Müasir bazar iqtisadiyyatı sahibkarlıq azadlığı və sahibkarlıq subyektləri arasında rəqabət ilə xarakterizə olunur.
İstənilən müəssisə öz resurslarından maksimum səmərəli istifadə etməyə çalışır. İşin nəticələrini qiymətləndirmək üçün iqtisadi təhlil aparılır.
Çoxlu sayda mütləq və nisbi göstəricilər, əmsallar hesablanır.
Bu, bizə darboğazları müəyyən etməyə, səmərəliliyin artırılması üçün ehtiyatlar tapmağa və gələcək inkişafın yollarını müəyyənləşdirməyə imkan verir. Ən vacib göstəricilərdən biri gəlirlilikdir.
Mənfəətlilik anlayışı və onun məqsədi
Mənfəətlilik, mövcud resursların və kapitalın gəlirliliyini göstərən müəssisənin səmərəliliyinin nəticədə nisbi göstəricisidir.
Mənfəətin (balans, ümumi,) ümumi xərclərə, gəlirlərə, aktivlərin ayrı-ayrı qruplarına bölünməsi əmsalıdır. Mənfəətlilik göstərirşirkət istehsala yatırılan hər rubldan hansı səmərəlilik əldə edir. O, əmsallar şəklində ifadə oluna bilər, lakin daha çox faizlə hesablanır. Əgər şirkət itkiyə məruz qalırsa, o zaman müəyyən gəlirlilik növləri mənfi olur.
Mütləq ölçü olan mənfəətdən fərqli olaraq, rentabelliyə inflyasiya və əlaqə yaratmağa imkan verirçəkilən xərclərlə əldə edilən gəlirlər. Bu, müəssisədəki işlərin vəziyyəti haqqında daha dolğun təsəvvür yaradır. Mənfəətin yüksək artımı istehsal xərclərinin daha da yüksək artım templəri ilə müşayiət olunan bir vəziyyət mümkündür. Bu zaman mənfəət marjası artsa da, rentabellik azalacaq. Bu göstəricinin təhlili dinamikada zərərli məhsul növlərini, gələcək artım üçün gizli ehtiyatları müəyyən etməyə və şirkətin qiymət siyasətini qiymətləndirməyə imkan verir.
Növlər
Fərqli müəssisələrdə fəaliyyət göstəriciləri fərqli ola bilər, çünki hər bir şirkətin öz iş xüsusiyyətləri var.
Hər növ gəlirlilik paylaşılır 3 qrup üçün təhlil edilən istehsal göstəricisinin növünə görə:
Hələ bir təşkilatı qeydiyyatdan keçirməmisinizsə, o zaman ən asan Bu, bütün lazımi sənədləri pulsuz yaratmağa kömək edəcək onlayn xidmətlərdən istifadə etməklə edilə bilər: Əgər artıq bir təşkilatınız varsa və mühasibat uçotunu və hesabatı necə asanlaşdırmaq və avtomatlaşdırmaq barədə düşünürsünüzsə, aşağıdakı onlayn xidmətlər köməyə gəlir. şirkətinizdə mühasibi tamamilə əvəz edəcək və sizə çoxlu pul və vaxtınıza qənaət edəcək. Bütün hesabatlar avtomatik olaraq yaradılır, elektron imza ilə imzalanır və avtomatik olaraq onlayn olaraq göndərilir. USN, UTII, PSN, TS, OSNO-da fərdi sahibkarlar və ya MMC üçün idealdır.
Hər şey bir neçə kliklə, növbə və stress olmadan baş verir. Bunu cəhd edin və təəccüblənəcəksiniz necə də asan oldu!
Hesablama proseduru və düsturlar
Hesablamalar üçün maliyyə hesabatlarının 1 və 2 nömrəli formalarından istifadə olunur - və.
Bütün düsturların sayı mənfəətdir. Daha tez-tez xalis istifadə olunur, lakin bəzən balans, ümumi, satış mənfəəti alınır.
Təhlil olunan göstərici (aktivlər, kapital) məxrəcə qoyulur. Bu dəyərləri sadəcə hesabatdan götürmək düzgün olmazdı, çünki dövr ərzində - altı ay, bir il - onların balansdakı dəyəri dəyişir. Buna görə düzgün hesablama üçün dövr üzrə orta xərc hesablanır... Məsələn:
Daxil edilmiş və xaric edilmiş aktivlərin məbləği məlumdursa, hesablama fərqli bir düsturdan istifadə etməklə aparıla bilər:
Ümumi gəlirliliyi hesablamaq üçün formula:
Xarici analitiklər də bu göstərici adlandırırlar fəaliyyət göstərən kapitalın və ya iqtisadi resursların rentabelliyi.
Düstur göstərir istehsal prosesində iştirak edən bütün əmək vasitələrinin qaytarılması. Məxrəc bütün əsas vəsaitlərin deyil, yalnız istehsalda birbaşa iştirak edənlərin (OPF) dəyərini göstərir. Bunlara: dəzgahlar, maşınlar, avadanlıqlar, xüsusi alətlər, preslər, turbinlər, mühərriklər və digər istehsal aktivləri daxildir.
TO standartlaşdırılmış dövriyyə kapitalı daxildir:
- istehsal ehtiyatları (xammal, yanacaq, köməkçi materiallar, komponentlər, ehtiyat hissələri);
- yarımfabrikatlar və bitməmiş məhsullar (istehsal prosesinin bütün mərhələlərini tam keçməmiş əmək obyektləri). Yalnız öz məhsulları nəzərə alınır;
- təxirə salınmış xərclər (gələcək dövrdə texnologiyanın inkişafı, yeni məhsul növlərinin inkişafı və buraxılması üçün vəsaitlər);
- anbarda hazır məhsullar.
Yuxarıda göstərilən dövriyyə vəsaitlərinin hamısı ən çox dövriyyədə olan istehsal aktivləridir (OBPF). Buna görə də bəzən onlar formulun içinə salınır.
Düstur satışın rentabelliyi:
Bu göstərici satışın nə qədər effektiv getdiyini başa düşməyə imkan verir. Yəni, gəlirin hər rublunda neçə faiz mənfəət var. Əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərinin təsirini qiymətləndirmək üçün düsturda ümumi mənfəət dəyərindən istifadə etmək olar. Həmçinin, hesablama satışdan əldə edilən mənfəətdən istifadə etməklə aparılır.
Düstur aktivlərin qaytarılması:
Bu göstərici hesablanarkən müəssisənin bütün aktivlərinin (balans valyutası) və ya onların ayrı-ayrı növlərinin (tədavüldə olan, dövriyyədə olmayan) cəmindən istifadə edilir. Resurs səmərəliliyi (gəlir / aktivlər) ilə birlikdə qiymətləndirilir.
Ödəniş hesabat dövrünün rentabelliyi:
Bu göstərici ötən dövr ərzində şirkətin bütün maliyyə fəaliyyətinin (yalnız məhsulların satışının deyil) qiymətləndirilməsini təmin edir.
Düstur OPF-nin gəlirliliyi:
OPF üzrə gəliri göstərir. Hesablama üçün istehsalda istifadə olunan bütün OPF-lərin, o cümlədən icarəyə götürülənlərin dəyəri götürülür.
Ödəniş xərclərin qaytarılması (əsas xərc):
Bu göstərici həm bütün məhsullar, həm də ayrı-ayrı məhsul qrupları üçün hesablana bilər. Hər bir məhsulun (və ya göstərilən xidmətə tələbatın) istehsalının və satışının gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi verilir. Bu göstəricini hesablayarkən, gəlirin yalnız dəyəri ödəyəcəyi zaman mövcuddur (bu halda mənfəət 0-a bərabər olacaqdır).
İnvestisiya gəliri:
Bu göstərici investora investisiyanın nə dərəcədə effektiv olması barədə məlumat verir. Müxtəlif layihələri müqayisə etmək və qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Geri ödəmə müddəti, kapitalın gəlirliliyi və xalis cari dəyər ilə birlikdə təhlil edilir.
Hesablama nümunələri
Hesablama və təhlil soyuq işlənmiş qaynaqlı boruların istehsalı zavodunun nümunəsində aparılacaqdır. Əsas istehlakçılar kimya, yanacaq və nüvə sənayesi müəssisələridir.
İlkin məlumatlar:
- 2015-ci il üçün balans mənfəəti - 2,760 min rubl.
- Başlanğıcda OPF. il - 17120 min rubl.
- OPFna con. il - 17330 min rubl.
- OB.Norm.Başlanğıcda. il - 3240 min rubl.
- OB. Sonda normal. il - 3750 min rubl.
OPF-nin orta illik dəyərini, normallaşdırılmış dövriyyə kapitalını hesablayaq və ümumi gəlirliliyi hesablayaq:
Belə ki, son bir ildə istehsala cəlb olunan əmək vasitələrinin hər rublundan zavod balans mənfəətinin 13,32 faizini əldə etmişdir.
Alınan məlumatların təhlili
Ümumi gəlirliliyi təhlil etmək üçün bu göstəricini dinamikada 2014-cü illə müqayisə etmək lazımdır.
Hesablamalar üçün bütün məlumatlar cədvəldə əks olunacaq:
| Göstərici | 2014 | 2015 | Sapma |
|---|---|---|---|
| Balans mənfəəti, min rubl | 2690 | 2760 | +70 |
| İl üçün OPF-nin orta dəyəri, min rubl | 17185 | 17225 | +40 |
| İl üçün standartlaşdırılmış dövriyyə kapitalının orta dəyəri, min rubl | 2390 | 3495 | +1105 |
| Ümumi gəlirlilik,% | 13,74 | 13,32 | -0,42 |
Balans mənfəətinin artmasına baxmayaraq, ümumi gəlirlilikdə mənfi tendensiya müşahidə olunur. Buna OPF və normallaşdırılmış dövriyyə kapitalının dəyərinin artması təsir etdi.
Hər bir amilin təsirini qiymətləndirmək üçün zəncir əvəzləmələri ilə amil təhlili aparacağıq.
Balans mənfəətində dəyişiklik düsturla hesablayacağıq:
OPFsr dəyişdirin. il. düsturla hesablayacağıq:
OB.Wed.ildə dəyişiklik. düsturla hesablayacağıq:
Hər 3 amilin balansı (ümumi təsir) düsturla hesablanır:
Balans mənfəətinin artması 2015-ci ilin ümumi gəlirliliyini artırdı. 0,34% artıb. OPF-nin maya dəyərinin artması bu göstəricini 0,03% azaldıb, standartlaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərinin maya dəyərinin artması da mənfi təsir göstərib - 0,73%. Bu zaman mənfəətin artım tempi müəssisənin normallaşdırılmış dövriyyə kapitalının artım tempindən aşağı olur və buna görə də ümumi rentabellik zaman keçdikcə aşağı düşmüşdür. OPF-nin təsiri minimaldır (əvvəlki ilə nisbətən dəyəri bir qədər artmışdır).
2015-ci ildə zavod nazik divarlı boruların istehsalı üçün əlavə sifariş alıb. Onu başa çatdırmaq üçün daha çox istehsal gücü tələb olunur. Mövcud avadanlıq tam yüklənib və şirkət cari sifarişlərin yerinə yetirilməsi üçün son tarixləri dəyişdirərək bu əlavə sifarişi hissə-hissə istehsala başlayıb. Bu, iş ritmində pozulmalara səbəb oldu. Bir boru qaynaq xəttinin modernləşdirilməsi 2016-cı ildə planlaşdırılır. Bu, OPF ilə bağlı əsas hadisədir.
Həmçinin son bir ildə anbarlarda və görülən işlərdə həddindən artıq artım müşahidə olunub. Buna səbəb isə gələn il alınması planlaşdırılan hidrosınaq üçün avadanlıqların olmaması olub. İstehsal prosesinin bu mərhələsindən əvvəl çoxlu sayda borular qoyulur. İndiyə qədər bəzi müştərilərlə bu testlərin isteğe bağlı aparılması ilə bağlı razılaşmaq mümkün olub. Yeni sifariş üçün hazır nazik divarlı borular kiçik partiyalarla istehsal olunurdu və böyük partiyanı müştəriyə göndərmək üçün anbarda yatmalı idi.
Şirkət köməkçi materialların yeni tədarükçülərinin tapılması istiqamətində fəal işləyir: sürtkü yağları və soyuducu maddələr, qablar, borular üçün qablaşdırma, həlledici, əlcəklər, maye arqon. Onlar standart dövriyyə kapitalında yüksək paya malikdirlər. Bəzi tədarükçülər bu materialların qiymətlərini artırmağa və müəssisənin ümumi gəlirlilik səviyyəsini yüksəltməyə vəd edir ki, onların alınması xərclərini azaltsın.
İstehsal sahəsində ümumi gəlirlilik göstəricisinin dəyəri müxtəlif şirkətlər üçün orta hesabla 4-25% təşkil edir. Lakin nümunəmizdən göründüyü kimi, bu dəyər özlüyündə düzgün nəticə çıxarmağa imkan vermir. Faktor təhlili müəssisədəki real vəziyyət haqqında təsəvvür yaradır və problemli sahələri və gizli ehtiyatları tapmağa kömək edir.
Hər bir şirkət təhlilin məlumatlarından istifadə edərək ümumi gəlirliliyi artırmaq üçün öz proqramı hazırlayır.
Artırma üsullarının bir neçə qrupu var:
- OPF-dən istifadənin təkmilləşdirilməsi. Mənfəətin artım tempi OPF-nin dəyərinin artım sürətindən yüksəkdirsə, onların fəaliyyəti effektiv hesab olunur. Bu qrupun üsullarına aşağıdakılar daxildir:
- yenidənqurma, modernləşdirmə və texniki yenidən təchizat;
- OPF-nin təmiri şərtlərinə riayət edilməsi və onların keyfiyyətinə nəzarət;
- fasilələrin azaldılması və avadanlığın optimal istifadəsi;
- işləyən kadrların maddi həvəsləndirilməsi və onların motivasiyasının artırılması;
- avadanlıqların idarə edilməsində kompüter proqramlarının həyata keçirilməsi.
- Standartlaşdırılmış dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin təkmilləşdirilməsi. Eynilə, OPF-də olduğu kimi, onların işi daha yüksək mənfəət artımı dərəcələrində effektivdir. Metodlar aşağıdakılardır:
- istehsal ehtiyatlarının optimal ölçüsünün yaradılması;
- dövriyyənin sürətləndirilməsi;
- tamamlanmamış işlərin həcminə nəzarət (yüksək artım təhlükəsi gizli nikah ola bilər) və anbarlarda hazır məhsullar;
- xammal, materiallarla vaxtında təmin edilməsi və münasib istehlak normalarının müəyyən edilməsi;
- nəzarət.
- İstehsal maya dəyərinin azaldılması;
- Daha yüksək gəlirli məhsulların istehsalının artırılması və yeni müştərilərin axtarışı;
- İstehsal gücünün və istehsal həcmlərinin artırılması;
- Məhsulun keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması, son imtinaların və istehsal tullantılarının azaldılması.
Bütün bu üsullar bir-biri ilə sıx bağlıdır. Müəssisənin obyektiv iqtisadi qiymətləndirilməsi və düzgün idarəetmə qərarları gəlirliliyin artmasına və fəaliyyətin müsbət nəticələrinə səbəb olur. Nəticədə bütövlükdə cəmiyyətin rifahı yaxşılaşır.
Gəlirlilik nədir və niyə hesablanması lazım olduğu aşağıdakı video təlimatında təsvir edilmişdir:
Mənfəətlilik göstəricilərinin mahiyyəti
Tərif 1
Mənfəətlilik fəaliyyətin gəlirliliyini xarakterizə edir. Bu, qoyulmuş vəsaitlərin və alınan gəlirlərin nisbətində ifadə olunan nisbi göstəricidir. Göstəricinin dəyəri yalnız müsbət dəyərlərə malikdir, çünki şirkət zərər aldıqda gəlirlilik göstəriciləri hesablanmır.
Beləliklə, gəlirlilik göstəriciləri üçün normativ dəyərlər yoxdur, lakin müxtəlif mənbələrdə sənayelər, ölkələr və s. kontekstdə orta statistik dəyərlər tapa bilərsiniz.
Qeyd 1
Mənfəət göstəriciləri müəssisənin səmərəliliyini ən tam şəkildə əks etdirir, buna görə də maliyyə təhlilində geniş istifadə olunur. Mənfəətlilik həm bütövlükdə müəssisə, həm də ayrı-ayrı fəaliyyət sahələri üzrə təhlil edilə bilər.
İnvestisiya ilə bağlı qərar qəbul edərkən, təşkilatın gəlirlilik göstəricilərini digər sənaye sahələrinin oxşar müəssisələri ilə müqayisə etmək lazımdır, bank depozitləri üzrə faiz dərəcələri, qiymətli kağızların gəlirliliyi və s. artım dinamikasını göstərir, onda siz yerləşdirmədən imtina etməlisiniz. bu müəssisədə kapital.
Qeyd 2
Kapitalın gəlirliliyi investisiya vahidinə görə alınan gəliri əks etdirir.
Kapitalın gəlirliliyi göstəriciləri
Maliyyə təhlili zamanı kapitalın gəlirliliyinin aşağıdakı göstəriciləri hesablanır:
- Məcmu kapitalın gəlirliyi vergi tutulmazdan əvvəl mənfəətin ümumi aktivlərin orta illik dəyərinə nisbəti kimi ifadə edilir
- Xalis mənfəət üzrə kapitalın gəlirliliyi xalis mənfəətin ümumi aktivlərin orta illik dəyərinə nisbəti kimi hesablanır.
- Uzunmüddətli investisiya gəliri - vergidən əvvəl mənfəətin kapital və uzunmüddətli öhdəliklərə nisbəti. Bu göstərici investisiya haqqında qərar qəbul edərkən investorlar üçün ən maraqlıdır, çünki qoyulmuş vəsaitlərdən istifadənin səmərəliliyini göstərir.
- Kapitalın gəlirliliyi - vergi tutulmazdan əvvəl mənfəətin əsas vəsaitlərin orta illik dəyərinə nisbəti
- Dövriyyə vəsaitlərinin rentabelliyi - vergidən əvvəl mənfəətin dövriyyə vəsaitlərinin orta illik dəyərinə nisbəti
- Kapitalın gəlirliliyi xalis mənfəətin kapitalın orta illik dəyərinə nisbətidir. Bu göstərici müəssisənin sahibləri üçün ən maraqlıdır, çünki sahibinin vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edir.
- Borc kapitalının gəlirliliyi - vergidən əvvəlki mənfəətin borc kapitalının məbləğinə nisbəti.
Qeyd 3
Başa düşmək lazımdır ki, müəssisənin ümumi kapitalında borc vəsaitlərinin payı nə qədər çox olarsa, borc götürülmüş resurslardan istifadəyə görə ödəniş (kreditdən istifadəyə görə ödəniş, kredit müqaviləsi üzrə faiz dərəcəsi və s.) hesabına rentabellik bir o qədər aşağı olur. .).
Maliyyə təhlili aparılarkən dinamikada kapitalın gəlirlilik göstəriciləri nəzərə alınır. Hesabat dövrünün göstəriciləri əvvəlki ilə müqayisədə pisləşərsə, təhlil zamanı gəlirliliyin aşağı düşməsinin səbəbləri və problemlərin mümkün həlli yolları müəyyən edilir və təhlil edilir.
Mənfəət məbləğinə əlavə olaraq, kapitalın gəlirliliyini hesablayarkən, məhsul satışından əldə edilən gəlirin göstəricisindən istifadə edə bilərsiniz. Bu halda, hesablama müəssisənin əmlakına qoyulan investisiyaların hər bir rublu üçün satış səviyyəsini xarakterizə edir.
düşünün kapitalın gəlirliliyi müəssisələr. Gəlin kapitalın gəlirliliyini təyin edən iki əmsalın təhlilinə daha dərindən keçək: kapitalın gəlirliliyi(ROE), istifadə edilmiş kapitalın gəliri(ROCE).
Kapitalın və istifadə olunan kapitalın gəlirlilik əmsallarının müəyyən edilməsi
Kapitalın gəlirliliyi nisbəti (Kapitalın gəlirliliyi, ROE) öz vəsaitlərinin şirkətə nə qədər səmərəli yatırıldığını göstərir.
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi(İstifadə olunan kapitalın qaytarılması, ROCE) şirkətə həm öz, həm də borc vəsaitlərini investisiya etməyin effektivliyini göstərir. Göstərici şirkətin öz kapitalından və uzunmüddətli cəlb edilmiş vəsaitlərdən (investisiyalardan) öz fəaliyyətində nə qədər səmərəli istifadə etdiyini əks etdirir.
Kapitalın gəlirliliyini başa düşmək üçün iki ROE və ROCE nisbətini təhlil edəcəyik və müqayisə edəcəyik. Müqayisə etsəniz, biri ilə digəri arasındakı fərqləri görəcəksiniz. Kapitalın gəlirliliyinin iki əmsalının təhlili sxemi aşağıdakı kimi olacaq: əmsalların iqtisadi mahiyyətini, hesablama düsturlarını, standartlarını nəzərdən keçirin və onları yerli müəssisə üçün hesablayın.
Kapitalın gəlirliliyi... İqtisadi mahiyyət
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi (ROCE) əmsalı praktikada maliyyə analitikləri tərəfindən şirkətin qoyulmuş kapitala (həm kapital, həm də borc götürülmüş) gətirdiyi gəlirliliyi müəyyən etmək üçün istifadə olunur.
Bu nə üçündür? Vəsaitlərin qoyuluşunu əsaslandırmaq üçün hesablanmış gəlirlilik nisbətini digər biznes növləri ilə müqayisə edə bilmək üçün.
Ümumi kapitalın gəlirliliyi. Göstəricilərin müqayisəsiROE vəROCE
| ROE | ROCE | |
| Bu nisbətdən kim istifadə edir? | Sahiblər | İnvestorlar + sahiblər |
| Əsas fərqlər | Səhm kapitalı şirkətə investisiya kimi istifadə olunur | Həm öz, həm də cəlb edilmiş kapitaldan (səhmlər vasitəsilə) müəssisəyə investisiya kimi istifadə olunur. Bundan əlavə, xalis mənfəətdən dividendlərin tutulmasını da unutmaq olmaz. |
| Hesablama düsturu | = Xalis mənfəət / Kapital | = (Xalis mənfəət) / (Kapital + Uzunmüddətli öhdəliklər) |
| Standart | Maksimallaşdırmaq | Maksimallaşdırmaq |
| İstifadə etmək üçün sənaye | Hər hansı | Hər hansı |
| Qiymətləndirmə tezliyi | Hər il | Hər il |
| Şirkətin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin düzgünlüyü | Daha az | Daha çox |
Kapitalın gəlirliliyi əmsalları arasındakı fərqi daha yaxşı başa düşmək üçün unutmayın ki, əgər şirkətin imtiyazlı səhmləri (uzunmüddətli öhdəlikləri) yoxdursa, ROCE = ROE dəyəri.
Kapital gəlirinizi necə oxumaq olar?
Əgər kapitalın gəlirliliyi əmsalı (ROE və ya ROCE) azalarsa, bu onu göstərir:
- Kapital artır (həmçinin ROCE üçün borc).
- Aktiv dövriyyəsinin azalması.
Əgər kapitalın gəlirliliyi əmsalı (ROE və ya ROCE) yüksəlirsə, bu, aşağıdakıları göstərir:
- Müəssisənin mənfəəti artır.
- Maliyyə leverage artır.
Kapitalın gəlirliliyi... Odds sinonimləri
Gəlin kapitalın gəlirliliyi və istifadə edilmiş kapitalın gəlirliliyi üçün sinonimləri nəzərdən keçirək ədəbiyyatda çox vaxt fərqli adlanırlar. Şərtlərdə qarışıqlığa yol verməmək üçün bütün adları bilmək faydalıdır.
| Kapitalın gəlirliliyinin sinonimləri (ROE) | İstifadə olunmuş kapitalın qaytarılması üçün sinonimlər (ROCE) |
| kapitalın gəlirliliyi | cəlb edilmiş kapitalın gəlirliliyi |
| Kapitalın gəlirliliyi | kapitalın gəlirliliyi |
| Səhmdarların kapitalının gəlirliliyi | kapitalın gəlirliliyi |
| kapitalın səmərəliliyi | kapitalın istifadə nisbəti |
| Sahibkarların kapitalının gəlirliliyi | İşlənmiş kapitalın gəlirliliyi |
| qoyulmuş kapitalın qaytarılması |
Aşağıdakı rəqəm müxtəlif əmsallardan istifadə etməklə müəssisənin vəziyyətinin qiymətləndirilməsinin düzgünlüyünü göstərir.
İstifadə olunmuş kapital əmsalı (ROCE) kapitaldan istifadə intensivliyinin yüksək olduğu müəssisələrin təhlili üçün faydalıdır (investisiya tez-tez həyata keçirilir). Bu onunla əlaqədardır ki, istifadə olunan kapital əmsalı öz hesablanmasında borc vəsaitlərindən istifadə edir. İstifadə olunmuş kapital əmsalının (ROCE) istifadəsi şirkətlərin maliyyə nəticələri haqqında daha dəqiq nəticə çıxarmağa imkan verir.
Kapitalın gəlirliliyi... Hesablama düsturları
Kapitalın gəlirliliyinin hesablanması düsturları.
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı = Xalis mənfəət / Kapital =
səh 2400 / səh 1300
İstifadə olunmuş kapital əmsalı = Xalis mənfəət / (Kapital + Uzunmüddətli öhdəliklər) =
səh 2400 / (səh. 1300 + s. 1400)
Xarici versiyada kapitalın gəlirliliyi və istifadə edilmiş kapitalın gəlirliliyi üçün formula aşağıdakı kimi olacaq:
Xalis gəlir - xalis mənfəət,
İmtiyazlı Dividendlər - imtiyazlı səhmlər üzrə dividendlər,
Ümumi səhmdar kapitalı - adi nizamnamə kapitalının məbləği.
İstifadə olunmuş kapitalın qaytarılması üçün başqa bir xarici düstur (BMHS-ə uyğun olaraq):
Çox vaxt xarici mənbələrdə ROCE hesablama düsturunda EBIT (vergilər və faizlərdən əvvəl mənfəət) istifadə olunur, Rusiya praktikasında xalis mənfəət tez-tez istifadə olunur.
Video dərs: "İnvestisiya edilmiş kapitalın qaytarılması"
Mənfəətlilik kapital. Mechel OAO nümunəsi əsasında hesablama
Kapitalın gəlirliliyinin nə olduğunu daha yaxşı başa düşmək üçün yerli müəssisə üçün onun iki əmsalının hesablanmasını nəzərdən keçirin.
Mechel OAO-nun kapitalının gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün biz 2013-cü ilin dörd dövrü üzrə maliyyə hesabatlarını rəsmi internet saytından götürüb ROE və ROCE göstəricilərini hesablayacağıq.
Mechel OAO üçün kapitalın gəlirliliyi -1
Mechel OAO üçün kapitalın gəlirliliyi -2
Mechel OAO-nun kapitalının gəlirliliyi
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08
Kapitalın gəlirliliyi əmsalı 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi 2013-1 = -3564433 / (126519889 + 71106076) = -0,01
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi 2013-2 = -6367166 / (123710218 + 95542388) = -0,02
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi 2013-3 = -10038210 / (120039174 + 90327678) = -0,04
İstifadə olunmuş kapitalın gəlirliliyi 2013-4 = -27803306 / (102274079 + 89957848) = -0,14
Müəssisənin mühasibat balansı nümunəsini kifayət qədər uğurla seçmədim, çünki bütün dövrlər üçün gəlirlilik 0-dan az idi, bu da müəssisənin səmərəsizliyini göstərir. Bununla belə, kapitalın gəlirlilik əmsalları üçün ümumi hesablama aydındır. Əgər gəlirimiz olsaydı, bu iki nisbətin nisbəti aşağıdakı kimi olardı: ROE> ROCE. Müəssisənin aktivlərinin gəlirliliyini (ROA) kapitalın gəlirliliyi əmsallarına münasibətdə də nəzərə alsaq, onda bərabərsizlik aşağıdakı kimi olacaqdır: ROA> ROCE> ROA.
ROCE (və buna görə də ROE)> risksiz / aşağı riskli investisiyalar (məsələn, bank depozitləri) olduqda müəssisə potensial investisiya obyekti hesab edilə bilər.
Xülasə
Beləliklə, biz kapitalın gəlirliliyinə baxdıq. Buraya iki əmsalın hesablanması daxildir: kapitalın gəlirliliyi (ROE) nisbəti və istifadə edilmiş kapitalın gəlirliliyi (ROCE) nisbəti. Aktivlərin gəlirliliyi və satış gəliri kimi əmsallarla yanaşı, kapitalın gəlirliliyi müəssisənin əsas fəaliyyət göstəricilərindən biridir. Satışdan əldə olunan gəlir nisbəti haqqında daha ətraflı məqalədə oxuya bilərsiniz: ““ İnvestisiya üçün uyğun obyekt tapmaq üçün müəssisə sahibləri və investorlar üçün bu əmsalları hesablamaq faydalıdır.
Ümumi kapitalın gəlirliliyi aşağıdakı düsturla hesablanır:
Bu göstərici investorlar üçün ən maraqlıdır.
Kapitalın gəlirliliyini hesablamaq üçün düsturdan istifadə edirəm:
Bu nisbət kapital sahibləri tərəfindən qoyulan hər bir pul vahidindən mənfəəti nümayiş etdirir. İstənilən fəaliyyətə qoyulan investisiyaların effektivliyini xarakterizə edən əsas əmsaldır.
2. Satışdan əldə olunan gəlir
Satışdan əldə olunan gəlir və mənfəət göstəriciləri əsasında satışın rentabelliyini təhlil etmək lazım gələrsə, rentabellik ayrı-ayrı məhsul növləri üzrə və ya ümumilikdə onun bütün növləri üzrə hesablanır.
satılan məhsulun ümumi gəlirliliyi;
satılan məhsulun əməliyyat rentabelliyi;
satılan məhsulun xalis gəlirliliyi.
Satılan məhsulun ümumi gəlirliliyinin hesablanması aşağıdakı kimi aparılır:
Ümumi mənfəət göstəricisi istehsal fəaliyyətinin səmərəliliyini və şirkətin qiymət siyasətinin effektivliyini əks etdirir.
Satılan məhsulun əməliyyat rentabelliyini hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə edin:
Əməliyyat mənfəəti ümumi mənfəətdən inzibati xərclər, bölüşdürmə xərcləri və digər əməliyyat xərcləri çıxıldıqdan sonra qalan mənfəətdir.
Satılan məhsulun xalis gəlirliliyi:
Hər hansı bir müddət ərzində əməliyyat rentabelliyi göstəricisi eyni vaxtda xalis gəlirlilik göstəricisinin azalması ilə dəyişməz qalırsa, bu, digər müəssisələrin kapitalında iştirakdan olan xərclərin və itkilərin artmasına və ya vergi ödənişlərinin məbləğinin artmasına işarə edə bilər. . Bu nisbət müəssisənin maliyyələşdirilməsinin və kapital strukturunun onun gəlirliliyinə tam təsirini nümayiş etdirir.
3. İstehsalın rentabelliyi
istehsalın ümumi gəlirliliyi.
istehsalın xalis rentabelliyi;
Bu göstəricilər müəssisənin məhsul istehsalına sərf olunan hər rubldan qazancını əks etdirir.
İstehsalın ümumi gəlirliliyini hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə olunur:
Satılan məhsulun maya dəyərini təşkil edən bir rubla ümumi mənfəətin neçə rubl düşdüyünü göstərir.
İstehsalın xalis gəlirliliyi:
Satılan məhsulun rubluna neçə rubl xalis mənfəət düşdüyünü əks etdirir.
Yuxarıda göstərilən bütün göstəricilərə münasibətdə müsbət dinamika arzuolunandır.
Müəssisənin rentabelliyini təhlil edərkən, bütün nəzərə alınan göstəricilərin dinamikasını öyrənmək, habelə onları rəqiblərin və bütövlükdə sənayenin oxşar göstəricilərinin dəyərləri ilə müqayisə etmək lazımdır.
52. Müəssisənin amortizasiya siyasəti
Müəssisənin amortizasiya siyasəti istehsalın maddi-texniki bazasının yeni texnoloji əsaslarla vaxtında yenilənməsi üçün əsas kapitalın təkrar istehsalının idarə edilməsi üzrə qarşılıqlı əlaqəli tədbirlərin strateji və taktiki kompleksidir.
Müəssisənin amortizasiya siyasəti iqtisadi strategiyadan, əsas vəsaitlərin tərkibindən, köhnələn obyektlərin maya dəyərinin qiymətləndirilməsi üsullarından, inflyasiya səviyyəsindən və s. əsasında müəyyən edilir. torpaq), habelə qeyri-maddi aktivlər. Əsas vəsaitlər müəssisənin balansına ilkin maya dəyəri ilə götürülür, bura həmçinin daşınma və quraşdırma işlərinin dəyəri də daxildir, bundan sonra onlardan amortizasiya çıxılır, yəni. qalıq dəyəri alınır. Amortizasiya ayırmaları (amortizasiya fondu) əsas fondların təkrar istehsalının maliyyə təminatının əsas tərkib hissəsidir.
Müəssisənin amortizasiya siyasətinin formalaşdırılması prosesində aşağıdakı amillər nəzərə alınır:
a) istifadə edilmiş əsas vəsaitlərin və amortizasiyaya məruz qalan qeyri-maddi aktivlərin həcmi;
b) istifadə edilmiş əsas vəsaitlərin və amortizasiyaya məruz qalan qeyri-maddi aktivlərin dəyərinin qiymətləndirilməsi üsulları;
c) müəssisədə amortizasiya olunan aktivlərin təyinatı üzrə istifadəsinin faktiki müddəti;
ç) qanunla icazə verilən əsas vəsaitlərin və qeyri-maddi aktivlərin köhnəlməsi üsulları;
e) istifadə olunan əsas fondların tərkibi və strukturu;
f) ölkədə inflyasiyanın səviyyəsi;
g) qarşıdakı dövrdə müəssisənin investisiya fəaliyyəti.
Amortizasiya metodlarını seçərkən bu sahədə mövcud qanunvericilik bazasından, amortizasiya aktivlərindən gözlənilən istifadə müddətindən və ayrı-ayrı mənbələr kontekstində müəssisənin investisiya resurslarının formalaşdırılması vəzifələrindən irəli gəlir. Əsas vəsaitlərin düz xətt (xətti) və ya sürətləndirilmiş amortizasiya metodunun tətbiqi barədə qərar cəmiyyət tərəfindən müstəqil olaraq qəbul edilir.
Yığılmış amortizasiya ayırmaları hesabına formalaşan amortizasiya fondunun vəsaitləri məqsədyönlü xarakter daşıyır və aşağıdakı məqsədlər üçün istifadə edilməlidir:
a) əsas vəsaitlərin əsaslı təmiri;
b) əsas fondların yenidən qurulması, modernləşdirilməsi, texniki yenidən təchiz edilməsi və digər təkmilləşdirmə növlərinin həyata keçirilməsi;
c) yeni növ qeyri-maddi aktivlərin əldə edilməsi (ilk növbədə innovasiya ilə bağlı)
53. Müəssisələrin banklarda hesablaşma və kassa xidmətləri
54. Maliyyə göstəricilərinin əlaqəsi. Formula Dupont
Maliyyə göstəriciləri maliyyə sahəsində baş verən sosial hadisə və proseslərin ölçüsünü, mürəkkəb dinamikasını və qarşılıqlı əlaqəsini, onların kəmiyyət və keyfiyyət vəziyyətində əks etdirir. Maliyyə münasibətlərinin müxtəlifliyi maliyyə göstəricilərinin müxtəlifliyini müəyyən edir.
Faktor təhlili deterministik və statistik tədqiqat üsullarından istifadə etməklə ayrı-ayrı amillərin (səbəblərin) effektiv göstəriciyə təsirinin öyrənilməsi prosesidir. Bu zaman amil təhlili həm birbaşa (analiz özü), həm də əks (sintez) ola bilər. Birbaşa təhlil üsulu ilə effektiv göstərici onun tərkib hissələrinə bölünür, əksi ilə isə ayrı-ayrı elementlər ümumi effektiv göstəriciyə birləşdirilir. Nəticələrin daha yüksək dəqiqliyinə nail olmaq üçün iqtisadi fəaliyyət növü və sadalanan digər şərtlər nəzərə alınmaqla göstəricilər dəstini və hər bir göstəricinin çəki təsirinin əmsallarının qiymətlərini daim tənzimləmək lazımdır.
Maliyyə əmsalları metodu mühasibat uçotu məlumatları arasındakı əlaqənin hesablanması və göstəricilərin əlaqəsinin müəyyən edilməsidir. Analitik iş aparılarkən aşağıdakı amillər nəzərə alınmalıdır: 1) tətbiq edilən planlaşdırma üsullarının səmərəliliyi; 2) maliyyə hesabatlarının etibarlılığı; 3) müxtəlif uçot metodlarından (uçot siyasəti) istifadə; 4) digər müəssisələrin fəaliyyətinin şaxələndirilmə səviyyəsi; 5) tətbiq olunan əmsalların statik xarakteri.
Qərb korporasiyalarının (ABŞ, Kanada, Böyük Britaniya) təcrübəsində aşağıdakı üç əmsal ən çox yayılmışdır: ROA, ROE, ROIC.
DuPont modeli gəlirliliyin dəyişməsi ilə əlaqədar amilləri müəyyən etməyə imkan verir, yəni. gəlirliliyin amil təhlilini aparın.
DuPont metodu (DuPont düsturu və ya DuPont tənliyi) adətən bir şirkətin aktivlərinin gəlirliliyinin maliyyə təhlili alqoritmi kimi başa düşülür, buna görə aktivlərin gəlirliliyi əmsalı satış gəliri nisbətinin və dövriyyənin məhsuludur. istifadə olunan aktivlərin nisbəti.
Hazırda tədris-metodiki ədəbiyyatda ROE-nin (kapitalın gəlirliliyi) təhlilində istifadə olunan amillərin sayından asılı olan üç əsas Düpon düsturu mövcuddur.
Birinci model olduqca sadə bir forma malikdir, onun köməyi ilə kapitalın gəlirliliyinin dəyərini tapmaq asandır, düstur aşağıdakı kimidir:
burada PE xalis mənfəətdir, CK müəssisənin nizamnamə kapitalıdır.
Qeyd etmək lazımdır ki, bu düsturun çatışmazlıqları var, ən başlıcası kapitalın gəlirliliyinə təsir edən amilləri müəyyən etməyin mümkünsüzlüyüdür.
Aşağıdakı DuPont modeli daha informativdir və belə görünür:
burada ROA, kreditlər üzrə faizlər istisna olmaqla, şirkətin xalis mənfəətinin onun ümumi aktivlərinə nisbəti kimi müəyyən edilən aktivlərin gəlirliliyi nisbətidir; DFL - maliyyə leverage nisbəti.
Bu düsturu genişləndirsək, onu icra göstəricisi ilə əlavə etsək, model aşağıdakı formanı alır:
ROE = (CP / OR) * (OR / A) * (A / CK)
burada Ор - aksizlər və ƏDV istisna olmaqla, malların, işlərin və xidmətlərin satışı; A - şirkətin ümumi aktivləri.
Artıq beş amildən ibarət olan DuPont tənliyinin kapitalının gəlirliliyinə təsir edən amilləri ən tam şəkildə nəzərə alır:
ROE = (NP / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / OP) * (OP / A) * (A / CK)
Bu düsturda iki əlavə göstərici təqdim edilmişdir: EBT - vergilərdən əvvəl mənfəət; EBIT faiz və vergilərdən əvvəl qazancdır.
Maliyyə leverajından (və ya leverajdan) istifadə edərək, göstərilən tənliyi çevirə bilərsiniz, bu halda Dupont düsturu formanı alacaq:
ROE = (NP / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / OP) * (OP / A) * DFL
PE / EBT - vergi yükü;
EBT / EBIT - Faiz Yükü;
EBIT / Ор - əməliyyat gəlirliliyi (ROS);
Ор / А - aktivlərin dövriyyəsi (resurs məhsuldarlığı);
DFL - Financial Leverage Effect.
Bir təşkilatın effektivliyini hesablamaq üçün tələb olunan göstəricilərin kifayət qədər geniş siyahısı var. Bu qrupda əsas payı müxtəlif növ gəlirlilik tutur. Onlar fəaliyyətin nəticələrinin daha dolğun və obyektiv təhlili üçün lazımdır.
Sadə sözlərlə gəlirlilik nədir
Çox vaxt, bir rubl istehsala investisiya qoymaqla təşkilatın müəyyən bir mənfəət növündən neçə qəpik əldə edə biləcəyini əks etdirir. Satış performansı göstəricisi vəziyyətində isə gəlirlilik mənfəətin gəlirdəki payını göstərir.
Hansı növlər, göstəricilər, gəlirlilik əmsalları mövcuddur
Bir neçə göstərici qrupunu - istehsal, satış, kapital ayırmaq adətdir. Hər kateqoriyada 3-4 dəyər hesablanır. Bu o demək deyil ki, bütün göstəricilər ekvivalentdir və siz qrupdan yalnız birini götürə bilərsiniz.
Səmərəliliyi qiymətləndirmək üçün gəlirlilik növlərinin bütün dəstindən istifadə etmək lazımdır.
Aktivlərin qaytarılması
Vergidən əvvəl mənfəətdən istifadə edirlər və təşkilatın əsas əmlakının nə qədər səmərəli istifadə edildiyini əks etdirirlər və əsas və dövriyyə vəsaitlərinin rublunun nə qədər mənfəət gətirəcəyini və ya şirkətin aktivlərinin ümumi dəyərini göstərirlər:
- əsas vəsaitlər (ROFA - əsas vəsaitlərin gəlirliliyi);
- dövriyyə kapitalı (ROFA - valyuta aktivlərinin gəlirliliyi);
- aktivlər (ROA - aktivlərin gəlirliliyi).
Əsas qazanc gücü (BEP) nisbəti şirkətin bütün xərcləri ödəmək üçün nə qədər qazanmalı olduğunu xarakterizə edir.
İstehsalın və satışın rentabelliyi
Satışdan əldə edilən mənfəət əsasında hesablanır və təşkilatın əsas fəaliyyətinin effektivliyinin nə olduğunu göstərir:
- məhsullar (ROM - marja üzrə gəlir) istehsal olunan məhsulların maya dəyərində nəzərə alınan bir rubldan satışdan nə qədər mənfəət əldə edilə biləcəyini xarakterizə edir;
- satış (ROS - satış gəliri) satışdan əldə olunan mənfəətin müəssisənin ümumi gəlirində payını əks etdirir;
- heyət (ROL - əmək haqqı) işçilərin istismarından və işə götürülməsindən şirkətin nə qədər mənfəət əldə edəcəyini təsvir edir.
Kapitalın gəlirliliyi
Onlar xalis mənfəəti əsas götürür və kapitaldan şirkətin fəaliyyətinin məqsədləri üçün istifadənin səmərəliliyini xarakterizə edirlər. Həmçinin, bu alt qrup planlaşdırma zamanı hesablana bilər və investisiya və ya borc götürməyin sərfəli olub olmadığını qiymətləndirməyə imkan verir:
- kapital (ROE - kapitalın gəlirliliyi) müəssisənin fəaliyyətində öz vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini əks etdirir;
- qoyulmuş, daimi kapital (ROIC - qoyulmuş kapitalın gəliri) bir rubl investisiya etməklə təşkilatın neçə qəpik xalis mənfəət əldə edəcəyini göstərir;
- borc kapitalı (ROBC - borc kapitalının qaytarılması) kredit götürməyin mümkünlüyünü təsvir edir. Göstərici borc götürülmüş vəsaitlərin dəyərindən yüksəkdirsə, onları götürmək sərfəlidir, daha aşağıdırsa, təşkilat zərər verəcəkdir.
Video - 12 Əsas gəlirlilik nisbəti:
Mənfəətliliyi necə hesablamaq olar
Ümumiyyətlə, gəlirlilik düsturu mənfəətin müəssisənin əmlakının bir hissəsinə, gəlirinə və ya dəyərinə nisbətidir:
Mənfəətlilik = Mənfəət / Göstərici, onun rentabelliyini tapmaq lazımdır
Məsələn, əsas kapitalın səmərəliliyinə ehtiyacınız varsa, o zaman pay satışdan əldə edilən mənfəət, məxrəc isə əsas vəsaitlərin orta dəyəri olacaqdır. Məxrəc halında, gəlir satışın göstəricisi kimi əvəz olunur.
Aktivlərin gəlirliliyi adətən balans mənfəəti ilə, istehsal və satışdan - satışdan əldə edilən mənfəətlə, kapitalla - xalis mənfəətlə tapılır.
Hesablama üçün məlumatlar balans hesabatından və mənfəət və zərər haqqında hesabatdan götürülür.
Mənfəətliliyin hesablanması üçün ümumi düsturlar
Aktivlər:
ROFA = BN / C in, harada
ROFA - dövriyyədə olmayan fondların gəlirliliyi,
C vna - uzunmüddətli aktivlərin orta dəyəri, rubl;
ROCA = BN / C hər ikisi, harada
ROCA - dövriyyə kapitalının rentabelliyi;
BN - vergidən əvvəl mənfəət, rubl;
C hər ikisi - mobil aktivlərin orta dəyəri, rubl;
ROA = BN / C in + C hər ikisi, harada
ROA - aktivlərin gəlirliliyi;
BN - vergidən əvvəl mənfəət, rubl;
C vna + C hər ikisi - əsas və dövriyyə vəsaitlərinin cəminin orta dəyəri, rubl.
İstehsal və satış:
ROM = OL / TC, harada
ROM - məhsulun gəlirliliyi;
PR - satışdan qazanc, rubl;
TC ümumi xərcdir;
ROS = OL / TR, harada
ROS - satışdan gəlir;
TR - satış gəlirləri, rub.
ROL = PR / SSCH, harada
ROL - kadrların gəlirliliyi;
PR - əsas fəaliyyətlərdən qazanc, rubl;
SSH - işçilərin orta sayı.
Paytaxtı:
ROE = PE / SK, harada
ROE - kapitalın gəlirliliyi;
PE - xalis mənfəət, rubl;
SK - kapital, rubl;
ROBC = PE / ZK, harada
ROBC - borc kapitalının gəlirliliyi;
ЗК - borc kapitalı;
ROIC = PE / SK + DO, harada
ROIC - qoyulmuş (sabit) kapitalın gəlirliliyi;
PE - xalis mənfəət, rubl;
SK + DO - kapitalın və uzunmüddətli borcun məbləği, rubl.
Balansın hesablanması nümunəsi
“Ekran” MMC müəssisəsi dövrü aşağıdakı maliyyə göstəriciləri ilə başa vurub. 2014-cü il üçün təşkilatın səmərəliliyini çıxarmaq lazımdır. İşçilərin orta sayı 25 nəfərdir. Kapitalın məbləği 120.000 rubl təşkil edir.
| Göstərici adı | Kod | 31 dekabr 2013-cü il tarixində | 31 dekabr 2014-cü il tarixində | |
| AKTİVLƏR | ||||
| I. QEYRİ AKTİVLƏR | ||||
| I bölmə üzrə cəmi | 1100 | 100000 | 150000 | |
| II. CARİ AKTİVLƏR | ||||
| II Bölmə üzrə cəmi | 1200 | 50000 | 60000 | |
| PASİV | ||||
| III. KAPITA VƏ Ehtiyatlar 6 | ||||
| Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər) | 1370 | 20000 | 40000 | |
| IV. UZUN MÜDDƏTLİ VƏZİFƏLƏR | 1410 | |||
| Borc vəsaitləri | 10000 | 15000 | ||
Aktivlərin gəlirliliyinin hesablanması:
ROFA = 48,000 / (100,000 + 150,000) / 2 = 0,384
ROCA = 48,000 / (50,000 + 60,000) / 2 = 0,87
ROA = 48,000 / (125,000 + 55,000) = 0,26
İstehsalın və satışın rentabelliyinin hesablanması:
ROM = 50,000 / 25,000 = 0,5
ROS = 50,000 / 75,000 = 0,67
ROL = 50.000 / 25 = 2.000
Kapitalın gəlirliliyinin hesablanması:
ROE = 40,000 / 120,000 = 0,3
ROBC = 40,000 / 15,000 = 2,66
ROIC = 40,000 / 120,000 + 15,000 = 0,296
Nümunədə hesablamalardan nəticələr:
Mövcud istehsal üzrə bütün göstəricilər normal səviyyədədir. Görünən odur ki, götürülmüş vəsaitlərdən istifadə etmək sərfəlidir, işçilər səmərəli işləyir, dövriyyə vəsaitlərinin həcmi optimaldır. Əsas vəsaitlərə diqqət yetirməyə dəyər, onun tam istifadə edilməməsi ehtimalı var və ya dövriyyədənkənar aktivlərin fəaliyyətini aşağı salan səbəblər var.
Müəssisənin ümumi səmərəliliyini aşağı salan böyük miqdarda kapitalla vəziyyəti təhlil etmək də məqsədəuyğundur. Mövcud məzənnələrlə, kapitalın istifadəsi və yenidən qurulması rasionaldır.
Onun hesablanması nə vaxt faydalıdır?
Göstərici müəssisənin səmərəliliyinin keyfiyyətcə qiymətləndirilməsi üçün lazımdır. Mənfəət və məsrəf kimi mütləq ölçülər təşkilatın nəticələrinin həqiqi mənzərəsini təmin etmir.
Onlar yalnız istehsalın təsirini göstərirlər. Mənfəətlilik, öz növbəsində, şirkətin əmlakından və resurslarından nə dərəcədə düzgün və tam istifadə olunduğunu qiymətləndirməyə imkan verir... Bu və ya digər növ öz və ya borc vəsaitlərinin istismarından nə qədər vəsaitin əldə oluna biləcəyini göstərir.
ROI-nin bütün növləri təşkilatın effektivliyini ölçmək üçün vacibdir. Digər nisbi göstəricilər kimi, onlar yalnız müəyyən bir müəssisənin fəaliyyətini təhlil etməyə deyil, həm də rəqib şirkətlərlə müqayisə etməyə imkan verir.
Bir neçə il ərzində hesablanmış gəlirlilik fəaliyyətin dinamikasını əks etdirir və orta və uzunmüddətli planlaşdırma üçün əsas ola bilər. Əsas vəsaitlərin gəlirliliyinə xüsusi diqqət yetirilməlidir, çünki onlar təşkilatın əmlakında kifayət qədər böyük bir pay tutur və çox vaxt səmərəsiz istifadə olunur.
Gəlirlilik və gəlirlilik haqqında video: