiçəklənməsinin təminatı kimi çıxış edir.
Şəkil 3 - Təşkilatın müflisləşməsinə təsir edən amillər
Beləliklə, biz maliyyə vəziyyətinin tərifinə müxtəlif müəlliflərin müxtəlif nöqteyi-nəzərindən baxdıq. Və yuxarıda deyilənlərdən belə nəticəyə gəlmək olar ki, müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin sərhədlərinin müəyyən edilməsi bazar iqtisadiyyatına keçid zamanı ən mühüm iqtisadi problemlərdən biridir, çünki əgər müəssisə maliyyə cəhətdən sabit və ödəmə qabiliyyətinə malikdirsə, deməli, onun digər müəssisələrə nisbətən üstünlükləri var. investisiyaların cəlb edilməsində, kreditlərin alınmasında, təchizatçıların seçilməsində və ixtisaslı kadrların cəlb edilməsində eyni profildən.
Şəkildə. Şəkil 12.14-də təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün iş qrafiki göstərilir. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti maliyyə resurslarının mövcudluğunu, yerləşdirilməsini və istifadəsini əks etdirən göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunur, maliyyə münasibətləri sisteminin bütün elementlərinin qarşılıqlı təsirinin nəticəsidir və istehsal-iqtisadi göstəricilərin məcmusu ilə müəyyən edilir. amillər. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ümumi təhlilinin məqsədi bir sıra maliyyə göstəricilərinin dinamikasının hesablanması və təhlili nəticələrinə əsasən maliyyə vəziyyətinin ilkin qiymətləndirilməsidir, onların məcmusunun məkan-zaman fəaliyyətini xarakterizə edir. müəssisə.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ilkin qiymətləndirilməsi aşağıdakıların öyrənilməsi əsasında aparılır:
— balans valyuta dinamikası - balansın aktiv və passiv dəyərlərinin cəmində dəyişikliklər. Balans valyutasının artması normal hesab olunur. Azalma, bir qayda olaraq, istehsal həcminin azalmasından xəbər verir və müəssisənin müflisləşməsinin səbəblərindən biri ola bilər;
— balans aktivlərinin strukturunda dəyişikliklər— maddi dövriyyə vəsaitlərinin dəyərinin (əsassız həddən artıq qiymətləndirilməsi ehtiyatın artıqlığına, çatışmamazlığı isə istehsalın normal fəaliyyətinin mümkünsüzlüyünə səbəb olan) hərəkətsizləşdirilmiş dövriyyədənkənar və daşınan dövriyyə vəsaitlərinin paylarının müəyyən edilməsi; bir ildən az və bir ildən artıq ödəmə müddəti olan debitor borcları, müəssisənin nağd (nağd) və qeyri-nağd (hesablaşma, xarici valyuta hesabları) formalarında sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği və qısamüddətli maliyyə qoyuluşları;
— balans öhdəliklərinin strukturunun dəyişdirilməsi. Balans öhdəliklərinin (müəssisənin öhdəliklərinin) strukturunu təhlil edərkən müəssisənin borc götürülmüş və öz vəsait mənbələrinin nisbəti müəyyən edilir (borc mənbələrinin əhəmiyyətli payı, 50%-dən çoxu müəssisənin riskli fəaliyyətini göstərir. , müflisləşməyə səbəb ola bilən), kreditor borclarının dinamikası və strukturu, müəssisənin öhdəliklərində onun payı;
— müəssisənin ehtiyatlarının və məsrəflərinin strukturunda dəyişikliklər. Ehtiyatların və məsrəflərin təhlili müəssisənin maliyyə dayanıqlığının müəyyən edilməsi üçün balans hesabatının “Ehtiyatlar” bölməsinin əhəmiyyəti ilə əlaqədardır.
Təhlil ən “əhəmiyyətli” (ən çox paya malik) məqalələri müəyyən edir;
— müəssisənin maliyyə nəticələrinin strukturunda dəyişikliklər. Təhlil gəlir və mənfəət göstəricilərinin dinamikasını qiymətləndirir, gəlir və mənfəət göstəricilərinin dinamikasına təsir göstərən müxtəlif amilləri müəyyənləşdirir və ölçür.
Maliyyə sabitliyinin təhlili
Maliyyə sabitliyinin təhlili maliyyə əmsallarının hesablanmasından keçir (Cədvəl 12.5-ə baxın).
İnventarların formalaşması və xərclərin mənbələrini xarakterizə etmək üçün müxtəlif mənbələri qiymətləndirən bir neçə göstərici istifadə olunur:
1) Öz dövriyyə kapitalının (SOS) mövcudluğu: SOS = “kapital və ehtiyatlar” - “dövriyyədənkənar aktivlər”.
2) Ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz uzunmüddətli borc mənbələrinin və ya funksional kapitalın (CF) olması: CF = (“kapital və ehtiyatlar” + “uzunmüddətli öhdəliklər”) - “dövriyyədənkənar aktivlər”.
3) Ehtiyatların və məsrəflərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (VI): VI = “öz və uzunmüddətli borc mənbələri” + “qısamüddətli kreditlər və borclar” - “dövrü olmayan aktivlər”.
Cədvəl 12.5 - Maliyyə sabitliyi göstəriciləri
| ad göstərici |
Hesablama üsulu |
Normal məhdudiyyət |
İzahatlar |
| 1. Kapitallaşma dərəcəsi | K f1 = Uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklərin cəmi ———————————— Kapital və ehtiyatlar |
1,5-dən çox deyil | Şirkətin 1 rubl üçün nə qədər borc götürdüyünü göstərir. aktivlərə yatırılır öz vəsaitləri |
| 2. Özünü təmin etmə əmsalı maliyyələşdirmə |
K f2 = Kapital və ehtiyatlar - Uzunmüddətli aktivlər ————————— Cari aktivlər |
K f2 ?0,5 sərhəd 0.1 |
Cari aktivlərin hansı hissəsinin öz mənbələrindən maliyyələşdirildiyini göstərir |
| 3. Maliyyə müstəqillik əmsalı | K f3 = Kapital və ehtiyatlar ———————— Balans valyutası |
Maliyyələşdirmə mənbələrinin ümumi məbləğində öz vəsaitlərinin payını göstərir | |
| 4. Maliyyələşdirmə nisbəti | K f4 = Kapital və ehtiyatlar ————————————— Uzunmüddətli məbləğ və qısamüddətli öhdəliklər |
K f4 ?0.7 | Fəaliyyətin hansı hissəsinin öz vəsaitimiz hesabına, hansı hissəsinin maliyyələşdiyini göstərir borc pul. |
| 5. Maliyyə sabitliyi əmsalı | K f5 = Kapital və ehtiyatlar + Uzun müddətli öhdəliklər ——————— Balans valyutası |
K f5 ?0.6 | Şoular aktivin hansı hissəsi öz vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilir |
Mənbənin mövcudluğunun yuxarıda göstərilən üç göstəricisi
ehtiyatların və xərclərin formalaşması təhlükəsizliyin üç göstəricisinə uyğundur
ehtiyatların və xərclərin formalaşma mənbələri:
1) öz dövriyyə kapitalının artıqlığı (+), olmaması (-);
2) ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin artıqlığı (+), olmaması (-);
3) ehtiyatların və məsrəflərin formalaşması üçün əsas mənbələrin ümumi məbləğinin artıqlığı (+), çatışmazlığı (-): +F = VI - ZZ, burada ZZ ehtiyatlar və məsrəflərdir.
Bu göstəricilərdən istifadə etməklə maliyyə vəziyyətinin növü müəyyən edilir (Cədvəl 12.6).
12.6 —Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin növləri
| Göstəricilər |
Maliyyə növü vəziyyətlər |
|||
| Tamamilə davamlı maliyyə dövlət |
Normalda sabit maliyyə dövlət |
Qeyri-sabit maliyyə dövlət |
Böhran maliyyə dövlət |
|
| F s SOS - ZZ |
F s? 0 | F s< 0 | F s< 0 | F s< 0 |
| F kf = KF - ZZ | F kf? 0 | F kf? 0 | F kf< 0 | F kf< 0 |
| F o = VI - ZZ | F o? 0 | F o? 0 | F o? 0 | F o< 0 |
Tamamilə sabit maliyyə vəziyyəti ehtiyatların və xərclərin öz dövriyyə kapitalı ilə tam təmin edilməsi ilə xarakterizə olunur.
Normal sabit maliyyə vəziyyəti ehtiyatların və xərclərin öz dövriyyə kapitalı və uzunmüddətli borc mənbələri ilə təmin edilməsi ilə xarakterizə olunur.
Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti öz dövriyyə kapitalı, uzunmüddətli borc mənbələri və qısamüddətli kreditlər və borclar hesabına ehtiyatların və xərclərin təmin edilməsi ilə xarakterizə olunur, yəni. ehtiyatın formalaşmasının bütün əsas mənbələrinə görə.
Böhranlı maliyyə vəziyyəti ehtiyatların onların formalaşma mənbələri tərəfindən təmin edilməməsi deməkdir: müəssisə iflas ərəfəsindədir.
Balans likvidliyinin təhlili, əmsallar
maliyyə vəziyyəti, biznes fəaliyyəti və gəlirlilik
Balans likvidliyini aktivlərin likvidliyindən fərqləndirmək lazımdır. Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq, yəni. nağd pula çevrilmə dərəcəsinə görə müəssisənin aktivləri qruplara bölünür:
A 1 - ən likvid aktivlər, bunlara müəssisənin bütün pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə qoyuluşları daxildir;
A 2 - tez satılan aktivlər: ödənişləri 12 ay ərzində gözlənilən debitor borcları;
A 3 - yavaş-yavaş satılan aktivlər, o cümlədən ehtiyatlar, ƏDV, debitor borcları, ödənişləri 12 aydan çox müddətə gözlənilir. hesabat tarixindən sonra və digər dövriyyə aktivləri;
A 4 - çətin satılan aktivlər: uzunmüddətli aktivlər.
Ödənişin təxirəsalınmazlıq dərəcəsinə görə balans öhdəlikləri aşağıdakı kimi qruplaşdırılır:
P 1 - ən təcili öhdəliklər: kreditor borcları;
P 2 - qısamüddətli öhdəliklər - qısamüddətli borc vəsaitləri, dividend ödənişləri;
P 3 - uzunmüddətli öhdəliklər: uzunmüddətli kreditlər və borclar, habelə təxirə salınmış gəlirlər, istehlak fondları və gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar;
P 4 - daimi öhdəliklər: sabit maddələr (kapital, ehtiyatlar). Əgər itkilər varsa, onlar çıxılır.
Aşağıdakı nisbətlər mövcud olduqda balans tamamilə likvid hesab olunur:
A 1? P 1; A 2? P 2; A 3? P 3; S 4? A 4.
Maliyyə ödəmə qabiliyyəti əmsallarının hesablanması və qiymətləndirilməsi sxem üzrə aparıla bilər (Cədvəl 12.7).
Cədvəl 12.7 - Maliyyə vəziyyəti əmsallarının hesablanması və qiymətləndirilməsi
|
ad göstərici |
Hesablama üsulu |
Tənzimləyici məhdudiyyət |
İzahatlar |
| 1. Ödəmə qabiliyyətinin ümumi göstəricisi | K p1 = A 1 + 0,5A 2 + 0,3A 3 ———————— P 1 + 0,5P 2 + 0,3P 3 |
||
| 2. Mütləq əmsal likvidlik |
K p2 = A 1: (P 1 + P 2) | p2 üçün? 0,1 - 0,7 | Qısa müddətin hansı hissəsini göstərir təşkilat borcunu yaxın gələcəkdə nağd puldan istifadə etməklə ödəyə bilər |
| 3. Likvidlik əmsalı ("tənqidi qiymətləndirmə" əmsalı) |
K p3 = | Qəbul edilən dəyər 0,7-0,8, tercihen |
Qısa müddətin hansı hissəsini göstərir vəsaitdən istifadə etməklə təşkilatın öhdəlikləri dərhal ödənilə bilər müxtəlif hesablar, qısamüddətli qiymətli kağızlarda, habelə hesablaşmalardan daxilolmalar |
Cədvəlin davamı. 12.7
| 4. Cari nisbət | K p4 = A 1 + A 2 + A 3 —————- |
Tələb olunan dəyər 1; optimal K p4 = 1,5 - 2 |
Cərəyanın hansı hissəsini göstərir kreditlər və ödənişlər üzrə öhdəliklər bütün cari vəsaitləri səfərbər etməklə ödənilə bilər obyektlər |
| 5. Manevr əmsalı fəaliyyət göstərən kapital |
K p5 = A 3:[(A 1 + A 2 + A 3)-(P 1 + P 2)] |
Göstəricinin azalması dinamikası müsbət faktdır |
Fəaliyyətin hansı hissəsini göstərir kapital ehtiyatlarda və uzunmüddətli debitor borclarında hərəkətsizləşir borc |
| 6. Dövriyyə kapitalının payı | K p6 = A 1 + A 2 + A 3 —————— Balans valyutası |
p6 üçün? 0.5 | Sənayedən asılıdır təşkilatlar |
| 7. Kapital nisbəti | K p7 = A 1 + A 2 + A 3 |
0,1-dən az olmamalıdır | Öz varlığını xarakterizə edir təşkilatın maliyyə sabitliyi üçün zəruri olan dövriyyə kapitalı |
Təşkilatın fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinin əmsallarının təhlilinin məqsədləri dəyişikliklərdəki meylləri müəyyən etməkdir.
təşkilatın dövriyyəsi və gəlirliliyi ilə müəyyən edilən biznes fəaliyyəti (Cədvəl 12.8).
Təşkilatın (müəssisənin) maliyyə vəziyyəti təhlil edildikdən sonra nəticələr ümumiləşdirilir və dəqiqləşdirilir, təşkilatın maliyyə vəziyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi və təhlil edilən dövr ərzində onun dəyişiklikləri verilir; maliyyə vəziyyəti, təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin strukturunda dəyişikliklər, kredit qabiliyyəti, borc kapitalından asılılıq, maliyyə nəticələri, gəlirlilik və işgüzar fəallıq göstərilir. Sonra ümumi nəticə çıxarılır və təşkilatın maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması, maliyyə fəaliyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər görülməsi, təşkilatın maliyyə strategiyasının təkmilləşdirilməsi üçün tövsiyələr verilir.
12.8 — Təşkilatın fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinin əmsalları
|
ad əmsal |
Hesablama üsulu |
İzahatlar |
|
A. Ümumi dövriyyə göstəriciləri |
||
| 1. Ümumi dövriyyə nisbəti kapital (resurs məhsuldarlığı) |
K o1 = Satış gəlirləri ————————- Balans valyutası |
Əmlakdan istifadənin səmərəliliyini göstərir. Sürəti əks etdirir dövriyyə (təşkilatın bütün kapitalı dövrü üçün dövriyyələrin sayında) |
| 2. Dövriyyə nisbəti mobil vasitələr |
K 02 = Satış gəlirləri —————————- Cari aktivlər (inqilablar) |
Bütün dövriyyə nisbətini əks etdirir təşkilatın dövriyyə kapitalı (maddi və pul) |
| 3. Qeyri-maddi gəlir nisbəti | K o3 = Satış gəlirləri —————————- Qeyri-maddi aktivlər (dövriyyələr) |
Bu istifadənin səmərəliliyidir qeyri-maddi aktivlər |
| 4. Aktivlərin gəlirliliyi | F o = Satış gəlirləri —————————— Əsas vəsaitlər |
təşkilatın əsas vəsaitləri |
| 5. Öz gəlir dərəcəsi kapital |
K o5 = Satış gəlirləri —————————- Kapital və ehtiyatlar (inqilablar) |
Öz dövriyyə sürətini əks etdirir kapital. Yatırılan 1 rubl üçün neçə rubl gəlir? kapital |
Cədvəlin davamı. 12.8
|
B. Aktivlərin idarə olunması göstəriciləri |
||
| 6. Dövriyyə nisbəti maddi resurslar |
Xərc qiyməti satılan məhsullar ————————— Ehtiyatlar və məsrəflər (inqilablar) |
Bu, inventar dövriyyəsinin və xərclərin sayıdır təhlil edilən dövr üçün |
| 7. Dövriyyə nisbəti Pul |
K y2 = Satış gəlirləri ————————— Nağd pul (inqilablar) |
Nağd pul dövriyyəsinin sürətini əks etdirir |
| 8. Dövriyyə nisbəti hesablaşmalarda vəsaitlər |
K y3 = satış gəlirləri —————————- Debitor borcları sürət (inqilablar) |
təşkilat tərəfindən verilən kredit |
| 9. Vəsaitlərin dövriyyə müddəti hesablamalarda |
C o1 = (günlər) K y3 |
Orta müddəti göstərir debitor borclarının ödənilməsi |
| 10. Dövriyyə nisbəti kreditor borcları |
K y4 = Satış gəlirləri ————————— Kredit borcları qadınlıq (növbələr) |
Bu, ticarətin genişlənməsi və ya azalmasıdır təşkilata verilən kredit |
| 11. Kreditor borclarının dövriyyə müddəti borc |
C o2 = | Orta müddəti göstərir kreditor borclarının ödənilməsi |
|
B. Mənfəət göstəriciləri |
||
| 12. Satışın rentabelliyi | K p1 = ———————- Satışdan əldə edilən gəlirlər |
Nə qədər qazanc əldə edəcəyini göstərir satılan məhsulların rublu üçün. Əmsalın azalması göstərir təşkilatın məhsullarına tələbatın azalması |
| 13. Məcmu kapitalın gəlirliliyi təşkilatlar |
K p2 = ———————- Balans valyutası |
İstifadənin effektivliyini göstərir təşkilatın bütün əmlakı. Azalma tələbin azaldığını göstərir məhsullar və aktivlərin həddindən artıq yığılması |
| 14. Qeyri-ciddi gəlirlilik | K p3 = ———————- Əsas vəsaitlər |
İstifadənin səmərəliliyini əks etdirir dövriyyədənkənar aktivlər |
| 15. Öz gəlirliliyi kapital |
K p3 = ———————- Kapital və ehtiyatlar |
İstifadənin effektivliyini göstərir öz kapitalı. Əmsalın dinamikası səviyyəyə təsir göstərir təşkilatın səhm qiymətləri |
Müəssisənin iflası
İflas
- müxtəlif aspektlərdən səciyyələndirilə bilən mürəkkəb proses: hüquqi, idarəetmə, təşkilati, maliyyə, mühasibat və analitik və s.
İflas prosedurunun özü, adətən, normal ritmik iş və maliyyə çətinlikləri mərhələlərindən əvvəl olan şirkətin uğursuz fəaliyyətinin yalnız son mərhələsidir.
Müasir iqtisadi elm öz arsenalında maliyyə göstəricilərinin proqnozlaşdırılması üçün, o cümlədən mümkün iflasın qiymətləndirilməsi baxımından çoxlu sayda müxtəlif texnika və üsullara malikdir. Müəssisənin mümkün müflisləşməsi nöqteyi-nəzərindən maliyyə vəziyyətinin proqnozlaşdırılmasına üç əsas yanaşmanı nəzərdən keçirək: a) kredit qabiliyyəti indeksinin hesablanması; b) rəsmi və qeyri-rəsmi meyarlar sistemindən istifadə; c) balansın strukturunun təmin edilməsi göstəricilərinin qiymətləndirilməsi və proqnozlaşdırılması.
Bu sahədə ən məşhur əsər hesablama metodunu işləyib hazırlayan Qərb iqtisadçısı E.Altmanın işidir. kredit qabiliyyəti indeksi. Bu indeks ilk təqribən təsərrüfat subyektlərini potensial müflislərə və müflis olmayanlara bölməyə imkan verir.
Altman indeksi qurarkən yarısı 1946-1965-ci illər arasında müflis olmuş və yarısı müvəffəqiyyətli olan 66 sənaye müəssisəsini tədqiq etmiş və mümkün iflasın proqnozlaşdırılmasında faydalı ola biləcək 22 analitik nisbəti araşdırmışdır. Bu göstəricilərdən o, proqnoz üçün ən əhəmiyyətli beşi seçdi və çoxfaktorlu reqressiya tənliyini qurdu.
Beləliklə, Altman indeksi müəssisənin iqtisadi potensialını və onun ötən dövr ərzində işinin nəticələrini xarakterizə edən müəyyən göstəricilərin funksiyasıdır. Ümumiyyətlə kredit indeksi formaya malikdir:
Z = 3,3 K 1 + 1,0 K 2 + 0,6 K 3 + 1,4 K 4 + 1,2 K 5 ,
göstəricilər haradadır K 1, K 2, K 3, K 4, K 5 aşağıdakı alqoritmlərdən istifadə etməklə hesablanır:
Faizlər və vergilərdən əvvəl qazanc
K 1 = ————————————————————————————————;
Ümumi aktivlər
Satışdan əldə edilən gəlirlər
K 2 = ———————————————————————-;
Ümumi aktivlər
Kapital (bazar qiymətləndirməsi)
K 3= ———————————————————————————————————;
Artırılmış kapital (balans qiymətləndirməsi)
Yığılmış yenidən investisiya edilmiş mənfəət
K 4 = ——————————————————————-;
Ümumi aktivlər
Xalis dövriyyə kapitalı
K 5 = —————————————————————-.
Ümumi aktivlər
Z indeksinin kritik dəyəri Altman tərəfindən statistik seçmə məlumatlarına əsasən hesablanmış və 2,675 təşkil etmişdir. Konkret müəssisə üzrə kredit qabiliyyəti indeksinin hesablanmış dəyəri bu dəyərlə müqayisə edilir. Bu, bizə müəssisələr arasında sərhəd çəkməyə və bəzilərinin mümkün müflisləşməsi barədə mühakimə yürütməyə imkan verir (Z< 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z > 2,675).
Əlbəttə ki, verilən meyar dəyərindən kənara çıxma mümkündür, ona görə də Altman “qeyri-müəyyənlik zonası” adlanan intervalı (1.81 - 2.99) müəyyən etdi, onun xaricinə düşməsi çox yüksək ehtimalla qiymətləndirilən şirkətlə bağlı mühakimə yürütməyə imkan verir. : əgər Z< 1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z >2.99, onda hökm tam əksinədir.
Maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən göstəriciləri müəssisənin maliyyə vəziyyətinin müxtəlif aspektlərini əks etdirən qruplara bölmək olar. Bunlara likvidlik əmsalları daxildir; kapital strukturunun göstəriciləri (davamlılıq əmsalları); gəlirlilik əmsalları; işgüzar fəaliyyət əmsalları.
Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsi adətən maliyyə vəsaitindən istifadə etməklə qiymətləndirilir likvidlik əmsalları:
1. Mütləq likvidlik əmsalı nağd pul və tez satılan qısamüddətli qiymətli kağızların cari qısamüddətli borclara nisbəti kimi hesablanır:
Dünya təcrübəsində mütləq likvidlik əmsalı 0,2 - 0,3 kifayət hesab olunur, yəni müəssisə cari öhdəliklərin 20 - 30%-ni dərhal ödəyə bilər.
2. Likvidlik əmsalı pul vəsaitlərinin, qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının və debitor borclarının cari öhdəliklərə nisbəti kimi müəyyən edilir:
Beynəlxalq təcrübədə qəbul edilmiş qiymətləndirmələrə görə, əmsalın qiyməti 0,8 - 1 olmalıdır.
3. Çox vaxt sadəcə əhatə əmsalı kimi adlandırılan ümumi əhatə əmsalı biznesin ödəmə qabiliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsini təmin edir. Əhatə nisbəti şirkətin səhm və istiqrazlarının alıcıları və sahibləri üçün maraqlıdır. Düsturdan istifadə edərək hesablanır
Bu əmsalın normal qiyməti 2,0-2,5-dir.
Maliyyə sabitliyi muxtariyyət isə bir neçə göstərici ilə xarakterizə olunan balansın strukturu (aktiv və passivlərin ayrı-ayrı bölmələri arasında əlaqə) ilə əks olunur.
1. Muxtariyyət əmsalı müəssisənin xarici kreditlərdən asılılığını xarakterizə edir. Bu nisbət nə qədər aşağı olarsa, şirkətin kreditləri nə qədər çox olarsa, müflisləşmə riski bir o qədər yüksək olar. Nisbətin aşağı dəyəri həm də müəssisə üçün nağd pul çatışmazlığının potensial təhlükəsini əks etdirir:
Muxtariyyət əmsalının dəyəri 0,5-dən çox olduqda, yəni müəssisənin fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi ən azı 50% öz mənbələri hesabına həyata keçirildikdə normal sayılır.
2. Borc vəsaitlərinin payı düsturla müəyyən edilir
Bu nisbət şirkətin 1 rubl üçün nə qədər borc götürdüyünü göstərir. aktivlərə yatırılan öz vəsaitləri.
3. İnvestisiya əmsalı - borc və kapital vəsaitlərinin nisbəti - maliyyə müstəqilliyi əmsalını təmsil etməyin başqa bir formasıdır:
Mənfəət əmsalları. Artıq müzakirə olunan gəlirlilik əmsallarına əlavə olaraq, maliyyə vəziyyətini təhlil edərkən müəssisənin fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini xarakterizə edən digər dəyişikliklər də hesablanır.
1. Satışdan əldə olunan gəlir nisbəti. Şirkətin satış həcmində xalis mənfəətin payını nümayiş etdirir:
2. Kapitalın gəlirliliyi əmsalı müəssisənin sahibləri tərəfindən qoyulmuş kapitaldan istifadənin səmərəliliyini müəyyən etməyə imkan verir. Tipik olaraq, bu göstərici digər qiymətli kağızlara mümkün alternativ investisiyalarla müqayisə edilir. Kapitalın gəlirliliyi şirkətin sahibləri tərəfindən qoyulmuş hər bir vahidin neçə pul vahidi xalis mənfəət əldə etdiyini göstərir:
3. Cari aktivlərin gəlirliliyi nisbəti. Şirkətin istifadə olunan dövriyyə kapitalına münasibətdə kifayət qədər mənfəətin təmin edilməsində şirkətin imkanlarını nümayiş etdirir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə kapitalından bir o qədər səmərəli istifadə olunur:
4. Dövriyyədənkənar aktivlərin rentabellik əmsalı müəssisənin şirkətin əsas vəsaitlərinə münasibətdə kifayət qədər mənfəət əldə etmək qabiliyyətini nümayiş etdirir. Bu əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, əsas vəsaitlərdən bir o qədər səmərəli istifadə olunur:
5. İnvestisiyaların gəlirliliyi əmsalı müəssisənin bir pul vahidi mənfəət əldə etmək üçün neçə pul vahidi tələb etdiyini göstərir. Bu göstərici rəqabət qabiliyyətinin ən mühüm göstəricilərindən biridir:
İşgüzar fəaliyyət əmsallarışirkətin öz vəsaitlərindən nə dərəcədə səmərəli istifadə etdiyini təhlil etməyə imkan verir. Bu əmsallar arasında dövriyyədənkənar aktivlərə, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinə, eləcə də məcmu kapitalın dövriyyəsinə gəldikdə kapitalın məhsuldarlığı kimi göstəricilər nəzərə alınır.
Hal-hazırda təsərrüfat subyektlərinin maliyyə vəziyyəti müxtəlif rakurslardan şərh edilir, eyni zamanda onun müəyyənləşdirilməsinə vahid metodoloji yanaşma mövcud deyildir ki, bu da universal praktiki təhlil metodlarının qurulmasını çətinləşdirir.
Birincisi, maliyyə vəziyyəti zaman oxu boyunca kapitalın dövriyyəsi prosesinin dəqiq xarakteristikası kimi başa düşülür, eyni zamanda təşkilatın daha da inkişaf etmək qabiliyyətini əks etdirir. Təşkilatın maliyyə vəziyyəti, dövriyyəsi prosesində kapitalın vəziyyətini və müəyyən bir vaxtda təsərrüfat subyektinin özünü inkişaf etdirmək qabiliyyətini əks etdirən iqtisadi kateqoriyadır. Bir təşkilatın maliyyə vəziyyəti vəsaitlərin tərkibi və yerləşdirilməsi, strukturu və mənbələri, kapital dövriyyəsi dərəcəsi, təşkilatın öhdəliklərini vaxtında və tam şəkildə ödəmə qabiliyyəti, habelə digər amillərlə xarakterizə olunur.
İkincisi, maliyyə vəziyyəti təşkilatın vəsaitlərinin yerləşdirilməsinin, onun investisiya fəaliyyətinin xarakterik xüsusiyyəti hesab olunur, burada bu kateqoriyanın planlaşdırma və nəzarət aspekti xüsusilə vurğulanır. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti təşkilatın vəsaitlərinin yerləşdirilməsi və istifadəsi ilə xarakterizə olunur. Bu, maliyyə planının yerinə yetirilmə dərəcəsi və öz vəsaitlərinin, əgər planda nəzərdə tutulduğu halda, mənfəət və digər mənbələr hesabına doldurulması ölçüsü, habelə istehsal fondlarının və xüsusilə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürəti ilə müəyyən edilir.
Üçüncüsü, maliyyə vəziyyəti təşkilatın ödəmə qabiliyyəti kimi şərh edilə bilər. Təşkilatın maliyyə vəziyyəti təşkilatın təsərrüfat fəaliyyətini təmin etmək üçün vəsaitlə təmin edilməsi və ya təmin edilməməsidir. Maliyyə vəziyyəti təşkilatın fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətinə aiddir. Bu, təşkilatın normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının təmin edilməsi, yerləşdirmənin məqsədəuyğunluğu və istifadənin səmərəliliyi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.
Dördüncüsü, maliyyə vəziyyəti təşkilatın fəaliyyətinin maliyyə nəticələrini əks etdirən təşkilatın iqtisadi potensialının tərkib hissəsi kimi qəbul edilir. İqtisadi potensial təşkilatın mövcud maddi, əmək və maliyyə resurslarından istifadə edərək məqsədlərinə çatmaq qabiliyyətidir. İqtisadi potensialın iki tərəfi var: kommersiya təşkilatının əmlak vəziyyəti və maliyyə vəziyyəti. Maliyyə vəziyyəti hesabat dövründə əldə edilmiş maliyyə nəticələri ilə müəyyən edilir və əlavə olaraq, müəyyən balans maddələri, habelə onlar arasındakı əlaqə ilə təsvir olunur. Eyni zamanda, qısamüddətli perspektivdə təşkilatın likvidliyi və ödəmə qabiliyyəti, uzunmüddətli perspektivdə isə maliyyə sabitliyi haqqında danışırlar.
Beşincisi, maliyyə vəziyyəti təşkilatın investisiya cəlbediciliyinin və maliyyə bazarında rəqabət qabiliyyətinin xarakterik bir xüsusiyyəti kimi başa düşülür. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (yəni ödəmə qabiliyyətinin, kredit qabiliyyətinin), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadəsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir.
Altıncısı, təşkilatın maliyyə hesabatlarında göstəricilər toplusu kimi maliyyə vəziyyətinin müəyyən edilməsinə mühasibat yanaşması mövcuddur. Maliyyə vəziyyəti müəyyən bir tarixə (rübün əvvəli və sonu, yarım il, 9 ay, il) balans hesabatında konkret hesablar üzrə qalıqlar və ya mühasibat uçotu hesabları toplusu kimi əks olunan müəyyən göstəricilər toplusu ilə xarakterizə olunur. . Təşkilatın maliyyə vəziyyəti, ən ümumi formada, başlanğıcı ilə müqayisədə dövrün sonunda (öz və borc götürülmüş) vəsaitlərin ayrılması və onları əhatə edən mənbələrin dəyişməsi ilə xarakterizə olunur.
Beləliklə, təşkilatın maliyyə vəziyyəti, müəyyən bir tarixdə təşkilatda müxtəlif aktivlərin mövcudluğunu, öhdəliklərin ölçüsünü, təsərrüfat subyektinin müəyyən bir şəraitdə fəaliyyət göstərmək və inkişaf etmək qabiliyyətini xarakterizə edən mürəkkəb iqtisadi kateqoriya kimi müəyyən edilə bilər. dəyişən xarici mühit, kreditorların tələblərini ödəmək üçün cari və gələcək imkanlar, habelə onun investisiya cəlbediciliyi.
Maliyyə vəziyyəti anlayışının müxtəlif şərhləri müxtəlif məqsədlərə və qiymətləndirmələrə səbəb olur. Biznes diaqnostikası nöqteyi-nəzərindən maliyyə vəziyyətinin təhlilinin nəticəsi təşkilatın normal ödəmə qabiliyyətini təmin etmək və maliyyə riski xərclərini minimuma endirmək üçün kifayət etməli olan təşkilatın ehtiyatlarının optimal miqdarını müəyyən etməkdir. eyni zamanda, artıq iş resurslarını cari iqtisadi fəaliyyətlərdən yayındırmayın.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun işgüzar fəaliyyətinin və etibarlılığının ən mühüm xarakteristikasıdır, müəssisənin rəqabət qabiliyyətini və işgüzar əməkdaşlıqda potensialını müəyyən edir, iqtisadi fəaliyyətin bütün iştirakçılarının iqtisadi maraqlarının səmərəli həyata keçirilməsinin təminatçısıdır. fəaliyyət, həm müəssisənin özü, həm də tərəfdaşları.
Maliyyə vəziyyəti sabit, qeyri-sabit və böhranlı ola bilər. Təşkilatın vaxtında ödənişlər etmək və fəaliyyətini geniş əsasda maliyyələşdirmək qabiliyyəti onun yaxşı maliyyə vəziyyətindən xəbər verir. Təşkilatın maliyyə vəziyyəti onun istehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin nəticələrindən asılıdır. İstehsal və maliyyə planları uğurla yerinə yetirilirsə, bu, təşkilatın maliyyə vəziyyətinə müsbət təsir göstərir və əksinə, məhsulların istehsalında və satışında çatışmazlıqlar nəticəsində onun maya dəyəri artır.
Sabit maliyyə vəziyyəti isə öz növbəsində istehsal planlarının yerinə yetirilməsinə və istehsal tələbatının zəruri resurslarla təmin olunmasına müsbət təsir göstərir. Buna görə də maliyyə fəaliyyəti təsərrüfat fəaliyyətinin tərkib hissəsi kimi pul vəsaitlərinin sistemli daxil olması və xərclənməsinin təmin edilməsinə, mühasibat intizamının həyata keçirilməsinə, kapital və borc kapitalının rasional proporsiyalarına nail olunmasına və ondan ən səmərəli istifadəyə yönəlmişdir.
Müəssisənin sabit maliyyə vəziyyəti müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrini müəyyən edən bütün istehsal və iqtisadi amillərin məharətlə və hesablanmış idarə edilməsinin nəticəsidir. Bunlar daxili amillərdir, aydın nəticələrdir, təsiri aktivlərin vəziyyəti və onların dövriyyəsi, maliyyə resurslarının tərkibi və nisbətidir. Şirkətin maliyyə rifahına həm də xarici mühit və ya xarici amillər, o cümlədən dövlətin vergi və xərcləmə siyasəti, bazardakı vəziyyət (maliyyə daxil olmaqla), işsizlik və inflyasiya səviyyəsi, orta əmək məhsuldarlığı, orta mənfəət səviyyəsi və s. təsir göstərir. Bununla nöqteyi-nəzərindən dayanıqlılıq şirkətin mənfi xarici şərtlərə qarşı mübarizə prosesidir. Sabitlik geribildirim idarəetməsinə, yəni xarici və daxili amillərdəki dəyişikliklərə aktiv idarəetmə reaksiyasına əsaslanan bazar iqtisadiyyatı üçün vacibdir.
Şirkət rəhbərliyi nöqteyi-nəzərindən müflisləşmənin səbəblərini iki əsas səbəbə çevirmək olar: bazar tələblərinin kifayət qədər nəzərə alınmaması (təklif olunan çeşid, məhsulun keyfiyyəti, qiymət və s. üçün) və müəssisənin qeyri-qənaətbəxş maliyyə idarə edilməsi, riskləri səhv nəzərə alır və ciddi səhvlərə yol verir, artıqlaması öhdəliklərlə yüklənir. Birinci halda, onlar biznes xəstəlikləri, ikincisi, maliyyə idarəetmə xəstəlikləri haqqında danışırlar.
Müasir Rusiya şəraitində müəssisədə onun maliyyə vəziyyətinin öyrənilməsi və proqnozlaşdırılması ilə bağlı ciddi analitik iş xüsusi əhəmiyyət kəsb edir. Bir şirkətin maliyyəsinin "ağrı nöqtələrinin" vaxtında və tam müəyyən edilməsi, onun mümkün iflasının qarşısını almaq üçün bir sıra qabaqlayıcı tədbirlər həyata keçirməyə imkan verir.
Biznes tərəfdaşlarının seçimi müəssisənin və təşkilatın maliyyə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsinə əsaslanmalıdır. Buna görə də hər bir sahibkarlıq subyekti üçün maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün obyektiv meyarlara malik olmaqla, öz “sağlamlığını” sistematik şəkildə izləmək çox vacibdir. Buna görə də, maliyyə təhlili bütün təsərrüfat işlərinin çox vacib hissəsidir, müəssisənin səriştəli idarə edilməsi üçün zəruri şərt, düzgün planlaşdırma və maliyyə resurslarından səmərəli istifadə üçün obyektiv ilkin şərtdir.
Bazar iqtisadiyyatı şəraitində səmərəli idarəetmə müəssisənin resurs potensialının optimallaşdırılmasını nəzərdə tutur, bu vəziyyətdə maliyyə resurslarının səmərəli idarə edilməsinin əhəmiyyəti və qərarların qəbulu üçün maliyyə təhlilinin rolu kəskin şəkildə artır. Bütövlükdə müəssisənin, onun sahiblərinin və işçilərinin maliyyə rifahı maliyyə resurslarının əsas və dövriyyə kapitalına nə dərəcədə səmərəli və məqsədəuyğun çevrilməsindən, habelə işçi qüvvəsinin stimullaşdırılması vasitələrindən asılıdır. Beləliklə, maliyyə menecmenti idarəetmə aparatının əsas funksiyalarından biri kimi bazar iqtisadiyyatında əsas rol oynayır.
Müəssisə idarəetməsinin effektivliyi əsasən onun təşkili səviyyəsi və informasiya təminatının keyfiyyəti ilə müəyyən edilir. İnformasiya təminatı sistemində mühasibat uçotu məlumatları xüsusi əhəmiyyət kəsb edir və hesabat müəssisənin maliyyə vəziyyəti haqqında məlumatların etibarlı təqdimatını təmin edən əsas ünsiyyət vasitəsinə çevrilir. Müasir şəraitdə müəssisənin sağ qalmasını təmin etmək üçün idarəetmə işçiləri, ilk növbədə, həm öz müəssisəsinin, həm də mövcud və potensial tərəfdaşlarının maliyyə vəziyyətini real qiymətləndirməyi bacarmalıdırlar.
Maliyyə vəziyyətinin təhlili planlaşdırma və proqnozlaşdırma ilə sıx bağlıdır, çünki dərin təhlil olmadan bu funksiyaları həyata keçirmək mümkün deyil. Planlaşdırma üçün məlumatların hazırlanmasında, planlaşdırılan göstəricilərin keyfiyyətinin və əsaslılığının qiymətləndirilməsində, planların icrasının yoxlanılmasında və obyektiv qiymətləndirilməsində müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin mühüm rolu. Maliyyə təhlili təkcə planları əsaslandırmaq vasitəsi deyil, həm də onların icrasına nəzarətdir. Planlaşdırma müəssisənin fəaliyyətinin nəticələrinin təhlili ilə başlayır və başa çatır. Planlaşdırmanın səviyyəsini yüksəltməyə və elmi əsaslandırmağa imkan verir.
Müəssisənin səmərəliliyini artırmaq üçün ehtiyatların müəyyən edilməsində və istifadəsində maliyyə təhlilinə böyük rol verilir. Ehtiyatlardan qənaətlə istifadə olunmasına, əməyin elmi təşkilinə, lüzumsuz məsrəflərin, işdə müxtəlif nöqsanların qarşısının alınmasına və s., bunun nəticəsində müəssisənin iqtisadiyyatı möhkəmlənir, fəaliyyətinin səmərəliliyi yüksəlir. Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili təşkilatın maliyyə-istehsalat və kommersiya fəaliyyətinin nəticələrində dəyişiklik tendensiyalarını təyin etməyə, həm təşkilatın, həm də rəqiblərinin maliyyə göstəriciləri səviyyəsinin nisbətinə nəzarət etməyə kömək edir. strateji inkişaf planlarının hazırlanması və cari qərarların qəbul edilməsi. Bu təhlil analitik və investorlara iflas təhlükəsini və müəyyən bir təşkilata kapital yatırma riskini müəyyən etməyə imkan verir. Təhlilin nəticələri banklar tərəfindən vəsaitlərin qaytarılmaması riski olmadan müəyyən bir təşkilata verə biləcəkləri kreditlərin məbləğini müəyyən etmək üçün istifadə olunur. Müəssisə menecerləri mövcud resurslardan səmərəli istifadəni təmin etmək və iflasın qarşısını almaq üçün əməliyyatlara nəzarət etmək üçün maliyyə göstəricilərindən istifadə edirlər.
Maliyyə təhlilinin məzmunu və əsas məqsədi maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və rasional maliyyə siyasəti vasitəsilə maliyyə təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması imkanlarının müəyyən edilməsidir. Təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyəti onun maliyyə rəqabət qabiliyyətinin (ödəmə qabiliyyəti, kredit qabiliyyəti), maliyyə resurslarından və kapitalından istifadə edilməsinin, dövlət və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin xarakterik xüsusiyyətidir.
Ənənəvi mənada maliyyə təhlili maliyyə hesabatları əsasında təşkilatın maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və proqnozlaşdırılması üsuludur. Maliyyə təhlilinin iki növünü ayırmaq adətdir: daxili və xarici. Daxili təhlil təşkilatın işçiləri (maliyyə menecerləri) tərəfindən həyata keçirilir. Xarici təhlil təşkilatdan kənarda olan analitiklər (məsələn, auditorlar) tərəfindən aparılır.
Maliyyə vəziyyətinin təhlili təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi, tam təhlilinin bir hissəsidir; yalnız maliyyə hesabatlarının məlumatlarına əsaslanırsa - kənar təhlil; Təsərrüfatdaxili təhlili digər aspektlərlə də əlavə etmək olar: kapital avanslarının səmərəliliyinin təhlili, xərclər, dövriyyə və mənfəət arasındakı əlaqənin təhlili.
Təhlilin əsas məqsədi maliyyə fəaliyyətindəki çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq, təşkilatın maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatları tapmaqdır.
Bu vəziyyətdə aşağıdakı problemləri həll etmək lazımdır:
istehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasında səbəb-nəticə əlaqəsinin öyrənilməsinə əsaslanaraq, təşkilatın maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması nöqteyi-nəzərindən maliyyə resurslarının daxil olması və onlardan istifadə planının yerinə yetirilməsini qiymətləndirmək.
İqtisadi fəaliyyətin faktiki şərtlərinə və öz və borc vəsaitlərinin mövcudluğuna əsaslanaraq mümkün maliyyə nəticələrinin, iqtisadi gəlirliliyin proqnozlaşdırılması, resurslardan istifadənin müxtəlif variantları üçün maliyyə vəziyyətinin modellərinin işlənib hazırlanması.
Maliyyə resurslarından daha səmərəli istifadəyə və təşkilatın maliyyə vəziyyətinin gücləndirilməsinə yönəlmiş konkret fəaliyyətlərin hazırlanması.
Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün əsas məlumat mənbələri hesabat balansı (forma No1), mənfəət və zərər haqqında hesabat (forma No2), kapitalın hərəkəti haqqında hesabat (forma No3) və digər hesabat formalarıdır. , ilkin və analitik mühasibat uçotu məlumatları, ayrı-ayrı balans maddələrini deşifrə edən və təfərrüatlandıran.
Beləliklə, maliyyə vəziyyətinin təhlili müəssisənin idarəetmə sistemində mühüm element, elmi əsaslandırılmış planların və idarəetmə qərarlarının hazırlanması üçün əsas kimi təsərrüfatdaxili ehtiyatların müəyyən edilməsi vasitəsidir. Müəssisədə fəaliyyətin idarə edilməsi vasitəsi kimi təhlilin rolu hər il artır. Bu, müxtəlif hallarla bağlıdır: komanda-inzibati idarəetmə sistemindən çıxmaq və tədricən bazar münasibətlərinə keçid, iqtisadiyyatın müxtəlif dövlətsizləşdirilməsi ilə əlaqədar yeni idarəetmə formalarının yaradılması, müəssisələrin özəlləşdirilməsi və digər iqtisadi islahatlar tədbirləri.
İqtisadi ödəmə qabiliyyəti
Maliyyə vəziyyətini qiymətləndirərkən, tərkibi üç qrupla məhdudlaşdırıla bilən müxtəlif üsullardan istifadə etmək tövsiyə olunur: transformasiya, keyfiyyət, funksional və inteqral.
Bazarın canlılığı
Maliyyə ödəmə qabiliyyəti
İstehsalın canlılığı
MÜƏSSİSƏNİN MALİYYƏ VƏZİYYƏTİNİN MÜƏYYƏNDİRİLMƏSİ ÜÇÜN VƏSİTLƏR
Transformasiya üsulları
Keyfiyyətli üsullar
Şaquli analiz
Üfüqi analiz
Balans likvidliyinin təhlili
Rəsmi sorğu anketləri
Nisbət Analizi
Öz konsentrasiyası
kapital
Maliyyə asılılığı
Kapitalın manevr qabiliyyəti
Leverajın konsentrasiyası
kapital
Uzunmüddətli quruluş
investisiyalar
Borc vəsaitlərinin uzunmüddətli cəlb edilməsi
Borc strukturu
Borc və kapital nisbəti
İnteqral texnikalar
Reqressiya qiymətləndirmə modelləri
iflas ehtimalı
Sənaye reytinqi
Qeyri-səlis çoxluq təhlili
Şəkil 1 Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün alətlər.