Mövzu üzrə ədəbiyyatın aktual siyahısı: "Maliyyə təhlili". İstifadə olunmuş ədəbiyyatların siyahısı Maliyyə sabitliyini yaxşılaşdırmaq üçün tədbirlər

ŞİMALİ QƏRB DÖVLƏT XİDMƏTİ AKADEMİYASI

Kaluqadakı filial

Kurs işi

Mövzu: Maliyyənin təhlili iqtisadi fəaliyyət

Mövzu üzrə: Təhlil maliyyə sabitliyi

GİRİŞ 3

1. MÜƏSSİSƏNİN İDARƏ OLUNMASIDA MALİYYƏ DAVAMLILIĞININ MALİYYƏ TƏHLİLİNİN ROLU 6

1.1. Maliyyə sabitliyi maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilərdən biri kimi 11

1.2. Müəssisənin maliyyə sabitliyi 16

Fəsil 2. Parus MMC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili 23

İstinadlar 47

GİRİŞ

Bu yazıda müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili nəzərdən keçiriləcək.

Seçilmiş mövzunun aktuallığı bir sıra səbəblərlə bağlıdır:

keçid bazar iqtisadiyyatı müəssisələrdən elmi-texniki tərəqqinin nailiyyətlərinin, təsərrüfat idarəçiliyinin və istehsalın idarə edilməsinin səmərəli formalarının tətbiqi əsasında istehsalın səmərəliliyini, məhsul və xidmətlərin rəqabətqabiliyyətliliyini yüksəltməyi, düzgün idarəetmənin aradan qaldırılmasını, sahibkarlığın, təşəbbüskarlığın artırılmasını və s. Bu vəzifənin həyata keçirilməsində sahibkarlıq subyektlərinin fəaliyyətinin iqtisadi təhlilinə mühüm rol verilir. Onun köməyi ilə müəssisənin inkişafı üçün strategiya və taktika hazırlanır, planlar və idarəetmə qərarları əsaslandırılır, onların icrasına nəzarət edilir, istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatlar müəyyən edilir, müəssisənin, onun bölmələrinin və işçilərinin fəaliyyətinin nəticələri qiymətləndirilir. . İxtisaslı iqtisadçı, maliyyəçi, mühasib, auditor bu sahədə bacarıqlı olmalıdır müasir üsullar iqtisadi tədqiqatlar, sistemli, kompleks iqtisadi təhlilin metodologiyası, təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini dəqiq, vaxtında, hərtərəfli təhlil etmək məharəti.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun dövriyyəsi prosesində kapitalın vəziyyətini və müəyyən edilmiş vaxtda təsərrüfat subyektinin özünü inkişaf etdirmək qabiliyyətini əks etdirən iqtisadi kateqoriyadır.

Maliyyə vəziyyəti sabit, qeyri-sabit (böhranqabağı) və böhranlı ola bilər. Müəssisənin ödənişləri vaxtında həyata keçirmək, fəaliyyətini genişləndirilmiş əsaslarla maliyyələşdirmək, gözlənilməz şoklara tab gətirmək və əlverişsiz şəraitdə ödəmə qabiliyyətini saxlamaq qabiliyyəti onun sağlam maliyyə vəziyyətini göstərir və əksinə.

Maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün müəssisə çevik kapital strukturuna malik olmalı, ödəmə qabiliyyətini qorumaq və özünü təkrar istehsal üçün şərait yaratmaq üçün onun hərəkətini elə təşkil edə bilməlidir ki, gəlirin xərclərdən daimi artıq olmasını təmin etsin. Beləliklə, müəssisənin maliyyə sabitliyi təsərrüfat subyektinin dəyişən daxili və iqtisadi şəraitdə fəaliyyət göstərmə və inkişaf etmək, aktiv və öhdəliklərinin balansını saxlamaq qabiliyyətidir. xarici mühit, məqbul risk səviyyəsi çərçivəsində onun daimi ödəmə qabiliyyətinə və investisiya cəlbediciliyinə zəmanət verir.

Sabit maliyyə vəziyyəti, öz növbəsində, fəaliyyətə müsbət təsir göstərir istehsal planları istehsalın ehtiyaclarını lazımi resurslarla təmin etmək. Buna görə də maliyyə fəaliyyəti təsərrüfat fəaliyyətinin tərkib hissəsi kimi maliyyə vəsaitlərinin planlı şəkildə daxil olması və xərclənməsinin təmin edilməsinə, hesablaşma intizamının həyata keçirilməsinə, kapitalın və borc kapitalının rasional nisbətlərinə nail olunmasına və ondan ən səmərəli istifadəyə yönəldilməlidir.

Bu əsəri yazmaqda məqsəd təhlilin nəzəri öyrənilməsidir maliyyə fəaliyyəti müəssisə, o cümlədən Parus MMC-nin maliyyə sabitliyinin təhlilinin aparılması və onun yaxşılaşdırılması yollarının müəyyən edilməsi.

İşin məqsədinə uyğun olaraq tədqiqatın əsas məqsədlərini ayırd etmək olar:

müəssisədə maliyyə təhlilinin əhəmiyyətini sübut etmək, müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilində istifadə olunan göstəriciləri öyrənmək;

müəssisələrin təşkilati-iqtisadi şəraitini öyrənmək

şirkətin balansını, maliyyə sabitliyini təhlil etmək

balansın likvidliyini və müəssisənin ödəmə qabiliyyətini təhlil etmək

təhlil edilən müəssisənin maliyyə dayanıqlığının yaxşılaşdırılması yollarını müəyyən etmək.

Tədqiqat işinin mövzusu müəssisənin maliyyə sabitliyidir. Bu işdə tədqiqat obyekti kurs işi MMC Parus fəaliyyət göstərmişdir. Maliyyə sabitliyinin təhlili zamanı 1998-2001-ci illərin uçot məlumatlarından istifadə edilmişdir.

Bu mövzu kifayət qədər öyrənilmiş və ədəbiyyatda geniş işıqlandırılmışdır.

Sovet dövrünün müəllifləri arasında vurğulamaq lazımdır: Veitsman N.R. Qafanoviç D.P., Dembinski N.V., Fesenko F.D., Şpiq A.A. və başqaları.Müasir müəlliflərdən birini ayırmaq olar: Sheremet A.D., Dey GG., Shapovalov V.N. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Kondrakov N.P.

İş zamanı aşağıdakı üsullardan istifadə olunacaq: iqtisadi-statistik, monoqrafik, sintez, təhlil, sistemləşdirmə, ümumiləşdirmə, məntiqi nəticələr.

Məlumat mənbəyi kimi tədqiq olunan problemlə bağlı yerli və xarici alimlərin əsərlərindən istifadə edilmişdir. qaydalar, tədris ədəbiyyatı, monoqrafik tədqiqat materialları, illik hesabatlar, mənbə sənədləri mühasibat uçotu, iqtisadi ədəbiyyat.

1. MALİYYƏ DAYANIMLILIĞININ MALİYYƏ TƏHLİLİNİN MÜƏSSİSƏNİN İDARƏ EDİLMƏSİNDƏ ROLU

Müasir iqtisadi şəraitdə hər bir təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti onun fəaliyyətinin nəticələri ilə maraqlanan bazar münasibətləri iştirakçılarının (təşkilatlar və fiziki şəxslərin) geniş dairəsinin diqqət obyektidir. Onlarda mövcud olan hesabat və mühasibat uçotu məlumatlarına əsasən onlar müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirməyə çalışırlar. Bunun üçün əsas alət maliyyə təhlilidir ki, onun köməyi ilə təhlil edilən obyektin daxili və xarici əlaqələrini obyektiv qiymətləndirə və sonra onun nəticələrinə əsasən əsaslandırılmış qərarlar qəbul edə bilərsiniz.

Maliyyə təhlili müəssisənin inkişaf perspektivlərini qiymətləndirmək məqsədi ilə keçmişdə onun maliyyə vəziyyəti və fəaliyyəti haqqında məlumatların öyrənilməsinə əsaslanan prosesdir. Beləliklə, maliyyə təhlilinin əsas vəzifəsi gələcəyə yönəlmiş iqtisadi qərarların qəbulu ilə bağlı qaçılmaz qeyri-müəyyənliyi azaltmaqdır.

Maliyyə təhlili aşağıdakıları qiymətləndirməyə imkan verir:

müəssisənin əmlak vəziyyəti;

sahibkarlıq riskinin dərəcəsi, xüsusən üçüncü şəxslər qarşısında öhdəliklərin ödənilməsi imkanı;

cari fəaliyyətlər və uzunmüddətli investisiyalar üçün kapitalın adekvatlığı;

əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyac;

kapitalı artırmaq imkanı;

borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinin rasionallığı;

mənfəətin bölüşdürülməsi və istifadəsi siyasətinin əsaslılığı;

investisiyanın seçilməsinin mümkünlüyü və s.

Geniş mənada maliyyə təhlilindən istifadə oluna bilər: qısamüddətli və uzunmüddətli iqtisadi qərarların, investisiyaların məqsədəuyğunluğunun əsaslandırılması aləti kimi; idarəetmənin bacarıq və keyfiyyətinin qiymətləndirilməsi vasitəsi kimi; gələcək nəticələri proqnozlaşdırmaq üçün bir yol kimi.

Müasir maliyyə təhlili müəssisələrin fəaliyyət şəraitinə ətraf mühitin artan təsirinin təsiri altında daim dəyişir. Xüsusilə, onun hədəf istiqaməti dəyişir: nəzarət funksiyası arxa plana keçir və əsas diqqət idarəetmə və investisiya qərarlarının əsaslandırılmasına keçid, mümkün kapital qoyuluşlarının istiqamətlərinin müəyyən edilməsi və onların məqsədəuyğunluğunun qiymətləndirilməsidir.

Maliyyə təhlili maliyyə idarəetməsi və auditinin vacib elementidir. Müəssisənin maliyyə hesabatlarının demək olar ki, bütün istifadəçiləri qərar qəbul etmək üçün maliyyə təhlili üsullarından istifadə edirlər.

O, müəssisənin və onun maliyyə vəziyyətinin müxtəlif aspektlərini xarakterizə edən mütləq və nisbi göstəricilərin hesablanmasına əsaslanır. Bununla belə, maliyyə təhlili apararkən əsas şey göstəricilərin hesablanması deyil, nəticələri şərh etmək bacarığıdır.

Mülkiyyətçilər kapitalın gəlirliliyini artırmaq, şirkətin mövqeyinin sabitliyini təmin etmək üçün maliyyə hesabatlarını təhlil edirlər. Kreditorlar və investorlar kreditlər və depozitlər üzrə risklərini minimuma endirmək üçün maliyyə hesabatlarını təhlil edirlər. Qəbul edilən qərarların keyfiyyəti əsasən onların analitik əsaslandırılmasının keyfiyyətindən asılıdır.

Beləliklə, maliyyə təhlilinin əsas məqsədi müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun mənfəət və zərərləri, aktiv və öhdəliklərin strukturunda baş verən dəyişikliklər haqqında obyektiv və dəqiq təsəvvür yaradan az sayda əsas (ən informativ) parametrləri əldə etməkdir. debitorlarla və kreditorlarla hesablaşmalarda. Eyni zamanda, analitik və menecer (menecer) cari vəziyyətin necə olması ilə maraqlana bilər maliyyə vəziyyəti müəssisələr və yaxın və ya uzunmüddətli dövr üçün proqnoz, yəni maliyyə vəziyyətinin gözlənilən parametrləri.

Təhlilin məqsədlərinə müəyyən bir qarşılıqlı əlaqəli analitik tapşırıqlar toplusunun həlli nəticəsində nail olunur. Analitik tapşırıq bu təhlilin aparılması üçün təşkilati, informasiya, texniki və metodoloji imkanları nəzərə alaraq təhlilin məqsədlərinin dəqiqləşdirilməsidir. Əsas amillər ilkin məlumatın həcmi və keyfiyyətidir. Eyni zamanda nəzərə almaq lazımdır ki, müəssisənin dövri maliyyə hesabatları yalnız müəssisədə mühasibat uçotu prosedurlarının həyata keçirilməsi zamanı hazırlanmış “xam” məlumatdır.

İstehsal, marketinq, maliyyə, investisiya və innovasiya sahəsində idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün rəhbərlik müvafiq məsələlər barədə daimi məlumatlı olmalıdır ki, bu da yalnız ilkin “xam” informasiyanın seçilməsi, təhlili, qiymətləndirilməsi və konsentrasiyası nəticəsində mümkün olur.

Maliyyə təhlili maliyyə resurslarının formalaşmasına və pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir göstərə bilən müəssisənin yuxarı idarəetmə strukturlarının səlahiyyətidir. Şəxsin səmərəliliyi və ya səmərəsizliyi idarəetmə qərarları məhsulun qiymətinin, xammalın alınması və ya məhsulların tədarükü partiyasının ölçüsünün müəyyən edilməsi, avadanlıq və ya texnologiyanın dəyişdirilməsi ilə bağlı şirkətin ümumi uğuru, iqtisadi artımının xarakteri baxımından qiymətləndirilməlidir. və ümumi maliyyə səmərəliliyinin artması.

Qeyd etmək lazımdır ki, iqtisadi qərarların qəbulu məqsədləri üçün maliyyə əmsallarının istifadəsindəki uğursuzluqlar daha çox onunla bağlıdır ki, naşı analitiklər təhlil üçün mühasibat uçotu metodologiyası baxımından müqayisə olunmayan məlumatlardan istifadə edirlər və sonra onların əsasında qeyri-adekvat nəticələr çıxarırlar.

Birincidən irəli gələn ikinci şərt maliyyə təhlili metodlarına malik olmaqdır. Eyni zamanda, maliyyə məsələlərinin həllində keyfiyyət mülahizələri kəmiyyət nəticələrindən heç də az əhəmiyyət kəsb etmir. Bu cür keyfiyyət mülahizələri, ilk növbədə, vəziyyətin ümumi qiymətləndirilməsini və həm maliyyə təhlilinin müəyyən spesifik metodlarından istifadəni, həm də onun nəticələrinin şərhini müəyyən edəcək problemləri əhatə etməlidir ki, bu da tələb olunan dəqiqlik dərəcəsindən də asılıdır. konkret vəziyyət və təhlilin məqsədləri. Keyfiyyətli mühakimələri təmin etmək üçün mövcud məlumatın etibarlılığını, habelə qeyri-müəyyənlik və risk dərəcəsini qiymətləndirmək lazımdır.

, ŞİRKƏT BALANS LIQUIDITY.docx , 1979-cu ildən ŞİRKƏT TARİXİ 2018-ci ilə qədər .doc , Qasparyan A. nəzarət Müəssisənin arxitekturası.docx , Kurs işi Mədənçıxarma müəssisəsinin yenidən qurulması.docx .

Biblioqrafiya

Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsi: Rəsmi mətn. Birinci və ikinci hissələr. – M.: İnfra-M, 1996.-560-lar.
Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsi. 31 iyul 1998-ci il N 146-ФЗ-nin birinci hissəsi. (01.01.06-da dəyişikliklərlə)
"Müflisləşmə (iflas) haqqında" 26 oktyabr 2002-ci il tarixli 127-FZ Federal Qanunu // SZ RF, 2002, N 43, maddə 4190.
Rusiya Federasiyasının Əmək Məcəlləsi. 21 dekabr 2001-ci ildə Dövlət Duması tərəfindən qəbul edilmişdir (30 dekabr 2006-cı il tarixli, 271-FZ nömrəli Federal Qanunlarla dəyişikliklərlə)
Abryutina M.S., Qraçev A.V. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: tədris vəsaiti. - 2-ci nəşr; düzgün - M .: Biznes və xidmət, 2004. - 256 s.
Artemenko V.G., Bellendir M.V. Maliyyə təhlili: Dərslik. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə – M.: Biznes və xidmət, 2005. – 160 s.
Astrinsky D., Nanoyan V. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin iqtisadi təhlili // İqtisadçı. - 2004. - No 12. S. 55-57.
Bakanov M.I. Nəzəriyyə iqtisadi təhlil/ M. İ. Bakanov, A. D. Şeremet. - M. : Maliyyə və statistika, 2002. - 416 s.
Balabanov İ.T. Təsərrüfat subyektinin maliyyə təhlili və planlaşdırılması. - 2-ci nəşr; əlavə edin. - M .: Maliyyə və statistika, 2005. - 208s.
Basovski L.E. İqtisadi təhlil nəzəriyyəsi: Dərslik. – M.: İNFRA-M, 2005. – 222s.
Berdnikova T.B. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası: Dərslik. - İnfra-M, 2005. - 215s.
Boçarov V.V. Maliyyə təhlili: Dərslik. - Sankt-Peterburq: Peter, 2002. - 240 s.
Bochkareva T.A. Maliyyə vəziyyətinin təhlili: Monoqrafiya. - Xabarovsk: KhGAEP, 2005. - 148s.
Buzyrev V.V. üçün planlaşdırma Tikinti şirkəti: Proc. tələbələr üçün müavinət. daha yüksək dərs kitabı qurumlar / V.V. Buzırev, Yu.P.Panibratov, İ.V. Fedoseyev. - M.: "Akademiya" Nəşriyyat Mərkəzi, 2005. - 435 s.
Grebenshchikova E.V. Alternativ ehtiyatın hesablanması maliyyə gücü müəssisələr // Maliyyə - M., 2006. - No 8. - s. 69-70.
Grebenshchikova E.V. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının təsnifatı və qiymətləndirilməsi məsələləri // Direktor məsləhətçisi - M., 2006. - No 7. - s. 18 - 22.
Grebenshchikova E.V. Maliyyə dayanıqlı balanslaşdırılmış müəssisənin modeli // Maliyyə məlumatları bülleteni - M., 2005. - No 11-12 (126-127) - s. 4 - 6.
Efimova O.V. Təşkilatın dövriyyə aktivləri və onların təhlili. //Mühasibat uçotu. - 2004. - No 19. - ilə. 25-30.
Zimin N. E. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - M. : KolosS, 2004. - 384 s.
İnvestisiya və maliyyə portfeli / otv. red. Yu. B. Rubin, V. İ. SOLDATKIN. - M.: SOMİNTEK, 2003. - 578 s.
Kiselev M.V. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və proqnozlaşdırılması. - M.: A və N, 2005. - 88s.
Kiselev M.V. Maliyyə təhlilinin əsasları. //Audit və vergitutma. - 2005. - No 8. - ilə. 13-15.
Kovalev V.V. Maliyyə təhlili: metodlar və prosedurlar. - M.: Maliyyə və statistika, 2005. - 560-lar.
Kovalev VV Maliyyə təhlili: Kapitalın idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili / VV Kovalev. - M. : Maliyyə və statistika, 2000. - 346 s.
Kovalev V.V. Maliyyə təhlili: pulun idarə edilməsi, investisiya seçimi. Hesabat təhlili. - M.: Maliyyə və statistika, 2004. - 134 s.
Kovalev V.V., Volkova O.N. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: Dərslik. - M .: Prospekt, 2004. - 424 s.
Kovalev A.I., Privalov V.P. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili. - red. 4-cü, düzəldildi, əlavə edildi. - M.: İqtisadiyyat və Marketinq Mərkəzi, 2004. - 208s.
Kovalev VV Maliyyə təhlili: üsullar və prosedurlar. Maliyyə və statistika. - M.: Maliyyə və statistika, 2002. - 572 s.
Kojinov V.Ya. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi // Müasir mühasibat uçotu. - 2005. - №1. - ilə. 13-15.
Kravchenko L.I. Ticarətdə iqtisadi fəaliyyətin təhlili: Ali məktəblər üçün dərslik. - 5-ci nəşr; yenidən işlənmişdir və əlavə - Minsk: aspirantura məktəbi, 2004. - 430-cu illər.
Lojkin O.B. Biznes prosesinin səmərəliliyi və davamlılığının maliyyə təhlili. //Audit və maliyyə təhlili - 2005. - №2. - ilə. 10-13.
Lyubushin N.P. və başqaları.Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: Dərslik / N.P.Lyubushin, V.B. Leshchev, V.G. Dyakova. – M.: UNİTİ, 2004. – 471s.
Makaryan E.A., Gerasimenko G.P. Maliyyə təhlili: Dərslik. - 3-cü nəşr; yenidən işlənmişdir və əlavə - M.: FBK - Press, 2002. - 224 s.
Matveeva V.M., Şutenko V.V. Maliyyə təhlili müflisləşmənin qarşısını almağa kömək edir. //Rusiyada və xaricdə idarəetmə. - 2004. - № 6. - ilə. 12-15.
Medynsky V.G., Skamay L.G. İnnovativ sahibkarlıq. - M .: "İnfra-M", 2002. - 445 s.
Təsərrüfat subyektinin iqtisadi təhlilinin əsasları. // Ed. A.N. Bogatko - M.: Maliyyə və statistika, 2003. - 287 s.
Ostapenko V. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti: qiymətləndirmə, yaxşılaşdırma yolları // İqtisadçı. - 2004. - No 7. S. 37-42.
Paliy V. F. Yeni mühasibat hesabatları / V. F. Paliy. – M.: Controlling, 1999. – 202 s.
Prykin B.V. Müəssisənin iqtisadi təhlili: Dərslik. – M.: UNITI-DANA, 2004. – 360-lar.
Prykina L.V. Müəssisənin iqtisadi təhlili: Dərslik. – M.: UNITI-DANA, 2005. – 360s.
Reisberg B. Antiböhran idarəetməsi - müəssisələrin təkmilləşdirilməsi üçün əsas // The Economist. - 2004. - No 10. - s. 31-35.
Rusak N.A., Rusak V.A. Təsərrüfat subyektinin maliyyə təhlili. - Minsk: Daha yüksək. məktəb, 2004. - 365 s.
Savitskaya GV Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: Dərslik. - Minsk: Ekoperspektiv, 2005. - 688 s.
Selezneva N.N., İonova A.F. Maliyyə təhlili: Dərslik. - M.: UNITI, 2005. - 479s.
Skopylatov İ.A., Efremov O.Yu. Personal İdarəetmə. - Sankt-Peterburq: Smolnı Universitetinin nəşriyyatı, 2005. - 512 s.
Smirnov L.K. Biznesin qiymətləndirilməsi üçün şirkətin likvidliyinin ekspress təhlili. //Qiymətləndirmə sualları. - 2004. - №1. - ilə. 12-15.
Maliyyə sabitliyinin idarə edilməsi: dərslik. müavinət / red. O. N. Dunaeva. - Ekaterinburq: İPK USTU, 2002. - 113 s.
Holt R. N. Maliyyə idarəetməsinin əsasları / R. N. Holt. - M. : Delo, 2004. - 87 s.
Sheremet A.D., Negashev E.V. Maliyyə təhlili üsulları: Dərslik. - 3-cü nəşr; yenidən işlənmişdir və əlavə - M.: İNFRA-M, 2004. - 208s.
Sheremet A.D., Saifulin R.S. Maliyyə təhlili üsulları. - M.: İNFRA-M, 2004. - 176s.
İqtisadi təhlil: Dərslik / Ed. L.T. Gilyarovski. – M.: UNİTİ, 2005.- 527s.

1Abryutina M.S., Qraçev A.V. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: tədris vəsaiti. - 2-ci nəşr; düzgün - M .: Biznes və xidmət, 2004. - S. 52.

2 Balabanov İ.T. Təsərrüfat subyektinin maliyyə təhlili və planlaşdırılması. - 2-ci nəşr; əlavə edin. - M.: Maliyyə və statistika, 2005. - S. 66.

3 Smirnov L.K. Biznesin qiymətləndirilməsi üçün şirkətin likvidliyinin ekspress təhlili. //Qiymətləndirmə sualları. - 2004. - №1. - ilə. on dörd.

4 Bochkareva T.A. Maliyyə vəziyyətinin təhlili: Monoqrafiya. - Xabarovsk: XGAEP, 2005. - S. 120.

5Artemenko V.G., Bellendir M.V. Maliyyə təhlili: Dərslik. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə – M.: Biznes və xidmət, 2005. –S. 88.

6Abryutina M.S., Qraçev A.V. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: tədris vəsaiti. - 2-ci nəşr; düzgün – M.: Biznes və xidmət, 2004. – S. 74.

7 Basovski L.E. İqtisadi təhlil nəzəriyyəsi: Dərslik. - M.: İNFRA-M, 2005. - S. 56.

8 Balabanov İ.T. Təsərrüfat subyektinin maliyyə təhlili və planlaşdırılması. - 2-ci nəşr; əlavə edin. - M.: Maliyyə və statistika, 2005. - S. 89.

9 Berdnikova T.B. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası: Dərslik. - İnfra-M, 2005. - S. 58.

10 Artemenko V.G., Bellendir M.V. Maliyyə təhlili: Dərslik. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M .: Delo və Xidmət, 2005. - S. 91.

11 Lojkin O.B. Biznes prosesinin səmərəliliyi və davamlılığının maliyyə təhlili. //Audit və maliyyə təhlili - 2005. - №2. - ilə. 10-13.

12 Berdnikova T.B. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası: Dərslik. - İnfra-M, 2005. - S. 74.

13 Bakanov M. İ. İqtisadi təhlil nəzəriyyəsi / M. İ. Bakanov, A. D. Şeremet. - M. : Maliyyə və statistika, 2002. - S. 55.

14 Zimin N. E. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - M. : KolosS, 2004. - S. 99.

15 3. İnvestisiya və maliyyə portfeli / otv. red. Yu. B. Rubin, V. İ. SOLDATKIN. - M.: SOMINTEK, 2003. -S. 88.

16 Zimin N. E. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - M. : KolosS, 2004. - S. 111.

17 Kovalev VV Maliyyə təhlili: Kapitalın idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili / VV Kovalev. - M. : Maliyyə və statistika, 2000. - S. 60.

18 Holt R. N. Maliyyə idarəetməsinin əsasları / R. N. Holt. - M. : Delo, 2004. - 87 s.

19 Kovalev VV Maliyyə təhlili: Kapitalın idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili / VV Kovalev. - M. : Maliyyə və statistika, 2000. - S. 100.

20 Paliy V. F. Yeni maliyyə hesabatları / V. F. Paliy. - M. : Controlling, 1999. - S. 78.

21 Zimin N. E. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası / N. E. Zimin, V. N. Solopova. - M.: Kolos, 2004. - S. 17., Kovalev VV Maliyyə təhlili: Kapitalın idarə edilməsi. İnvestisiyaların seçimi. Hesabat təhlili / VV Kovalev. - M.: Maliyyə və statistika, 2000. - S. 80, Paliy V.F. Yeni maliyyə hesabatları / V.F.Paliy. - M.: Controlling, 1999. - s. 99.

BİBLİOQRAFİYA

1. Artyushin, V.V. Maliyyə təhlili. Təcrübə alətləri dəsti: Dərslik / V.V. Artyuşin. - M.: UNİTİ, 2013. - 120 s.
2. Qriqoryeva, T.İ. Menecerlər üçün maliyyə təhlili: qiymətləndirmə, proqnoz: Magistrlər üçün dərslik / T.I. Qriqoryev. - M.: Yurayt, İD Yurayt, 2013. - 462 s.
3. Qriqoryeva, T.İ. Menecerlər üçün maliyyə təhlili: qiymətləndirmə, proqnoz: Dərslik / T.I. Qriqoryev. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 486 s.
4. Efimova, O.V. Maliyyə təhlili: iqtisadi qərarların qəbulu üçün müasir vasitələr: Dərslik / O.V. Efimov. - M .: Omega-L, 2013. - 349 s.
5. Jilkina, A.N. Maliyyə təhlili: Tətbiqi bakalavr pilləsi üçün dərslik və seminar / A.N. Jilkin. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 285 s.
6. Jilkina, A.N. Maliyyə menecmenti. Müəssisənin maliyyə təhlili: Dərslik / A.N. Jilkin. - M.: NITs INFRA-M, 2012. - 332 s.
7. Jurko, V.F. Daxili işlər orqanlarının fəaliyyətində iqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / V.F. Jurko, N.M. Boboshko. - M.: UNİTİ, 2014. - 239 s.
8. Kazakova, N.A. Maliyyə təhlili: Bakalavr və magistr tələbələri üçün dərslik və seminar / N.A. Kazakov. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 470 s.
9. Kireeva, N.V. İqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / N.V. Kireeva. - M.: NITs INFRA-M, 2013. - 293 s.
10. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2014. - 214 s.
11. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2016. - 214 s.
12. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2013. - 216 s.
13. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2016. - 216 s.
14. Nikulina, N.N. Maliyyə menecmenti sığorta təşkilatı: (080105) “Maliyyə və kredit”, (080109) “Mühasibat uçotu, təhlil və audit” ixtisasları üzrə təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: UNİTİ-DANA, 2013. - 431 s.
15. Ovçinnikov, V.V. Kompüterlərdən istifadə edərək maliyyə təhlili / V.V. Ovçinnikov. - M.: KnoRus, 2013. - 272 s.
16. Selezneva, N.N. Maliyyə təhlili: Dərslik / N.N. Selezneva, A.F. İonova. - M.: UNİTİ, 2012. - 639 s.
17. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: Dərslik / T.U. Turmanidze. - M.: UNİTİ, 2013. - 287 s.
18. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: Dərslik. / BU. Turmanidze. - M.: UNİTİ, 2015. - 287 s.
19. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: İqtisadi ixtisaslar üzrə təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / T.U. Turmanidze.. - M.: UNITI-DANA, 2013. - 287 s.

GİRİŞ

maliyyə iqtisadiyyatının idarə edilməsi

Mövzunun aktuallığı. Müasir bazar münasibətləri onun istifadəçiləri tərəfindən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ətraflı öyrənilməsini nəzərdə tutur. Maliyyə fəaliyyətinin təhlili müəssisənin daxili istifadəçilərinə nəzarət etmək və düzgün maliyyə qərarları qəbul etmək üçün, investorlar, təchizatçılar, kredit təşkilatları kimi xarici istifadəçilər üçün isə təsərrüfat subyektinin gəlirliliyini və ödəmə qabiliyyətini müəyyən etmək üçün zəruridir.

Maliyyə sabitliyi ən vacib məsələlərdən biridir iqtisadi amillər, bunun vasitəsilə siz müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirə bilərsiniz. Bazar şəraitində hər hansı bir kommersiya əməliyyatı, işgüzar münasibətdən əvvəl maliyyə vəziyyətinin, xüsusən də potensial biznes tərəfdaşının maliyyə sabitliyinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili aparılır. Maliyyə cəhətdən qeyri-sabit bir tərəfdaşla müqavilələrin bağlanması, məsələn, uğursuzluğa səbəb ola bilər istehsalat prosesi xammal və materialların çatdırılması şərtlərinin pozulmasına görə, bu da öz növbəsində əlavə xərclərə səbəb olacaqdır.

Müəssisə onun üçün maliyyə sabitliyinin optimal aşağı və yuxarı hədlərini dəqiq müəyyənləşdirməlidir, çünki qeyri-kafi sabitlik müəssisənin gələcək inkişafı üçün maliyyə resurslarının çatışmazlığı, ödəmə qabiliyyəti və hətta müflisləşməsi ilə təhdid edir və həddindən artıq sabitlik yüklənməsi səbəbindən arzuolunmazdır. ehtiyatları və ehtiyatları həddindən artıq olan müəssisənin xərcləri.

Magistrlik dissertasiyasının tədqiqat mövzusunun aktuallığı həm də onunla izah olunur ki, maliyyə sabitliyi hazırda müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin əsas xüsusiyyətlərindən biridir. Normal maliyyə sabitliyinə malik olan müəssisə öz öhdəlikləri üzrə ödənişləri vaxtında həyata keçirə bilir, investisiya kapitalının cəlb edilməsində, kreditlərin alınmasında, biznes tərəfdaşlarının seçilməsində digər təsərrüfat subyektlərindən üstündür. Və ən əsası, maliyyə sabitliyi şirkətə bazar şəraitindəki gözlənilməz dəyişikliklərdən müstəqillik verir və buna görə də müflis olmaq riski minimal olur.

Maliyyə dayanıqlığının problemli aspektləri alimlər A.İ.Kovalev, G.D.Kapanadze, A.L.Burtsev, A.M.Batkovski, Yu.A.Lukaş, V.V.Makaryan E.A., Savitskaya G.V., Stoyanova E.S., Şeremeta A.D.-nin əsərlərində nəzərdən keçirilir. Bu mövzunun geniş inkişafına baxmayaraq, qeyd etmək lazımdır ki, in müasir şərait maliyyə dayanıqlığı məsələlərinin daha da öyrənilməsinə ehtiyac var.

Tədqiqatın məqsədi müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilinin nəzəri və metodoloji əsaslarının təkmilləşdirilməsi, müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili və gələcəkdə maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş tədbirlər sisteminin işlənib hazırlanması elmi problemini həll etməkdir. .

Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

-“maliyyə sabitliyi” anlayışının mənası və mahiyyətinin nəzərə alınması;

-maliyyə təhlilinin əsas üsullarının xüsusiyyətlərini;

-maliyyə sabitliyinin əsas göstəricilərinin və növlərinin öyrənilməsi;

-müəssisənin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətlərini;

-2010-2012-ci illər üçün Aviaagregat ASC-nin maliyyə sabitliyinin təhlili;

-ASC Aviaagregat müəssisəsinin maliyyə dayanıqlığının təmin edilməsinə və yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş tədbirlər sisteminin işlənib hazırlanması;

-təhlil edilən müəssisənin maliyyə sabitliyinin optimallaşdırılması modelinin işlənib hazırlanması.

Dissertasiyanın tədqiqat obyekti “Aviaagregat” Açıq Səhmdar Cəmiyyətinin təsərrüfat fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyinin təhlilinin nəzəri və praktiki məsələlərinin məcmusudur.

Tədqiqatın nəzəri əsasını maliyyə fəaliyyətini tənzimləyən Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi, maliyyə sabitliyinin təhlili üzrə alimlərin və praktiki iqtisadçıların işi, Aviaagregat ASC-nin dövri nəşrləri və maliyyə sənədləri təşkil edir.

Tədqiqatın məlumat bazasını “Aviaagregat” ASC-nin fəaliyyəti ilə bağlı qurumun rəsmi internet saytında təqdim olunan statistik məlumatlar, maliyyə hesabatları və müəllifin öz hesablamaları təşkil edir.

Tədqiqatın elmi yeniliyi nəzəri və praktiki məsləhət müəssisənin maliyyə dayanıqlığının yaxşılaşdırılmasına yönəlmişdir.

Bu tədqiqatda elmi yeniliyin aşağıdakı əsas müddəaları tərtib edilmiş və müdafiəyə təqdim edilmişdir:

“maliyyə dayanıqlığı” anlayışının iqtisadi məzmununu tədqiq etmişdir;

müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilinin əsas üsulları və üsulları nəzərdən keçirilir;

maliyyə sabitliyinin təhlilində maliyyə əmsallarının müxtəlif kombinasiyalarından istifadə edilməsinin zəruriliyini əsaslandırır;

müəssisənin maliyyə dayanıqlığının yaxşılaşdırılması üçün tədbirlər kompleksi təklif etdi;

müəssisənin maliyyə sabitliyinin optimallaşdırılması modeli işlənib hazırlanmışdır.

Əsəri yazarkən ümumi elmi tədqiqat metodları, məntiqi yanaşma, tədqiq olunan göstəricilərin müqayisəsi, maliyyə əmsalları metodu, sistemli yanaşma və s.

Magistrlik dissertasiyasının praktiki əhəmiyyəti müəssisənin maliyyə vəziyyətinin problemlərinin həlli və müəssisənin maliyyə sabitliyinin yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş idarəetmə qərarlarının təkmilləşdirilməsi üçün tədqiqatın nəticələrini praktikada tətbiq etmək bacarığından ibarətdir.

Magistrlik dissertasiyası aşağıdakı struktura malikdir:

Birinci fəsil maliyyə sabitliyinin nəzəri və metodoloji aspektlərinə həsr edilmişdir. O, maliyyə sabitliyinin təhlilinin nəzəri və metodoloji əsaslarını geniş şəkildə əhatə edir, xüsusilə, mənası, mahiyyəti, maliyyə sabitliyinin müəyyən edilməsinə əsas yanaşmalar və təhlil üsulları nəzərdən keçirilir.

İkinci fəsil praktiki hissəyə həsr olunub, burada təhlil edilən müəssisənin təşkilati-hüquqi xüsusiyyətləri verilir, müəssisənin kapitalının tərkibi və strukturu öyrənilir, maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlili aparılır.

Sonda tədqiqatın nəticələrinə əsaslanan əsas nəticələr və təkliflər təqdim olunur. Ədəbiyyat siyahısı əsərdə istifadə olunmuş ədəbiyyatların və müəlliflərin siyahısını verir.

FƏSİL 1

.1 Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının anlayışı, mahiyyəti və təsnifatı

Maliyyə davamlılığı çoxşaxəli, mürəkkəb və geniş anlayışdır. Yerli və xarici ədəbiyyatda müəlliflər bu anlayışın birmənalı şərhinə gəlməyiblər. Bir çox nəşrlərdə müəlliflər maliyyə sabitliyini ödəmə qabiliyyəti, maliyyə müstəqilliyi, gəlirlilik, likvidlik ilə müəyyən edirlər. Amma fikrimizcə, müəlliflərin bu yanaşması düzgün deyil və ödəmə qabiliyyəti, maliyyə müstəqilliyi, likvidlik və rentabellik onu şərtləndirən göstəricilər sayıla bilər.

Öyrəndiyimiz terminin əsas yanaşmalarını və şərhlərini nəzərdən keçirək. Maliyyə təhlili işlərində maliyyə sabitliyi anlayışının tərifinə ən məşhur üç yanaşma var.

Birinci yanaşmanın tərəfdarları (Sevostyanov A.V., Grachev A.V.) maliyyə öhdəliklərini vaxtında ödəmək üçün maliyyə resurslarına malik olan müəssisəni maliyyə cəhətdən sabit hesab edirlər.

Bu yanaşma çərçivəsində müəssisənin maliyyə sabitliyi mütləq (sərmayə kapitalının dəyəri, mənfəət və s.) və nisbi (aktivlərin, kapitalın və s. gəlirlilik) əmsallarından istifadə etməklə qiymətləndirilir.

Bu yanaşmanın dezavantajı tətbiq olunan əmsalların müvafiq olaraq qısamüddətli və ortamüddətli olmasıdır, onlar strateji inkişaf təşkilatlar. Fikrimizcə, müəssisənin xarici iqtisadi mühitlə əlaqəsini xarakterizə edən göstəricilərdən də istifadə etmək məqsədəuyğun olardı, çünki bazarın vəziyyəti və xüsusiyyətləri müəssisənin sabitliyinə bilavasitə təsir göstərir.

İkinci yanaşmanın tərəfdarları maliyyə sabitliyini təkcə dəyərin qiymətləndirilməsi ilə deyil, həm də müəssisənin kapital strukturu ilə əlaqələndirirlər. Bu yanaşmanın nümayəndələri Savitskaya G.V., Sheremet A.D., Kovalev V.V., Melnik M.V., Efimova O.V., Saifulin R.S. başqa.

Bu yanaşma çərçivəsində təhlil üçün əsas şəxsi əmlakın dəyərini və onun strukturunu xarakterizə edən göstəricilərdir. Öz əmlakının dəyərini və onun strukturunu müəyyən etmək üçün məşhur variantlardan biri beynəlxalq standartlara uyğun olaraq xalis aktivlərin məbləğinin müəyyən edilməsidir. yekun hesabat. Beynəlxalq Maliyyə Hesabatları Standartlarına əsasən mənfəət dedikdə, hesabat dövrünün sonunda bu dövr ərzində mülkiyyətçilərdən bütün bölgülər və töhfələr çıxıldıqdan sonra hesabat dövrünün əvvəlindəki xalis aktivlərin məbləğindən artıq olan xalis aktivlərin məbləği başa düşülür. , habelə inflyasiyanın mühasibat uçotu məlumatlarına təhrifedici təsiri aradan qaldırıldıqdan sonra.

Bu gün tətbiq beynəlxalq standartlar maliyyə sabitliyinin təhlilində maliyyə hesabatının təkmilləşdirilməsi üçün zəruridir.

Üçüncü yanaşma maliyyə sabitliyinin təhlilini müəssisəni risklərdən qorumaq mexanizmi kimi nəzərdən keçirir. Qradov A.P., Erşova İ.V., Martınyuk İ.V. kimi müəlliflər öz əsərlərində bu yanaşmaya əməl edirlər. və başqaları.Bu yanaşma çərçivəsində amil münasibətlərinin korrelyasiya-reqressiya modellərindən istifadə etməklə maliyyə sabitliyinin kəmiyyət təhlili aparılır.

Müasir şəraitdə təhlilin aparılması metodologiyasının təkmilləşdirilməsi yollarından biri kimi maliyyə sabitliyinin təhlilində bu yanaşmanın əsas müddəalarından istifadə etmək olar. Dissertasiyanın üçüncü fəslində korrelyasiya-reqressiya modeli tətbiq edilmişdir.

Tədqiq olunan konsepsiyanın şərhinə müxtəlif yanaşmaların müqayisəsi göstərir ki, maliyyə sabitliyi istifadə edərək təhlil edilməlidir müxtəlif sistemlər yuxarıda göstərilən yanaşmalar çərçivəsində istifadə olunan göstəricilər.

Tədqiq olunan terminin müxtəlif şərhləri üç yerli elmi və maliyyə məktəbinin nümayəndələri tərəfindən verilir. Beləliklə, Kovalev V.V. (Sankt-Peterburq Elmi-Maliyyə Məktəbinin nümayəndəsi) maliyyə sabitliyini müəssisənin uzunmüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyəti kimi qiymətləndirir.

Kolchina I.S. (Moskva Elmi-Maliyyə Məktəbinin nümayəndəsi) hesab edir ki, maliyyə sabitliyinin mahiyyəti müəssisənin bütün ehtiyatlarının və xərclərinin onların formalaşma mənbələri ilə təmin edilməsində ifadə olunur.

Sergeev V.N. (Baltik elmi-maliyyə məktəbinin nümayəndəsi) qeyd edir ki, maliyyə sabitliyinə nail olmaq üçün müəssisənin kapital mənfəətinin artımı əsasında inkişafı lazımdır. Eyni zamanda, maliyyə cəhətdən sabit müəssisə ödəmə qabiliyyətinə malik və kredit qabiliyyətinə malik olmalıdır.

Bəzi müəlliflər öz əsərlərində maliyyə sabitliyi anlayışının şərhini təqdim edirlər. Beləliklə, Kapanadze G.D. maliyyə sabitliyi müəssisənin uzunmüddətli perspektivdə ardıcıl olaraq maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirmək qabiliyyətini əks etdirən inteqrasiya olunmuş xüsusiyyət kimi başa düşülür.

Sevostyanov A.V. müəssisənin maliyyə sabitliyini sabit gəlir və gəlir və xərclərin uyğunluğu hesabına müəssisənin işçi heyəti, qarşı tərəflər, dövlət qarşısında bütün öhdəliklərini yerinə yetirməsinə imkan verən maliyyə vəziyyəti hesab edir.

Boçarov V.V. maliyyə sabitliyini normal təsərrüfat və istehsal fəaliyyəti üçün zəruri olan vəsaitlərin səmərəli formalaşdırılması və istifadəsi hesab edir.

Burtsev A.L. maliyyə sabitliyini iqtisadi inkişafın sabitliyi (qeyri-sabitliyi) nəticəsində müəssisənin maliyyə mexanizminin fəaliyyətində müvəqqəti və məkan meylləri hesab edir.

Zetkina O.V.-yə görə, davamlılıq istifadənin səmərəliliyini artırmaqla müəssisənin səmərəli iqtisadi fəaliyyətinin təmin edilməsi kimi başa düşülə bilər. istehsal resursları və müəssisənin idarə edilməsi.

Qraçev A.V. müəssisənin maliyyə dayanıqlığını müəssisənin öz borc və öhdəliklərini konkret təminat mənbələri - dövriyyə aktivləri hesabına ödəmək qabiliyyəti kimi baxır.

Boş N.A. hesab edir ki, maliyyə sabitliyi müəssisənin maliyyə strukturundan asılıdır və kreditorlardan və investorlardan asılılıq dərəcəsi ilə ifadə olunur.

Xarici iqtisadi ədəbiyyatda nəzərdən keçirilən anlayışın tərifinə yanaşmalar yerli şərhlərdən ciddi şəkildə fərqlənmir. Beləliklə, xarici müəlliflər maliyyə sabitliyini maliyyə strukturlarının balansı və investorlar və kreditorlar üçün risklərin minimuma endirilməsi ilə birlikdə nəzərdən keçirirlər.

Müvafiq olaraq, xarici analitiklər maliyyə sabitliyini xarakterizə edən göstəricilərlə ölçməyə üstünlük verirlər müxtəlif növlərəmlakın formalaşması üçün öz və borc vəsait mənbələrinin nisbəti.

Beləliklə, maliyyə sabitliyi anlayışının müxtəlif təfsirlərinin təhlili göstərir ki, bəzi müəlliflər bu terminin konsepsiyasının mətnini bildirmirlər, lakin təsərrüfat subyektinin sabitliyini xarakterizə edən bir sıra göstəriciləri sadalayırlar. Onların bir çoxu maliyyə sabitliyini daha dar və lakonik şəkildə nəzərdən keçirir, onu bir-iki göstərici ilə ifadə edir ki, bu da bizə əsassız görünür. Digər müəlliflər maliyyə sabitliyi termininə maliyyə təhlilindən kənara çıxan geniş təsvir verirlər, bu da yersiz görünür.

Tədqiq olunan anlayışın mövcud təriflərini təhlil etdikdən sonra dissertasiya işində maliyyə sabitliyi dedikdə maliyyə resurslarının yerləşdirilməsi və istifadəsini, habelə onların hər hansı bir zamanda kifayətliyini xarakterizə edən çoxölçülü iqtisadi hadisə başa düşüləcəkdir.

Maliyyə davamlılığı məsələləri beynəlxalq hüquqda da öz əksini tapır və Rusiya qanunvericiliyi.

Beynəlxalq Valyuta Fondunun ağ kağızında maliyyə dayanıqlığı göstəricilərinə “bir ölkənin bütün maliyyə institutları sektorunun, eləcə də maliyyə institutlarının müştəriləri olan korporativ və ev təsərrüfatı sektorlarının cari maliyyə sağlamlığının və möhkəmliyinin göstəriciləri” kimi istinad edilir. Bu göstəricilər makroiqtisadi məlumatların innovativ və yeni sahəsini təmsil edir.

Rusiya qanunvericiliyində maliyyə təhlili və davamlılıq məsələləri aşağıdakı federal qanunlar və qanunvericilik aktları ilə tənzimlənir:

federal qanun 26 oktyabr 2002-ci il tarixli N 127-ФЗ "Müflisləşmə (iflas) haqqında";

26 dekabr 1995-ci il tarixli, 208-FZ nömrəli Federal Qanun (23 iyul 2013-cü il tarixli dəyişikliklərlə) “Haqqında səhmdar cəmiyyətləri Oh";

Fərman Rusiya Federasiyası Hökuməti 25 iyun 2003-cü il tarixli 367 nömrəli "Arbitraj meneceri tərəfindən maliyyə təhlilinin aparılması qaydalarının təsdiq edilməsi haqqında";

Fərman Rusiya Federasiyası Hökumətinin 21 aprel 2006-cı il tarixli 233 nömrəli "İnkişafçının maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi standartları haqqında";

Sifariş verin Rusiyanın 30 noyabr 2006-cı il tarixli FFMS N 06-137/pz-n "İnkişafçının maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi standartlarının hesablanması qaydası haqqında Təlimatın təsdiq edilməsi haqqında";

Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin N 10n əmri, Rusiya Federasiyasının Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli N 03-6 / pz "Səhmdar cəmiyyətlərin xalis aktivlərinin qiymətləndirilməsi qaydasının təsdiq edilməsi haqqında" " və qeyriləri.

Maliyyə və mülki hüquq sahəsində mövcud daxili qanunvericiliyin təhlili "maliyyə sabitliyi" termininin normativ tərifini formalaşdırmağa imkan verir. Beləliklə, maliyyə sabitliyi altında qanunverici dedikdə, fasiləsiz uzadılmış istehsal prosesini və mənfəət artımına əsaslanan məhsulların satışını təmin edən müəssisənin maliyyə vəziyyəti başa düşülür.

Məsələnin terminoloji tərəfini nəzərdən keçirdikdən sonra metodoloji tərəfə keçək. Metodoloji nöqteyi-nəzərdən maliyyə sabitliyini iqtisadi sistemin tarazlığı saxlamaq xassəsi hesab etmək olar ki, bu da sistemin əsas xüsusiyyətlərini müəyyən müddət ərzində dəyişməz saxlamağa və fəaliyyətinin dayanıqlığını təmin etməyə imkan verir.

Bu əsasda maliyyə sabitliyinin mahiyyətini dərk etmək üçün iqtisadi ədəbiyyatda rast gəlinən iki əsas yanaşma irəli sürə bilərik (cədvəl 1).

Cədvəl 1 Maliyyə sabitliyinin mahiyyətinə yanaşmalar

Kibernetik yanaşma İqtisadi və riyazi yanaşma Stabillik tarazlıq vəziyyətini təmin edən şərtlərlə müəyyən edilir Sabitlik dəyişməzlik ideyası ilə əlaqələndirilir, buna görə sistemin bəzi xüsusiyyətləri, hətta sistemin özü dəyişikliklərə məruz qalsa da, dəyişməz qalır.

Beləliklə, ədəbiyyatda maliyyə sabitliyinin mahiyyəti birmənalı şəkildə xarakterizə olunur. Maliyyə sabitliyinin mahiyyəti təşkilatın maliyyə resurslarının rasional formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsində ifadə olunur.

Maliyyə sabitliyinin təzahür formaları müxtəlifdir. Deməli, maliyyə sabitliyinin xarici təzahür formalarından biri onun ödəmə qabiliyyətidir. Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti dedikdə onun öz öhdəliklərini ödəmək qabiliyyəti başa düşülür, bunlara aşağıdakılar daxildir:

mülki hüquq öhdəlikləri;

əmək haqqı öhdəlikləri;

büdcə və büdcədənkənar fondlar qarşısında öhdəliklər;

təsisçilər (səhmdarlar) qarşısında öhdəliklər;

alınmış kreditlər üzrə banklar qarşısında öhdəliklər və s.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini təmin etmək üçün hesablardakı vəsaitlər optimal məbləğə malik olmalıdır. Hesablarda əhəmiyyətli miqdarda pul vəsaitlərinin olması şirkətin cari hesablaşmaları və ödənişləri həyata keçirmək üçün kifayət qədər kapitala malik olduğunu təsdiq edir. Lakin hesablarda cüzi pul vəsaitlərinin olması müəssisəni müflisləşmə təhlükəsi yaratmır, çünki vəsait yaxın vaxtlarda hesablaşma, valyuta hesablarına, kassaya və ya zəruri hallarda qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarına köçürülə bilər. nağd pula çevrilə bilər.

Əgər şirkət daimi nağd pul çatışmazlığı ilə xarakterizə olunursa, o zaman təşkilatın müflisləşdiyini və iflas yolunda olduğunu iddia etmək olar. Qeyd etmək lazımdır ki, müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin səviyyəsini müəssisənin maliyyə dayanıqlığının göstəricisi hesab etmək olar.

Bundan əlavə, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi müəssisənin maliyyə vəziyyətinin bir-biri ilə əlaqəli göstəriciləri hesab edilə bilər. Ödəmə qabiliyyətindən və maliyyə sabitliyindən asılılıq onunla ifadə olunur ki, ödəmə qabiliyyətinə malik olan şirkət müddətli öhdəliklərini xalis aktivlər hesabına ödəyə bilər, lakin maliyyə sabitliyi pozularsa, xalis aktivlərin məbləği qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək üçün kifayət etməyəcək. Müvafiq olaraq, maliyyə cəhətdən qeyri-sabit olan müəssisə öhdəlikləri üzrə müflis olur və göstəricilərdən birinin olmaması digər göstəricinin itirilməsinə səbəb olur.

Maliyyə sabitliyini daha yaxşı başa düşmək üçün onun əsas təsnifatlarını nəzərdən keçirin.

Baş vermə təbiətinə görə maliyyə sabitliyi aşağıdakılara bölünür:

mütləq. Bu, müəssisənin verilmiş inkişaf trayektoriyasından kənarlaşmalar olmadığı halda cari dövrdə faktiki olaraq əldə edilmiş davamlılığı nəzərdə tutur. Eyni zamanda nəzərə almaq lazımdır ki, yüksək maliyyə sabitliyinə nail olmaq seçilmiş uzunmüddətli strategiyanı pozmamalıdır. Bu cür pozuntular müflisləşməyə səbəb ola bilər.

normativ, yəni müəssisənin il üçün maliyyə planında müəyyən edilmiş. maliyyə planlaşdırması maliyyə sabitliyinin idarə edilməsinin əsasını təşkil edir.

İdarəetmə metodlarına görə maliyyə sabitliyi aşağıdakılara bölünür:

mühafizəkar, ehtiyatlı maliyyə siyasəti aparan müəssisələr üçün xarakterikdir. Şirkət borc vəsaitlərinin həcmini minimuma endirir.

səmərəli istifadə olunan borc kapitalının yüksək payı olan müəssisələr üçün xarakterik olan mütərəqqi.

Faydalılıq baxımından maliyyə sabitliyinin maraqlı təsnifatı:

maliyyə göstəricilərinin yaxşılaşdırılmasına və müəssisələrin uzunmüddətli inkişafı məqsədlərinə cavab verməyə yönəlmiş aktiv davamlılıq;

istehsal prosesinə ciddi müdaxilə olmayan daha ümumi və nisbətən tez yerinə yetirilən vəzifələrin həllinə yönəlmiş passiv sabitlik.

Ümumiləşdirərək belə bir nəticəyə gələ bilərik ki, maliyyə idarəetməsi və təhlili üzrə müasir ədəbiyyatda müəssisənin maliyyə sabitliyi aşağıdakı kimi qəbul edilir:

) müəssisənin cari dövrdə əsas və əlavə fəaliyyəti həyata keçirmək, fəaliyyət göstərmək və inkişaf etdirmək qabiliyyəti, müəssisənin hesablarının müəyyən vəziyyəti ilə ifadə olunan sabit fəaliyyəti;

) təsərrüfat subyekti aktivlərə, maliyyə resurslarına səmərəli investisiyalar, məqbul risk səviyyəsi ilə investisiya cəlbediciliyi ilə xarakterizə edildikdə, müəssisənin gələcəkdə sabit fəaliyyəti;

) müəssisənin öz borc və öhdəliklərini müəyyən edilmiş vaxtda ödəmək imkanı, vaxtı keçmiş borcların olmaması;

) maliyyələşdirmə mənbələrinin mövcudluğu.

1.2 Maliyyə təhlilinin üsul və üsullarının təsnifatı

İqtisadi nəzəriyyədə və formalaşmış idarəetmə praktikasında maliyyə sabitliyinin təhlilinə birmənalı vahid metodoloji yanaşma mövcud deyil. Xüsusilə, vahid metodologiya, göstəricilərin vahid siyahısı, habelə onların hesablanması və şərhinin ümumi metodologiyası yoxdur.

İqtisadi təhlilin metodologiyası hər hansı maliyyə-iqtisadi proseslərin öyrənilməsində istifadə olunan təhlil üsullarının məcmusunu özündə birləşdirən ümumi (tipik) və xüsusiyyətlərinə görə ümumi metodologiyanın tərkib hissəsi olan özəl (sahəli) bölünür. müəyyən iqtisadi proseslər.

Hazırlanmış metodların sayı kifayət qədər çoxdur. Onların əksəriyyəti bir-birinə bənzəyir, lakin əsas fərqləri olan üsullar var.

Hamısı mövcud metodologiyalar bölmək olar:

Əmsallar sisteminə əsaslanan üsullar;

metodlar, o cümlədən inteqral göstəricilər;

çoxölçülü statistik metodlar və elementar iqtisadi və riyazi üsul və modellər.

Bütün üsulları əhatə etmək imkanımız yoxdur, ən populyarlarını nəzərdən keçirək:

A.D.Şeremetin texnikası və Negasheva E.V. Bu texnikanın üstünlüyü müxtəlif maliyyə məlumatlarından istifadə etməklə müəssisənin davamlılığının hərtərəfli dərindən öyrənilməsinin mümkünlüyüdür. Texnikanın dezavantajı onun mürəkkəbliyindədir. Bu texnikanın təhlildə tətbiqi əhəmiyyətli miqdarda maliyyə məlumatı tələb edəcək və onun həyata keçirilməsi yalnız müəssisənin tam ştatlı işçiləri tərəfindən mümkündür.

Metodologiya Lysenko D.V. İstifadəsi rahatdır, çünki şirkətdaxili məlumat tələb etmir, lakin eyni zamanda davamlılıq haqqında kifayət qədər geniş fikir verir. Baxılan metodun bir xüsusiyyəti maliyyə sabitliyi göstəricilərinin dəyərlərinin ətraflı müqayisəli qiymətləndirilməsidir.

Metodologiya Glazunov M.I. maraqlıdır ki, öz dövriyyə kapitalının əmsalı onun formalaşma mənbələrindən asılı olaraq müxtəlif düsturlardan istifadə etməklə hesablana bilər. Bu, öz növbəsində, təhlili daha dəqiq edir və müəyyən bir təşkilatın maliyyə idarəçiliyinin xüsusiyyətlərini nəzərə almağa imkan verir.

Metodologiya Dontsova L.V. və Nikiforova N.A. kapital strukturunun göstəricilərinin dinamikasının təhlilinə əsaslanır. Bu texnikanın tətbiqi təşkilatın maliyyə vəziyyəti haqqında ümumiləşdirilmiş bir fikir verir və sabitlik ehtiyatlarını qiymətləndirməyə imkan verir. Bu texnikanın üstünlüyü onun istifadəsi asanlığıdır.

Maliyyə sabitliyinin təhlili üçün nəzərdən keçirilən üsul və yanaşmaların müəyyən çatışmazlıqları və üstünlükləri var. Qeyd etmək lazımdır ki, bu üsulların praktikada tətbiqi birmənalı ola bilməz. Təhlil metodları ilə işləyərkən analitik hesablamaların nəticələrinin qiymətləndirilməsi metodologiyasının olmaması, maliyyə sabitliyi səviyyəsinin birmənalı qiymətləndirilməsinin mümkünsüzlüyü kimi problemlərlə üzləşir. Bu və digər problemləri həll etmək üçün mövcud təhlil vasitələrini təkmilləşdirmək və daim yenilərini axtarmaq lazımdır. təsirli yollar və təhlil üsulları.

Maliyyə təhlili metodologiyası biznes proseslərinin öyrənilməsində istifadə olunan standart metod və üsullar əsasında yaradılmışdır. Maliyyə təhlili metodu altında biz başa düşəcəyik "... iqtisadi məlumatların emalı üsullarının, analitik texnikanın və analitik problemlərin həllinə yönəlmiş kəmiyyət üsullarının məcmusu, həmçinin bu, maliyyə məqsədlərini texniki olaraq həyata keçirməyə imkan verən analitik alətlər dəstidir. təhlil."

Maliyyə sabitliyinin təhlilinin bütün nəzərdən keçirilən üsulları öz xüsusiyyətlərinə malikdir:

müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin bütün tərəflərini hərtərəfli xarakterizə edən göstəricilər sisteminin tətbiqi;

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılmasına və təsərrüfat subyektinin mövcud maliyyə resurslarından istifadənin səmərəliliyinin artırılmasına yönəlmiş zəruri idarəetmə maliyyə qərarlarının qəbul edilməsi üçün göstəricilərin dəyərlərində dəyişikliklərin səbəblərinin müəyyən edilməsi, ölçülməsi və öyrənilməsi.

xarici və daxili amillərin məcmu göstəriciyə təsirinin kəmiyyət ölçülməsi.

İqtisadi təhlilin metodologiyası üç bilik sahəsinə - iqtisadiyyat, statistika və riyaziyyata əsaslanır. iqtisadi üsullar təhlil müqayisə, qruplaşdırma, qrafik metod, balans və digər üsullardır.

Statistik təhlil metodlarına orta və nisbi dəyərlərdən istifadə, indeks üsulu, korrelyasiya və reqressiya təhlili və s.

İqtisadi təhlildə istifadə olunan riyazi üsullara modelləşdirmə üsulları (matris metodları, istehsal funksiyaları nəzəriyyəsi və s.); riyazi proqramlaşdırma metodları (xətti, qeyri-xətti, dinamik proqramlaşdırma); əməliyyatların tədqiqat metodları (qrafik nəzəriyyə, oyun nəzəriyyəsi, növbə nəzəriyyəsi).

Rusiya təcrübəsində maliyyə sabitliyinin təhlili üçün aşağıdakı üsullardan istifadə olunur:

1.Üfüqi təhlil, mahiyyəti hər bir mövqeyi əvvəlki dövrlə müqayisə etməkdir. Horizontal təhlilin nəticələri mühasibat (maliyyə) hesabatlarının əsas göstəricilərindəki dəyişikliklərin qiymətləndirilməsini təmin edir. Bu üsul tarazlığın öyrənilməsində istifadə olunur. Üfüqi təhlilin dezavantajı inflyasiya baxımından məlumatların uyğunsuzluğundadır. Bu çatışmazlığı aradan qaldırmaq üçün məlumatları yenidən hesablamaq lazımdır.

2.Son maliyyə göstəricilərinin strukturunu müəyyən etmək üçün şaquli (struktur) təhlildən istifadə edilir. Eyni zamanda, hər bir hesabat göstəricisinin bütövlükdə nəticəyə təsirini müəyyən etmək mümkündür. Çox vaxt nəzərdən keçirilən üsul balans hesabatının strukturunun təhlilində ayrı-ayrı balans maddələrinin ümumi məcmuda və ya əsas maddələr qrupları kontekstində xüsusi çəkisini hesablamaqla istifadə olunur. Şaquli təhlilin bir xüsusiyyəti dinamikada göstəricilərin strukturunu təqdim etmək imkanındadır. Bu, şirkətin balansının aktiv və passivlərində struktur dəyişikliklərinə nəzarət etmək və proqnozlaşdırmaq üçün lazımdır.

3.Trend təhlili üçdən çox hesabat dövrü ərzində fəaliyyəti müqayisə etmək üçün istifadə edilən üfüqi təhlilin bir növüdür. Bu zaman indekslər uzunmüddətli müqayisələr üçün istifadə olunur.

Trend təhlilinin mahiyyəti trendi müəyyən etmək üçün hər bir hesabat mövqeyini bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisə etməkdir. Trend - göstəricinin əsas trendi. Bir sıra indeks nömrələrini hesablamaq üçün bütün göstəricilər üçün baza ili seçilməlidir. Baza ili kimi biznes şəraiti baxımından xarakterik olan hesabat ilini seçmək ən yaxşısıdır. İndeks nömrələrindən istifadə edildikdə, faiz dəyişiklikləri yalnız baza ili ilə müqayisədə şərh edilməlidir.

Təhlilin bu növü perspektiv, proqnoz xarakterlidir və gələcək dövr üçün maliyyə fəaliyyətinin ayrı-ayrı göstəriciləri və ya bütövlükdə müəssisənin maliyyə vəziyyəti üçün proqnoz vermək üçün istifadə olunur.

.Müqayisəli təhlil maliyyə analitiki tərəfindən müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin fərdi göstəricilərini müqayisə etmək üçün istifadə olunur. Baxılan metodun istifadəsi homojen obyektlərin oxşar və fərqli cəhətlərini müəyyən etməyə, habelə fərdi xüsusiyyətlərin səviyyəsindəki dəyişiklikləri müəyyən etməyə imkan verəcəkdir. iqtisadi göstəricilər, onların inkişaf tendensiyalarını və qanunauyğunluqlarını müşahidə edin.

5.Faktor təhlili- Bu, effektiv göstəricinin dəyərinə amillərin təsirini öyrənməyə imkan verən üsuldur. Faktor təhlili, əgər performans göstəricisi komponent hissələrinə bölünürsə, birbaşa, ayrı-ayrı elementlər ümumi fəaliyyət göstəricisinə birləşdirildikdə isə əksinə aparılır.

Kapanadze G.D. öz işində göstərir ki, müəssisənin maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün müvafiq üsullar aşağıdakılardır:

− xalis aktivlərin qiymətləndirilməsi üsulu;

− əmsal üsulu;

− özünün mövcudluğunun qiymətləndirilməsi üsulu dövriyyə kapitalı ehtiyatların və onların maliyyələşdirilməsi mənbələrinin nisbətinin müəyyən edilməsi, habelə üçkomponentli S göstəricisinin hesablanması əsasında;

− maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi üçün ilkin şərtlərin yaradılması nöqteyi-nəzərindən aktivlərin strukturunun dinamikasının təhlili və qiymətləndirilməsi.

Səhmdar cəmiyyətinin xalis aktivlərinin qiymətləndirilməsi Qaydasında xalis aktivlərin qiymətləndirilməsi üsulu qanunvericilikdə konsolidasiya tapmışdır. Bu normativ hüquqi akt xalis aktivlərin qiymətləndirilməsi qaydasını müəyyən edir və hesablanması üçün qəbul edilmiş aktivlərin tərkibinə uzunmüddətli və dövriyyə aktivlərini daxil edir.

Qaydaya əsasən, xalis aktivlər (NK) səhmdar cəmiyyətinin hesablamaya qəbul edilmiş aktivlərinin məbləğindən onun öhdəliklərinin hesablanması üçün qəbul edilmiş məbləği çıxılmaqla hesablanan dəyərdir.

Əmsal metodu analitiklər arasında ən çox yayılmışdır və əmsal göstəriciləri toplusunun hesablanmasıdır. Göstəricilərin dəyərlərinin hesablanmasının nəticələrinə əsasən, müəssisənin maliyyə sabitliyinin növünü müəyyən etmək, bu əsasda ağlabatan nəticə yaratmaq və əmsalların dəyərlərini sabitləşdirməyə yönəlmiş tədbirlər kompleksini hazırlamaq mümkündür. .

Baxılan metod çərçivəsində iki istiqaməti ayırırıq:

kapital strukturunu xarakterizə edən əmsal dəyərlərinin hesablanması. Bunlara əmsal daxildir maliyyə müstəqilliyi, maliyyə rıçaqları əmsalı, maliyyə sabitliyi əmsalı, dövriyyə aktivlərinin öz vəsaitləri ilə nisbəti və s.;

öhdəliklərin əhatə olunma səviyyəsini müəyyən edən əmsalların qiymətlərinin hesablanması. Bunlara faiz ödəmə əmsalı, nağd pul ödəmə əmsalı, borcun ödənilməsi əmsalı və s.

İqtisadi təhlil nəzəriyyəsində maliyyə sabitliyinin səviyyəsini xarakterizə edən çoxlu sayda əmsallar işlənib hazırlanmışdır. Maliyyə sabitliyinin əksər göstəriciləri balans maddələrinin (əsasən öhdəliklərin) müxtəlif birləşmələrinin nisbətini əks etdirir. Hüquqi bazanın öyrənilməsi belə nəticəyə gəlməyə imkan verir ki, müxtəlif normativ hüquqi aktlarda maliyyə sabitliyinin təhlili üçün müxtəlif göstəricilər sistemləri sadalanır ki, bu da təhlilin nəticələrini müqayisə etməyi qeyri-mümkün edir. Bundan əlavə, maliyyə hesabatlarının formalarının daimi dəyişməsi maliyyə sabitliyinin ayrı-ayrı göstəricilərinin normativ dəyərlərində müəyyən dəyişikliklərə səbəb olur.

Əmsal metodu Rusiya biznes subyektləri arasında çox populyardır. Bu metodun üstünlükləri təhlil üçün zəruri məlumatlara açıq çıxış, göstəricilərin dəyərinin hesablanmasının asanlığıdır.

Bununla birlikdə, bir sıra çatışmazlıqlar da var:

terminoloji qeyri-müəyyənlik, eyni əmsalı fərqli adlandırmaq olar. Bəzi hallarda fərdi göstəricilərin hesablanması üçün düsturlarda fərqlər var.

əmsalların dəyərlərinin kəmiyyətcə qiymətləndirilməsi, ondan kənara çıxmaq maliyyə sabitliyinin ehtimal olunan azalması (və ya itkisi) kimi qəbul edilir. Normativ dəyərləri müəyyən etmək üçün, ilk növbədə, dünya təcrübəsində formalaşmış qanunauyğunluqlar nəzərə alınır. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, Rusiya mühasibat uçotu sisteminə və MHBS (və ya ABŞ GAAP və ya Böyük Britaniya GAAP) uyğun olaraq hazırlanmış balans hesabatı demək olar ki, bütün göstəricilər üçün fərqli dəyərlərə malik olacaqdır ki, bu da metodologiyanın xüsusiyyətləri ilə bağlıdır. müəyyən edilmiş sistemlərin hər birinin formatında aktivlərin həcmini və onların maliyyələşdirilməsi mənbələrini formalaşdırmaq üçün. Buna görə də, adları eyni olan aktivlərin dəyəri fərqli olacaq ki, bu da hesablanmış məlumatlarla dəfələrlə təsdiqlənir.

Bu metodun bu və digər çatışmazlıqları praktiki mütəxəssislər tərəfindən diqqətin artırılmasını və maliyyə hesabatlarında baş verən dəyişiklikləri nəzərə almaqla maliyyə sabitliyi əmsallarının hesablanması proseduru üçün normativ bazanın təkmilləşdirilməsini tələb edir.

· perspektiv (proqnozlaşdırma, ilkin) analiz,

· əməliyyat təhlili,

· müəyyən dövr üçün fəaliyyətin nəticələrinə əsaslanan cari (retrospektiv) təhlil.

Perspektiv təhlil, gələcəkdə mümkün dəyərləri müəyyən etmək üçün bir müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinin təhlilidir. Gələcəyə hesablanmış təhlil, istədiyiniz nəticələrə nail olmaq üçün problemlərə uyğun həllər tapmağa imkan verən gələcəyi proqnozlaşdırmağa imkan verir. Praktiki metodlarda və tədqiqatlarda perspektiv təhlilin vəzifələri aşağıdakılarla müəyyən edilir: təhlilin obyektləri; performans göstəriciləri; uzunmüddətli planlar üçün ən yaxşı əsaslandırma.

Əməliyyat təhlili maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətindəki neqativ hallara tez reaksiya verməyə imkan verən planlaşdırılan hədəflərin yerinə yetirilməsinin gündəlik öyrənilməsi məqsədi ilə aparılır. Əməliyyat təhlili zamanı təbii göstəricilərin tədqiqi aparılır, tamamlanmış proses olmadığı üçün hesablamalarda nisbi qeyri-dəqiqliklərə yol verilir.

Əməliyyat təhlilinin bir xüsusiyyəti onun biznes əməliyyatlarının vaxtı ilə yaxınlığıdır. Onun həyata keçirilməsi üçün ilkin (mühasibat və statik) uçotun məlumatlarından istifadə olunur.

Cari (retrospektiv) təhlil mühasibat uçotu və statik hesabata əsaslanır. Bu üsul ay, rüb və il üzrə iqtisadi aktivliyi hesablama metodu ilə qiymətləndirməyə imkan verir. Cari təhlili hesabat dövrünün sonuna qədər tətbiq etmək daha yaxşıdır, çünki bu üsul iqtisadi fəaliyyətin nəticələrini obyektiv qiymətləndirməyə və mövcud ehtiyatları müəyyən etməyə imkan verir.

Bu metodun üstünlüyü ondan ibarətdir ki, əldə edilmiş faktiki nəticələri əvvəlki analitik dövrlər üçün plan və məlumatlarla müqayisə etmək imkanı var. Cari təhlilin dezavantajı müəyyən edilmiş ehtiyatlardan əvvəlki dövrə aid olduğundan istifadənin mümkünsüzlüyüdür.

Beləliklə, maliyyə sabitliyinin təhlili metodologiyası tərkibi iqtisadiyyat nəzəriyyəsində və ya təhlili bilavasitə aparan mütəxəssis tərəfindən müəyyən edilən üsul və üsulların məcmusudur.

Metodologiya müəyyən dövr üçün müəssisənin maliyyə nəticələrini, maliyyə vəziyyətini və maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini təhlil etmək üçün zəruridir.

Maliyyə təhlili üzrə yerli iqtisadi ədəbiyyatı öyrənərək belə nəticəyə gələ bilərik ki, təşkilatın maliyyə sabitliyini təhlil etmək və proqnozlaşdırmaq üçün kifayət qədər çox sayda müxtəlif üsul və üsullar mövcuddur.

Klassik maliyyə sabitliyinin təhlili üsullarında ən çox yayılmışlar informasiyanın emalının məntiqi üsulları və əmsal təhlili baxımından iqtisadi-riyazi üsullardır.

1.3 Maliyyə sabitliyinin əsas göstəriciləri və növləri

Yerli təcrübədə müəssisənin maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün ən populyar və sadə üsul əmsal üsuludur. Əmsal metodunun mahiyyəti mütləq və nisbi göstəricilərin hesablanmasından ibarətdir.

Mütləq əmsallara müəssisənin maliyyə vəziyyətini və onların formalaşma mənbələrini xarakterizə edən göstəricilər daxildir. Bu göstəricilər gəlir və xərclərin nisbətini, vəsaitlərin sərbəst manevr dərəcəsini və onlardan səmərəli istifadəni müəyyən edir.

Ehtiyatların formalaşması mənbələri kriter adlanan üç əsas göstərici ilə xarakterizə olunur, çünki onlar maliyyə vəziyyətinin keyfiyyətini müəyyən edən meyarları təşkil edirlər:

) öz dövriyyə kapitalının dəyəri (SOS);

) ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin dəyəri (SD);

) ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (OI).

Öz dövriyyə kapitalı (bundan sonra SOS) şirkətin öz və uzunmüddətli mənbələrdən maliyyələşdirilən dövriyyə aktivlərinin bir hissəsidir. Başqa sözlə, SOS dövriyyə aktivlərinin müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini üstələdiyi məbləğdir. Bu göstərici şirkətin bütün dövriyyə aktivlərini satmaqla qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.

Rusiya Dövlət Statistika Komitəsinin metodoloji tövsiyələri SOS göstəricisinin hesablanması üçün düstur təqdim etmir. Təcrübədə bu göstəricinin hesablanması üçün müxtəlif variantlar hazırlanmışdır. İqtisadi ədəbiyyatda bu göstəricinin hesablanması üçün aşağıdakı düstur tez-tez tapılır:

SOS \u003d P3 + P4 - A1,

PZ - Kapital və ehtiyatlar,

P4 - Uzunmüddətli öhdəliklər,

A1 - Uzunmüddətli öhdəliklər.

Bu göstəricini hesablamaq üçün başqa bir formula nəzərdən keçirin, çünki bizə daha sadə görünür. Dövriyyə aktivləri ilə qısamüddətli öhdəliklər arasındakı fərqin hesablanmasından ibarətdir. Dissertasiyanın praktiki hissəsində SOS-u hesablamaq üçün bu düsturdan istifadə edəcəyik:

SOS = cari aktivlər - qısamüddətli öhdəliklər.

Xalis dövriyyə kapitalı (NWC) cari fəaliyyəti maliyyələşdirməyə yönəlmiş (dövriyyə aktivlərinə investisiya edilmiş) kapital və uzunmüddətli mənbələrin bir hissəsidir. Arifmetik olaraq bu, iki nöqteyi-nəzərdən eyni dəyərdir: aktiv və öhdəlik balansı.

CHOK = kapital+ uzunmüddətli öhdəliklər - uzunmüddətli aktivlər.

Ehtiyatların və xərclərin formalaşdırılması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin mövcudluğunun mütləq göstəricisi (bundan sonra SD) düsturla müəyyən edilir:

SD = SOS + DP,

burada DP - uzunmüddətli öhdəliklər.

Ehtiyatların və məsrəflərin formalaşmasının əsas mənbələrinin (bundan sonra OI) ümumi dəyəri də mütləq göstəricilərə aiddir və müəssisənin maliyyə sabitliyinin növünü müəyyən etməyə imkan verir.

Bu göstərici düsturla müəyyən edilir:

OI \u003d SD + KZS,

burada KLC - qısamüddətli borc vəsaitləri.

Baxılan göstəricilər ehtiyatların formalaşma mənbələri ilə təminatının üç göstəricisinə uyğundur. Ehtiyatların formalaşma mənbələri ilə təminatı göstəricilərinin hesablanması ehtiyatların və xərclərin ödənilməsi üçün vəsait mənbələrinin artıqlığını (çatışmazlıqlarını) aşkar edir və müəssisənin maliyyə dayanıqlığının növünü müəyyən etməyə imkan verir.

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin dörd növü var:

1)ehtiyatların və xərclərin öz dövriyyə kapitalı ilə tam təmin edilməsi ilə əldə edilən və şərtlə müəyyən edilən mütləq maliyyə sabitliyi:< СОС. Предприятие с абсолютной финансовой устойчивости независимо от внешних займов, собственные ресурсы полностью покрывают запасы и затраты. Среди yerli müəssisələr mütləq maliyyə sabitliyi olduqca nadirdir və maliyyə sabitliyinin ekstremal növünü təmsil edir;

Maliyyə vəziyyətinin mütləq sabitliyi aşağıdakı şərtlərlə xarakterizə olunur: SOS >= 0; SD >= 0; OI >= 0,

burada ŞD - ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının öz və uzunmüddətli mənbələri;

OI - ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələri.

) normal maliyyə sabitliyi ehtiyatların və xərclərin öz dövriyyə kapitalı və uzunmüddətli borc mənbələri ilə təmin edilməsi ilə müəyyən edilir. Normal maliyyə sabitliyi olan müəssisə ödəmə qabiliyyətinə malikdir.

Bu tip maliyyə sabitliyi düsturla ifadə edilə bilər:

Z \u003d SOS + ZS,

burada ZS - borc vəsaitləri. Normal maliyyə sabitliyi ilə aşağıdakı şərtlər yerinə yetirilməlidir:

SOS< 0; СД >= 0; ROI >= 0.

) müəssisənin qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti ödəmə qabiliyyəti ilə bağlı problemlər yaradır, lakin eyni zamanda öz vəsaitlərinin mənbələrini artırmaq və SOS-u artırmaqla ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək mümkün olaraq qalır.

Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti düsturla verilir:

Z=SOS +ZS+I 0,

harada mən 0- bu, digər qısamüddətli öhdəliklərə xidmət etmək üçün nəzərdə tutulmuş öz vəsaitlərinin bir hissəsidir (məsələn, gələcək xərclər üçün ehtiyatlar, iştirakçılara (təsisçilərə) gəlirləri ödəmək üçün borclar, dövriyyə vəsaitlərinin müvəqqəti doldurulması üçün bank kreditləri və digər borc vəsaitləri).

Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti aşağıdakı şərtlərlə müəyyən edilir: SOS< 0; СД < 0; ОИ >= 0. Belə maliyyə vəziyyəti müəssisəni maliyyə vəziyyətinin əhəmiyyətli dərəcədə pisləşməsi ilə təhdid edir.

) təşkilatda maliyyə böhranı o zaman baş verir ki, ehtiyatlar və məsrəflər onların formalaşma mənbələri ilə təmin olunmur və müəssisə iflas təhlükəsi ilə üzləşir. Müəssisənin böhranlı maliyyə vəziyyətində ehtiyatları və xərcləri ödəmək üçün "normal" mənbələrin kəskin çatışmazlığı var.

Böhran qeyri-sabitliyi - C > COS + COS düsturu ilə ifadə edilir və aşağıdakı şərtlərlə verilir: COS< 0; СД < 0; ОИ < 0.

Cədvəl 2-də maliyyə sabitliyinin növlərini əks etdirək.

Maliyyə sabitliyinin təhlilində xüsusi yer nisbi əmsalların hesablanmasıdır, onlardan istifadə inflyasiyanın təhrifedici təsirini hamarlaşdırmağa imkan verir.

Maliyyə sabitliyinin nisbi göstəriciləri müəssisənin balansında “problemli sahələrin” axtarışı üçün alət kimi qəbul edilə bilər. Öhdəliklərin yüksək payının olması öz kapitalının və borc kapitalının strukturunun məcburi təhlilini, pul vəsaitlərinin hərəkətinin yaradılması baxımından təhlilini zəruri edir. pul vəsaitlərinin hərəkəti borcun ödənilməsi, rentabelliyin təhlili və s.

Cədvəl 2. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının növləri

Maliyyə sabitliyinin növü Ehtiyatların maliyyələşdirilməsi mənbələri Maliyyə sabitliyinin səciyyəvi xüsusiyyətləri Mütləq maliyyə sabitliyi Öz dövriyyə kapitalı (SOS) yüksək ödəmə qabiliyyəti və xarici kreditorlardan müstəqillik Normal maliyyə sabitliyi SOS və uzunmüddətli kreditlər və borclar Normal ödəmə qabiliyyəti səviyyəsi, səmərəli istifadə borc vəsaitlərinin, yüksək mənfəətin həcminin qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti kreditlərinin Ödəmə qabiliyyətinin pozulması, şirkətin əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyacı var Böhran maliyyə vəziyyəti SOS, uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlər, kreditlər Müəssisənin müflisləşməsi, iflas təhlükəsi

Nisbi əmsallar üç qrupa bölünür:

Birinci qrupa dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətini təyin edən əmsallar daxildir. Bunlara öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı, ehtiyatların öz vəsaitləri ilə təmin edilməsi nisbəti, kapitalın manevr əmsalı daxildir.

İkinci qrupa əsas fondların vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilər daxildir. Bunlara əmlakın real dəyəri əmsalı, sənaye mülkiyyəti əmsalı daxildir.

Üçüncü qrupa maliyyə müstəqilliyinin dərəcəsini xarakterizə edən göstəricilər daxildir. Bunlara muxtariyyət əmsalı, borc və öz vəsaitlərinin nisbəti daxildir.

Təşkilatların maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili üçün Metodoloji tövsiyələrdə yerli qanunverici tərəfindən müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili üçün təklif olunan əmsallar sistemini daha ətraflı nəzərdən keçirək:

. Borc və öz vəsaitlərinin nisbəti (buna maliyyə leverec əmsalı da deyilir) cəlb edilmiş vəsaitlərin öz vəsaitləri ilə təminatını, yəni kreditor qarşısında borcun ödənilməsinə zəmanəti müəyyən edir. Maliyyə leverajının göstəricisi müəssisənin borc vəsaitlərindən istifadəsini xarakterizə edir ki, bu da öz vəsaitlərinin rentabellik əmsalının dəyişməsinə təsir göstərir. Bu göstəricinin artması asılılığın artdığını göstərir xarici mənbələr maliyyələşdirmə. Bu tendensiya şirkəti maliyyə riskinin artması, yəni ödəmə qabiliyyətini itirmə ehtimalı ilə təhdid edir. Bu nisbət düsturla hesablanır: K = borc vəsaitləri / öz vəsaitləri.

Baxılan əmsal maliyyə sabitliyinin bütün göstəriciləri arasında ən qeyri-sabitdir. Artan ehtiyatların və daha yüksək debitor borclarının dövriyyəsi baxımından onun hesablanması birdən çox ola bilər, halbuki bu göstərici üçün normal hədd: K ≤ 1 (≤ 100%).

2. Muxtariyyət əmsalı (və ya öz vəsaitlərinin təmərküzləşmə əmsalı) müəssisənin xarici maliyyə mənbələrindən müstəqillik dərəcəsini müəyyən edir. Bu əmsalın artması müəssisənin borc götürülmüş maliyyə mənbələrindən asılılığının azalması deməkdir ki, bu da müəssisənin öz öhdəliklərinin ödənilməsi təminatlarını artırır və kənardan vəsait cəlb etmək imkanlarını genişləndirir. Muxtariyyət səviyyəsi təkcə müəssisənin özü üçün deyil, həm də kreditorları üçün vacibdir.

Ədəbiyyatda öz və borc vəsaitlərinin nisbəti ilə bağlı konsensus yoxdur. Ən çox yayılmış fikir budur ki, onların nisbəti 50% -dən 50% -ə qədər olmalıdır.

Başqa bir nöqteyi-nəzərdən kapitalın strukturunda borc mənbələri üstünlük təşkil etməlidir ki, bu da kreditorlar tərəfindən inamın və maliyyə etibarlılığının yüksək olmasını göstərir. Xüsusi təyinatlı aktivlərin əhəmiyyətli payına malik olan vəsaitlərin dövriyyəsi uzun müddətə kapital tutumlu müəssisələr üçün borc vəsaitlərinin böyük payı maliyyə sabitliyi üçün təhlükəli ola bilər.

Beləliklə, öz və borc kapitalının nisbəti müəssisənin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərindən və sənaye mənsubiyyətindən asılı olaraq dəqiqləşdirilməlidir. Tövsiyə olunan dəyər 0,5-dən yuxarıdır (50%). Göstəricinin bu dəyəri müəssisənin bütün öhdəliklərinin öz kapitalı hesabına ödənilə biləcəyini göstərir. Bu nisbət düsturla hesablanır: K = öz vəsaitləri / balans valyutası.

3. Çeviklik əmsalı müəssisənin ən çevik aktivlərinə yatırılan öz vəsaitlərinin payını müəyyən edir. Manevr əmsalı nə qədər çox olarsa, maliyyə vəziyyəti bir o qədər yaxşı olar. Tövsiyə olunan dəyər 0,5-0,6 (50%-60%) təşkil edir. Bu göstərici düsturla hesablanır: K = SOS / SC.

4. Öz maddi dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı maddi ehtiyatların öz mənbələri ilə təminat səviyyəsini xarakterizə edir. Ehtiyatların dəyəri onlara ağlabatan tələbat səviyyəsindən artıq olarsa, öz dövriyyə kapitalı ehtiyatların yalnız bir hissəsini əhatə edəcəkdir. Qeyd etmək lazımdır ki, yüksək templə fəaliyyət göstərən müəssisənin normal fəaliyyəti üçün ehtiyatların kifayət qədər olmaması maliyyə vəziyyətinin yaxşı olmasına işarə deyil. Bu göstəricinin optimal dəyəri 0,6 (60%) təşkil edir. Əmsalı hesablamaq üçün formula:

K = öz dövriyyə kapitalı / ehtiyatları

5. Öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı müəssisənin öz mənbələrindən maliyyələşən dövriyyə vəsaitlərinin payını müəyyən edir. Bu göstəricinin vəziyyəti bir sıra hallardan asılıdır. Bununla əlaqədar olaraq, beynəlxalq analitik təcrübədə onun ölçüsü və dinamikası ilə bağlı ümumi qəbul edilmiş tövsiyələr verilmir. Daxili qanunvericilikdə bu göstəricinin normativ dəyəri 0,1 (10%) təşkil edir. Bu göstərici düsturla hesablanır:

K \u003d SOS / OA,

burada OA - cari aktivlər.

. Borcun kapitallaşmaya nisbəti (kapitallaşma nisbəti). Göstəricinin normativ dəyəri yoxdur, çünki o, sənayedən, müəssisənin texnologiyasından çox asılıdır. Lakin, bir qayda olaraq, investorlar və biznes tərəfdaşları öz kapitalları borc vəsaitlərindən üstün olan müəssisələrə üstünlük verirlər. Bu göstəricinin artımı mənfi tendensiyadır ki, bu da xarici amillərdən asılılığın artması deməkdir. Bu göstəricinin hesablanması düsturu: K = uzunmüddətli öhdəliklər / (öz vəsaitləri + uzunmüddətli öhdəliklər)

7. Maliyyə sabitliyi əmsalı təşkilatın uzun müddət istifadə etdiyi maliyyə mənbələrinin nisbətini müəyyən edir. Standart dəyər 0,5-0,6 (50% -60%) təşkil edir. Əmsalı hesablamaq üçün formula:

K = öz vəsaitləri + uzunmüddətli öhdəliklər / balans valyutası

. Müəssisənin xalis aktivləri hesablamada iştirak edən öhdəliklər çıxılmaqla hesablamada iştirak edən aktivlərdir. Xalis aktivlər müəssisənin likvidliyini müəyyən edir. Xalis aktivlər nizamnamə kapitalından çox olmalıdır. Hesablama düsturu: NA = aktivlər - öhdəliklər.

9. Dövriyyə kapitalı qısamüddətli aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərə nisbətən kəsiri və ya artıqlığını müəyyən edir. Bu göstəricinin azalması mənfi tendensiyanın olduğunu göstərir. Hesablama düsturu: OK = qısamüddətli aktivlər - qısamüddətli öhdəliklər.

10. Mütləq likvidlik əmsalı müəyyən bir tarixdə ödənilə bilən qısamüddətli öhdəliklərin məbləğini müəyyən edir. Nağd pulun məbləği pul vəsaitlərinin hərəkətində qısamüddətli balanssızlıqları ödəmək üçün nəzərdə tutulmuş bir növ təhlükəsizlik ehtiyatıdır. Nağd pul gəlir gətirmədiyi üçün onun ölçüsü təhlükəsiz minimum səviyyədə saxlanılmalıdır. Əldə edilmiş nəticəni təhlil edərkən sənayenin xüsusiyyətlərini, dövriyyə aktivlərinin heterojen strukturunu və borc ödəmə müddətlərini nəzərə almaq lazımdır. Tövsiyə olunan dəyər: > 0,2 (20%).

Hesablama düsturu: K = pul + qısamüddətli maliyyə investisiyaları / qısamüddətli öhdəliklər.

11. Likvidlik əmsalı şirkətin qısamüddətli öhdəliklərinin hansı hissəsinin pul vəsaitləri və gözlənilən daxilolmalar hesabına ödənilə biləcəyini xarakterizə edir. Göstəricinin standart dəyəri: 0,8-1 (80 - 100%). Hesablama formulu:

K \u003d pul + qısamüddətli maliyyə investisiyaları + qısamüddətli debitor borcları / qısamüddətli öhdəliklər.

12. Cari likvidlik əmsalı cari aktivlərin qısamüddətli öhdəlikləri nə dərəcədə əhatə etdiyini müəyyən edir. Bu əmsal pul vəsaitlərinin daxil olmasını dayandıra və ya azalda bilən qeyri-müəyyən hallar nəticəsində şirkətin aktivlərinin bazar dəyərinin mümkün azalması üçün təhlükəsizlik marjasını müəyyən edir.

Göstəricinin optimal dəyəri 2-dir (200%). Qeyd edək ki, göstəricinin dəyəri 1-dən aşağı düşür ki, bu da müəssisə tərəfindən cari hesabları ödəyə bilmədiyini göstərir. Göstəricinin 3-dən yuxarı artması irrasional kapital strukturunu göstərir.

Hesablama düsturu: K = qısamüddətli aktivlər / qısamüddətli öhdəliklər.

Maliyyə sabitliyinin nisbi göstəricilərinin dəyərlərini təyin edərkən, dəyərlərin 0-dan 7-ə qədər dəyişdiyini nəzərə almaq lazımdır.

Hüquqi aktlarda və ədəbiyyatda yuxarıda göstərilən göstəricilərin yalnız tövsiyə olunan dəyərləri verilir. Bu, göstəricilərin dəyərlərinin bir çox amillərdən, məsələn, kredit şərtlərindən, fəaliyyət növlərindən, vəsait mənbələrinin strukturundan və s. asılılığı ilə əlaqədardır. əlaqəli müəssisə qrupları üzrə nəzərdən keçirilən göstəricilər.

Dövlət Statistika Komitəsinin təklif etdiyi göstəricilər sistemini ətraflı araşdırdıq. Prinsipcə, bu, müəssisədəki işlərin vəziyyətini hərtərəfli qiymətləndirməyə imkan verir. Bununla belə, onu tətbiq edərkən fərdi əmsalların rolunu çox qiymətləndirmək olmaz.

Əmsalların siyahısını davam etdirmək olar, çünki balans nəticəsində borc kapitalının payını, borc vəsaitlərinin bir rubluna düşən öz vəsaitinin miqdarını, kapital multiplikatorunu, öz və uzunmüddətli kapitalın payını hesablamaq mümkündür. borc vəsaitləri və s.. Lakin onların hamısı maliyyələşmə mənbələrinin strukturunu xarakterizə edir. Onların müxtəlifliyi maliyyə idarəetməsinin müxtəlif vəzifələri və faktorial analitik modellərə daxil edilməsi ilə bağlıdır.

Maliyyə sabitliyini təhlil edərkən analitik nisbi göstəricilər sisteminin seçilməsi məsələsi ilə qarşılaşır. Bu günə qədər, müəlliflər arasında həm tərkibində, həm də maliyyə sabitliyi göstəricilərinin hesablanması metodologiyasında əhəmiyyətli ziddiyyətlər və müxtəlif baxış nöqtələri mövcuddur.

Qeyd etmək lazımdır ki, əksər alimlər təhlilin bir ümumiləşdirici göstəricidən deyil, göstəricilər sistemindən istifadə edilməsi ilə razılaşırlar. Maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün zəruri olan göstəricilər toplusu ilə bağlı müəlliflərin fərqli fikirlərini təqdim edək.

Beləliklə, əksər xarici müəlliflər kapital strukturu əsasında müəssisənin maliyyə sabitliyini nəzərdən keçirməyi təklif edirlər. Holt R.N. aşağıdakı göstəricilər sistemini təklif edir: borc vəsaitlərinin aktivlərdə payı; aktivlərdə nizamnamə kapitalının payı; maliyyə strukturuşirkətin kapitalı; uzunmüddətli borcun kapitaldakı payı; kapitalda borc vəsaitlərinin payı.

Daxili iqtisadi nəzəriyyədə (Korotnev V.D., Bondina N.N., Bondin İ.A.) maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün aşağıdakı göstərici qrupları təklif olunur: öz və borc vəsaitlərinin nisbətini xarakterizə edən göstəricilər; dövriyyə vəsaitlərinin vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilər; əsas fondların vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilər.

Dontsova L.V. və Nikiforova N.A. əmlakın formalaşması mənbələrinin strukturu üzrə maliyyə sabitliyinin müəyyən edilməsini təklif edir. Eyni zamanda, fikrimizcə, müəlliflərin bəyanatı haqlıdır ki, maliyyə sabitliyini qiymətləndirərkən təşkilatın ödəmə qabiliyyətini nəzərə almaq lazımdır.

Əksər yerli alimlər etiraf edirlər ki, maliyyə sabitliyinin ən mühüm nisbi göstəricisi muxtariyyət əmsalıdır (maliyyə müstəqilliyi). Bu göstəriciyə əlavə cəlb olunan vəsaitlərin təmərküzləşmə əmsalıdır. Yuxarıda göstərilən göstəricilərlə yanaşı, kapitallaşma əmsalı hesablanır (maliyyə leverajı, borc götürülmüş və öz vəsaitlərinin nisbəti). Öz dövriyyə kapitalı ilə təminat əmsalı təşkilatın iflasının proqnozlaşdırılmasında əsas analitik göstəricilərdən biridir.

Vakhrin P.I., Vasilyeva L.S., Dontsova L.V., Bondina N.N., Selezneva N.N., Kovaleva A.M., Lapusta M.G. və başqaları hesab edirlər ki, maliyyə sabitliyinin əsas nisbi göstəricilərinin tərkibinə kapitalın manevr əmsalı daxil edilməlidir ki, bu da təşkilatın öz vəsait mənbələrinin maliyyə baxımından nə qədər mobil olduğunu göstərir.

Savchenko T.B. aşağıdakı üç əmsalın yerli analitiklər arasında ən populyar olduğuna inanır: likvidlik əmsalı, aralıq əhatə əmsalı və cari nisbət.

Müəssisənin maliyyə dayanıqlığını müəyyən edən əsas göstəricilərdən biri xalis mənfəətdir ki, onun dəyərinə “.... əsas vəsaitlərin və xammal ehtiyatlarının amilləri ilə müqayisədə əmtəə satışından əldə edilən gəlir amili təsir göstərir. və materiallar."

İqtisadi mahiyyətin tərifini və maliyyə sabitliyinin əsas göstəricilərinin tövsiyə olunan dəyərlərini yekunlaşdıraraq, aşağıdakı nəticəyə gələ bilərik.

Təklif olunan göstərici sistemlərində onlardan bəziləri bir-birini təkrarlayır və ya tamamlayır, xüsusən: kapitalın strukturu kapitalın konsentrasiyası əmsalları və ya muxtariyyət əmsalı, maliyyə asılılığı əmsalı, öz və borc götürülmüş vəsaitlərin nisbəti ilə xarakterizə olunur. vəsait; uzunmüddətli investisiyaların strukturu uzunmüddətli borclanma əmsalı və dayanıqlı maliyyələşmə əmsalı ilə müəyyən edilir; müəssisələrin əmlakının müvafiq mənbələr hesabına formalaşmasının rasionallığı uzunmüddətli investisiyaların strukturunun, ehtiyatların öz maliyyə mənbələri ilə təmin edilməsinin, kapitalın çevikliyinin əmsalları ilə qiymətləndirilir.

Bununla əlaqədar olaraq, Cədvəl 3-də maliyyə sabitliyinin bütün göstəricilərindən əmlakın formalaşma mənbələrini, yerləşdirilməsi və istifadəsini kifayət qədər tam xarakterizə edən əsas və əlavələri ayırmaq təklif olunur.

Əsas göstəricilər xarakterikdir:

müəssisənin əmlakının formalaşması mənbələrinin strukturu (muxtariyyət əmsalları, kapitallaşma, davamlı maliyyələşmə);

onların yerləşdirilməsinin rasionallığı (dövriyyə vəsaitlərinin öz dövriyyə kapitalı ilə təminat əmsalı).

Əlavə göstəricilərə aşağıdakı xüsusiyyətlər daxildir:

kapitalın istifadəsi (kapitalın çevikliyi və kapitalın gəlirliliyi və satışların nisbətləri);

müəssisənin ödəmə qabiliyyəti (cari likvidlik əmsalları və kritik qiymətləndirmə).

Maliyyə təhlili apararkən ən çox nisbi göstəricilərdən istifadə olunur, çünki inflyasiya şəraitində mütləq balans göstəricilərini müqayisəli formaya gətirmək çətindir. Təhlil edilən müəssisənin nisbi fəaliyyəti maliyyə vəziyyətinin pisləşməsi və ya yaxşılaşması tendensiyasını öyrənmək üçün əvvəlki illərin məlumatları ilə müqayisə oluna bilər; müəssisənin güclü və zəif tərəflərini və onun imkanlarını müəyyən etmək üçün digər müəssisələrin məlumatları ilə.

Maliyyə sabitliyinin təxmin edilən göstəricilərinin nəzərdən keçirilən sistemi müəssisənin maliyyə təhlili, rasional kapital strukturunun formalaşdırılması, təsir göstərən əsas amillərin tapılması üzrə məqsədyönlü iş aparmağa imkan verir. maliyyə nəticələri, və mənfəət artımının həcmini və sürətini optimallaşdırmaq üçün tədbirlərin işlənib hazırlanması. Göstəricilər sisteminin təhlili və qiymətləndirilməsi nəticəsində müəssisənin maliyyə dayanıqlığının yaxşılaşdırılması üçün istifadə olunmamış imkanların axtarışı aparılır.

Cədvəl 3. Müəssisənin maliyyə dayanıqlığının nisbi göstəriciləri

GöstəricilərTövsiyə olunan məhdudiyyətlərin diapazonu Əsas Muxtariyyət əmsalı 0,4-0,6 Kapitallaşma əmsalı 1-1,5 Dövriyyə aktivlərinin kapitallaşma əmsalı 0,1-0,8 Davamlı maliyyələşdirmə əmsalı 0,6-0,9 Əlavə1. Kapitaldan istifadənin göstəriciləri Kapitalın manevr əmsalı 0,1-0,5 Kapitalın gəlirliliyi Satışdan əldə edilən gəlir2. Ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri Cari likvidlik əmsalı 1-2 Tənqidi qiymətləndirmə əmsalı 0,7-0,8

Beləliklə, maliyyə əmsalları maliyyə analitikləri tərəfindən geniş istifadə olunur. Əmsal metodunun bir sıra üstünlükləri və mənfi cəhətləri var.

Bu metodun bir sıra üstünlükləri var:) əmsalların təhlili istifadəçilərin bütün kateqoriyaları üçün aktual olacaq məlumat əldə etməyə imkan verir;

) əmsal metodu təsərrüfat subyektinin maliyyə vəziyyətində dəyişiklik tendensiyalarını müəyyən etməyə imkan verir;

) əmsal metodundan istifadə edərkən maliyyə analitikinin müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək və digər oxşar müəssisələrlə müqayisə etmək imkanı var;

) əmsallar inflyasiyanın təhrifedici təsirini aradan qaldırır.

Maliyyə əmsallarının geniş istifadəsinə baxmayaraq, əmsal metodunun müəyyən çatışmazlıqları var:

göstəricilərin hesablanması üçün vahid yanaşma və vahid düsturlar yoxdur;

istifadə olunan əmsalların hesablanması düsturunun göstəriciləri və bu göstəricilərin dəyişdirilməsi üçün tövsiyə olunan hədlər mübahisəsiz deyildir;

Əmsallar müəssisə üçün çox vacib olan əlavə dəyər göstəricisi ilə əlaqələndirilmir;

hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda əmsalların hesablanması və onların standart dəyərlərdən kənarlaşmalarının müəyyən edilməsi standart dəyərlərə nail olmaq mexanizmini hələ aşkar etmir;

müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətinin yalnız hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda qiymətləndirilməsi müəssisənin bütün hesabat dövrü ərzində gördüyü işlər haqqında təsəvvür yaratmır.

Dissertasiyanın praktiki hissəsində biz Metodoloji Tövsiyələrdə verilmiş düsturlara əməl edəcəyik.

Maliyyə sabitliyi əmsalları sisteminin tədqiqi aşağıdakı nəticələr çıxarmağa imkan verir:

əmsalların əksəriyyəti maliyyələşmə mənbələrinin strukturunun qiymətləndirilməsinə yönəlib. Buna görə də maliyyə sabitliyinin təhlilinin əsas vəzifəsi aktivlərin strukturunu nəzərə almaqla müəssisənin borc götürülmüş mənbələrdən asılılıq dərəcəsini və kapitalın adekvatlığını müəyyən etməkdir;

bir çox göstəricilər bir-birindən asılıdır - birinin səviyyəsi digərinin səviyyəsinə təsir göstərir;

bəzi əmsallar eyni məlumatı verir, lakin onlar hesablanır fərqli yollar, bu da analitikə onlardan birini seçmək imkanı verir.

Beləliklə, praktikada maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün bütün əmsallar toplusundan istifadə etmək lazım deyil. Müəssisənin maliyyə sabitliyi səviyyəsi ilə bağlı konkret qərarlar qəbul etməyə imkan verən əsasları müəyyən etmək məqsədəuyğundur.

II FƏSİL. MÜƏSSİSƏNİN MALİYYƏ SABİTLİYİNİN TƏHLİLİ (“AVIAAGREGAT” SC NÜMUNƏLƏRİNDƏ)

.1 Müəssisənin təşkilati-iqtisadi xarakteristikası

Aviaagregat Açıq Səhmdar Cəmiyyəti (bundan sonra Cəmiyyət) 1971-ci ildə yaradılmışdır. O vaxtdan bəri dəyişdi və 1992-ci ildən müəssisə təşkilati-hüquqi formada - açıq səhmdar cəmiyyəti kimi fəaliyyət göstərir.

Cəmiyyətin təsisçiləri əmək kollektivi və səlahiyyətli orqan - Dövlət Əmlakının İdarə Edilməsi üzrə Dövlət Komitəsidir.

Şirkət qeydiyyatdan keçib: Rusiya Federasiyası, Dağıstan Respublikası, Mahaçqala, küç. I. kazak, 37. Mövcud milli qanunvericiliyə uyğun olaraq və təsis sənədlərişirkət müxtəlif iqtisadi fəaliyyət növlərini həyata keçirir. Cəmiyyət kimi qurum ayrıca əmlaka malikdir, öz adından əmlak və qeyri-əmlak hüquqları əldə edir və öhdəliklər daşıyır, məhkəmə orqanlarında iddiaçı və cavabdeh kimi çıxış edə bilər.

Müəssisə öz fəaliyyətində aşağıdakı vəzifələri rəhbər tutur: əhalinin sənaye-texniki məhsullara, istehlak mallarına, işlərə və xidmətlərə olan tələbatının ödənilməsi; və qazanc əldə etmək.

Cəmiyyət təsərrüfat və təsərrüfat fəaliyyətini müstəqil şəkildə idarə edir, müəyyən edir maliyyə siyasəti, bazar şəraiti, müəssisə tərəfindən istehsal olunan məhsullara, işlərə və xidmətlərə tələb və təklif nəzərə alınmaqla, cari və perspektiv, məqsədyönlü və digər inkişaf proqramlarını təsdiq edir.

Nizamnaməyə uyğun olaraq müəssisə geniş təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirir. Onlardan bəzilərini sadalayırıq:

texniki məhsulların istehsalı;

mülki və müdafiə hava gəmilərinə yerüstü dəstək vasitələrinin verilməsi;

xilasedici cihazların istehsalı;

neft-qaz sənayesi üçün texniki vasitələrin istehsalı və s.

Ümumiyyətlə, şirkətin təsərrüfat fəaliyyəti xüsusi təyinatlı malların və istehlak mallarının istehsalına yönəldilmişdir. İstehsal olunan məhsulların çeşidi bu gün genişdir ki, bu da iqtisadi böhranlar və sürətlə dəyişən bazar şəraiti şəraitində maliyyə sabitliyini qorumağa kömək edir.

Cəmiyyət qüvvədə olan qanunvericiliyə və cəmiyyətin nizamnaməsinə zidd olmayan digər iqtisadi fəaliyyət növlərini də həyata keçirə bilər. Məsələn, şirkət investisiya, maliyyə, kredit və digər fəaliyyətləri həyata keçirə bilər.

İdarəetmə orqanlarının strukturuna aşağıdakı orqanlar sistemi daxildir (əsasən üstünlük sırasına görə):

Səhmdarların Ümumi Yığıncağı;

İdarə heyəti;

SC-nin baş direktoru və idarə heyəti;

təftiş komissiyası.

Baş direktor şirkətin top menecmentidir. Baş mühəndis şirkətin fəaliyyətinin texniki tərəfinə rəhbərlik edir. Onun rəhbərliyi altında orta səviyyəli menecerlər öz şöbələrini idarə edirlər. Zavodun əsas istehsalına baş direktorun istehsalat üzrə müavini rəhbərlik edir.

Baş direktorun maddi-texniki təchizat və maliyyə üzrə müavini birbaşa olaraq satınalma və maddi-texniki təminat şöbəsinə, satış şöbəsinə, mətbəəyə, idarəyə, nəqliyyat şöbəsinə, istirahət mərkəzinə və maliyyə şöbəsinə rəhbərlik edir. Zavodun baş inspektoru texniki nəzarət xidməti ilə məşğuldur. Baş İqtisadçı İqtisadiyyat və Planlaşdırma (OEiP) və Əmək və Əmək haqqı (OH&W) departamentlərinin işini idarə edir. Baş mühasib müəssisənin mühasibatlıq şöbəsinin işinə rəhbərlik edir.

Şirkətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti. Nəzərdən keçirilən dövr ərzində biz məhsulun həcminin davamlı artımını müşahidə edirik (2012-ci ildə 34,8 milyon rubl, 2013-cü ildə 38,9 milyon rubl); balans mənfəəti 2011-ci ildə 2 milyon rubl, 2012-ci ildə 2,7 milyon rubl artdı. Nəzərdən keçirilən dövr ərzində şirkət xarici investisiyalar almayıb. 2012-ci ildə debitor borclarının məbləği 4 milyon rubl azaldı, lakin artıq 2013-cü ildə biz debitor borclarının 5,7 milyon rubl artımını izləyirik. 2012-ci ildə müəssisənin kreditor borcunun məbləği 152,2 milyon rubl, 2013-cü ildə isə 68 milyon rubl təşkil etmişdir.

Müəssisə hesabat dövründə məhsul istehsalının və satışının maya dəyərini planlaşdırılanlarla müqayisədə 52 faiz artırdığı üçün istehsal planını 17 faiz yerinə yetirməyib. 2012-ci ildə xərclər 1,4% artıb ki, bu da istehlakçı müəssisələrdən yeni böyük sifarişlər hesabına istehsalı genişləndirmək üçün texnoloji yeniliklərlə bağlı maşın və avadanlıqların alınması xərcləri ilə əlaqədardır. Mütərəqqi texnologiyanın tətbiqi və layihə-hesablama işlərinin kompüterləşdirilməsi əmək məhsuldarlığının və istehsalın artımını təmin etdi. Şirkət işçilərinin orta əmək haqqı hər il artır və 2012-ci ildə 11 816 rubl təşkil edir, lakin "istehlak səbəti" ilə ayaqlaşmır. Həmçinin təhlil edilən dövrdə əsas vəsaitlərin və dövriyyə vəsaitlərinin dəyərində azalma müşahidə olunur (dəyişiklik - 11,5 milyon rubl). 2010-2012-ci illər ərzində müəssisənin istehsal potensialının qiymətləndirilməsini orta qiymət adlandırmaq olar. Şirkətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin əsas texniki-iqtisadi göstəricilərini 4-cü cədvəldə qruplaşdıracağıq.

Cədvəl 4. Aviaagregat SC-nin 2011 - 2012-ci illər üzrə maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin əsas texniki-iqtisadi göstəriciləri

Göstəricilər Dəyişiklik 2010 2011 2012 RUB 1470,21 505,01 543,9 Satışın həcmi mln. sürtmək. rub 9095,39 124,59 083,8 RUB 961,91 183,91 219,9 Balans mənfəəti mln. RUB5.97.910.6 Xalis mənfəət mln. rub.0.82.69.6Açıq zərərlər mln. rub.---İstehsalın rentabelliyi% 0.32.01.7 İnvestisiyaların məbləği - cəmi o cümlədən: - öz vəsaitləri - respublikanın vəsaitləri. büdcə - digər mənbələr mln. sürtmək. -«- -«- -«-35,0 35,0 Debitor borcları, o cümlədən vaxtı keçmiş mln. RUB 165,6 -161,6 -167,3 - Kreditor borcları, o cümlədən vaxtı keçmiş mln. 120,3 -152,2 -68,0 rubl - Kadr dövriyyəsi% 12,614,516,5

Cədvəli tərtib etmək üçün təhlil edilən müəssisənin rəsmi saytından 2010-2012-ci illər üçün məlumatlardan istifadə edilmişdir.

Aviaagregat ASC-nin bazardakı mövqeyi. Şirkətin həyata keçirdiyi əsas fəaliyyətlər aviasiya sənayesinə aiddir. Bu sənaye, bu gün Dağıstan Respublikasının üç böyük müəssisəsi ilə təmsil olunur: "Buinaksk Aqreqat Zavodu" ASC, "KEMZ Konserni" ASC və təhlil etdiyimiz şirkət.

Bu müəssisələrin hər biri başqa müəssisələr tərəfindən istehsal olunmayan konkret məhsullar istehsal edir. Bu baxımdan bu müəssisələr bazarda rəqib deyillər.

2011-ci ildə şirkət 1505,0 milyon rubldan çox dəyərində sənaye məhsulları istehsal etmişdir ki, bu da Dağıstan Respublikasının maşınqayırma və metal emalı müəssisələrinin ümumi sənaye məhsulunun təxminən 14% -ni və aviasiya müəssisələrinin ümumi sənaye məhsulunun 30,76% -ni təşkil edir. Dağıstan.

2012-ci ildə sənaye məhsulunun həcmi 1544,0 milyon rubl təşkil etmişdir ki, bu da rayonun maşınqayırma və metal emalı müəssisələrinin ümumi sənaye məhsulunun 17,6%-ni və Dağıstanın aviasiya müəssisələrinin ümumi sənaye məhsulunun 30,23%-ni təşkil edir.

Qeyd edək ki, son illərdəki iqtisadi fəallığı nəzərə alsaq, 2011-ci il şirkət üçün ən əlamətdar il deyildi, çünki o dövrdə malik olduğu ehtiyatlar və imkanlar fəaliyyətində daha yaxşı nəticələr əldə etməyə imkan verərdi. Beləliklə, məsələn, 2000-2008-ci illərdə şirkət sənaye istehsalının həcmini 45,7 milyon rubldan artırdı. 1 902,6 milyon rubla qədər və ya təxminən 45 dəfə.

Qlobal maliyyə və iqtisadi böhranın mənfi nəticələri mənfi təsir və cəmiyyətin fəaliyyəti. Beləliklə, məsələn, AvtoVAZ ASC-nin EURU üçün sifarişlərin azalması şirkətin maliyyə vəziyyətinə mənfi təsir göstərir.

2012-ci ildə AvtoVAZ müəssisəsindən məhsulların tədarükü üçün sifarişlərin olmaması da öz mənfi təsirini göstərib. AvtoVAZ ASC şirkətin mülki məhsullarının əsas istehlakçısıdır.

Bu baxımdan müəssisə öz imkanlarından tam istifadə etməyib və istehsal həcmlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artmasına və əsas sosial-iqtisadi göstəricilərin yaxşılaşmasına nail olmayıb.

Müəssisənin maliyyə imkanlarının məhdud olması, xüsusən də zəruri dövriyyə vəsaitlərinin olmaması müəssisəyə istehsal həcmini artırmağa, yeni məhsul növlərinin istehsalını tətbiq etməyə və onlar üçün lazımi istehsal hazırlığını təmin etməyə imkan vermirdi.

Həmçinin 2012-2013-cü illərdə müəssisə istehlakçılara yeni mənimsənilmiş yeni məhsulların (reduktor, şüşə silənlər, elektrik şüşələr və s.) geniş miqyasda çatdırılmasını təmin edə bilməyib.

Ümumiyyətlə, mövcud çətinliklərə baxmayaraq, şirkət Dağıstan Respublikasının sənaye sektorunda lider mövqe tutmaqda davam edir.

Qeyd edək ki, son iki ildə müəssisənin istehsal həcmində artım müşahidə olunur. Müəssisənin bu cür uğurlu fəaliyyəti müəssisənin səmərəli idarə edilməsi və düzgün maliyyə siyasətinin həyata keçirilməsi olmadan mümkün deyildir.

Fikrimizcə, şirkət kifayət qədər uzun müddətdir ki, bazarda fəaliyyət göstərir və uğurla inkişaf edir, lakin müəssisənin maliyyə vəziyyətində müəyyən mənfi meyllər mövcuddur.

Biz əmlakın tərkibini və strukturunu təhlil edəcəyik və şirkətin maliyyə sabitliyi göstəricilərini təhlil edəcəyik və onun artırılması üçün mümkün istiqamətləri işləyib hazırlayacağıq.

2.2 Müəssisənin əmlakının tərkibinin və strukturunun və formalaşma mənbələrinin təhlili

Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, maliyyə vəziyyətinin, xüsusən də müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili məsələləri aktuallaşır. rus fənləri planlı iqtisadiyyatdan bazar münasibətlərinə keçidlə əlaqədar idarəetmə.

Maliyyə təhlili suala cavab verməyə imkan verir: təhlil edilən dövrdə şirkət maliyyə resurslarını nə qədər yaxşı idarə etdi. Maliyyə resurslarının vəziyyətinin daimi monitorinqinə ehtiyac yüksək bazar tələbləri və rəqabətdən qaynaqlanır. Maliyyə sabitliyi səviyyəsinə nəzarət etmək üçün də monitorinq lazımdır, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyi şirkətin müflisləşməsinə və istehsalın inkişafı üçün vəsait çatışmazlığına səbəb ola bilər, həddindən artıq maliyyə sabitliyi isə inkişafa mane ola bilər, şirkətin xərclərini həddindən artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləyə bilər.

Təşkilatın maliyyə sabitliyinin təhlili, iqtisadi təhlilin mövcud metodologiyasına (metod və üsullarına) əsaslanan maliyyə sabitliyinin təhlili üçün hazırlanmış metodlardan istifadə edərək, retrospektivdə təsərrüfat subyektinin maliyyə sabitliyinin diaqnostikası üçün istifadə olunan analitik prosedurların məcmusudur. .

Bu gün müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlili mühüm rol oynayır informasiya dəstəyi həm təsərrüfat subyektinin özünün, həm də onun daxili və xarici tərəf müqabillərinin fəaliyyətinin retrospektiv təhlili, habelə təşkilatın özündə və onun xarici tərəf müqabilləri daxilində idarəetmə qərarlarının informasiya əsaslandırılmasında.

Maliyyə sabitliyinin təhlilini apararkən təhlilin məqsədlərini müəyyən etmək və onları aydın şəkildə formalaşdırmaq lazımdır. Aviaagregat ASC-nin maliyyə sabitliyinin təhlili bir sıra ardıcıl vəzifələrin həllini nəzərdə tutur:

maliyyə vəziyyətinin ümumi diaqnostikası;

müəssisənin maliyyə vəziyyətinin “ağrı nöqtələri”nin müəyyən edilməsi və onların baş vermə səbəblərinin öyrənilməsi;

maliyyə vəziyyətini sabitləşdirmək və yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatların axtarışı;

Aviaagregat SC-nin maliyyə vəziyyətinin təhlilinə 2010-cu ildən 2012-ci ilə qədər olan dövr üçün şaquli və üfüqi təhlil metodlarından istifadə etməklə, aktiv balansına uyğun olaraq müəssisənin əmlakının tərkibini və strukturunu öyrənməklə başlayaq.

Şirkətin 2010-2012-ci illər üzrə məcmu balansı Əlavə 1-də verilmişdir. üçün balans məlumatlarına ehtiyacımız var ümumi qiymətləndirmə müəssisələrin əmlakında dəyişikliklər və onun strukturunun dinamikasının öyrənilməsi.

Əmlakın tərkibinin və strukturunun dinamikasının təhlili maliyyə sabitliyinin səviyyəsini müəyyən etmək üçün istifadə olunur və müəssisənin bütün əmlakında və onun ayrı-ayrı növlərində mütləq və nisbi artım və ya azalma ölçüsünü müəyyən etməyə imkan verir. Aktivin artması (azalması) müəssisənin genişlənməsini (daralmasını) göstərir.

Mülkiyyətin tərkibini və strukturunu təhlil edərkən maliyyə analitiki aşağıdakı problemlərlə üzləşir:

Əsasında maliyyə təhlilinin aparıldığı müəssisənin balans hesabatı təhlili çətinləşdirən bir sıra xüsusiyyətlərə malikdir. O, əmlakı forma (aktivlər) və məzmun (öhdəliklər) üzrə bölür, nəticədə aktivin ayrı-ayrı maddələri ilə kapital arasında əlaqə itir. Mühasibat balansı kapitalın hansı aktivlərə qoyulduğunu və hansı aktivlərin borc vəsaitləri hesabına əldə edildiyini dəqiq müəyyən etməyə imkan vermir.

İqtisadiyyat nəzəriyyəsində müəssisənin kapitalı aktivlərin ümumi dəyərindən öhdəliklər çıxılmaqla bərabərdir. Bu göstəricini balansda nəzərə alsaq, o zaman xalis aktivlər və ya kapital əldə edirik. Beləliklə, təhlil apararkən biz kapitala (bütün əmlak və yalnız öz mülkiyyətinə aid olduğu kimi) iki baxışla qarşılaşırıq.

Müəssisənin əmlakının formalaşma mənbələrinin tərkibini və strukturunu təhlil etmək üçün şirkətin maliyyə məlumatları əsasında biz hesablaşma və analitik cədvəl 5 quracağıq. Cədvəl üçün məlumatlar İKT-nin rəsmi saytından götürülmüşdür. təhlil edilən müəssisə.

Cədvəl 5-dəki məlumatlara əsasən, aşağıdakı nəticələr çıxarmaq olar:

1.Biz görürük ki, balansda 2011-ci ildə artım, 2012-ci ildə isə azalma tendensiyası var. 2011-ci ildə balans 29,188 min rubl artdı, 2012-ci ildə isə 40,685 min rubl azaldı ki, bu da son hesabat dövründə şirkətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətində azalma olduğunu göstərir.

2. Şirkətin balansının aktivlərində dövriyyədənkənar aktivlər üstünlük təşkil edir və onlar 2011-ci ildə 21,449 min rubl artıb, 2012-ci ildə isə eyni məbləğdə azalıb. Belə ki, dövriyyədənkənar aktivlər 2010-cu ildə balansın 94,37%-ni, 2011-ci ildə 94,30%-ni, 2012-ci ildə 94,49%-ni təşkil edib ki, bu da uzun müddət fəaliyyət göstərən müəssisələr üçün xarakterik olan aktivlərin köhnəlməsi ilə izah olunur.

3. Təhlil olunan dövr ərzində şirkətin dövriyyə kapitalının strukturu dəyişmişdir:

2010-cu ildə ehtiyatların payı 345,949 min rubl təşkil edib, 2011-ci ildə 10,934 min rubl artıb, 2012-ci ildə isə 39,454 min rubl azalıb. 2011-ci ildə şirkət inflyasiya səbəbindən pul vəsaitlərini köhnəlmədən qorumaq üçün ehtiyatlar yaratmağa başladı. Daxili inflyasiya şəraitində “ehtiyat” müəssisənin maliyyə etibarlılığını artıran ehtiyat rolunu oynayır, bir şərtlə ki, bu ehtiyatı manevr etmək mümkün olsun. Lakin artıq 2012-ci ildə şirkət səhmlərin azaldılması istiqamətində siyasətini yenidən nəzərdən keçirdi, çünki mobil ehtiyatların olması müəssisənin fəaliyyətinin artımını müəyyən edir.

Balans bölməsində “Dövriyyədənkənar aktivlər” 2010-cu ildən 2011-ci ilə qədər olan dövrdə əsas vəsaitlər. 8,582,733-dən 8,604,182 min rubla qədər artdı. (dəyişiklik: 21,449 min rubl) və 2011-ci ildən 2012-ci ilə qədər. 8.604.182-dən 8.591.563 min rubla qədər azaldı. (dəyişiklik: - 12,619 min rubl). Əsas vəsaitlərin yüksək nisbətinin olması müəssisənin istehsal potensialının artmasından xəbər verir.

Təhlil olunan dövr üçün uzunmüddətli maliyyə investisiyaları dəyişməyib.

Nəzərdən keçirilən dövrdə vəsaitlərin həcmində artım müşahidə olunur. Beləliklə, 2010-cu ildə nağd pulun miqdarı 361 min rubl, 2011-ci ildə - 1,691 min rubl, 2012-ci ildə - 6,851 min rubl idi. Nağd pulun həcminin dinamikada artması müəssisənin inkişafında müsbət tendensiyadır. Lakin eyni zamanda, onların dövriyyədən çıxarılması səbəbindən vəsaitlərin əsassız artması müəssisənin maliyyə vəziyyətinə mənfi təsir göstərə bilər.

Müəssisənin yoxlanılan dövr üzrə debitor borcları həm yuxarıya, həm də aşağıya doğru dəyişmişdir. 2010-cu ildə 165,627 min rubl, 2011-ci ildə - 161,602 min rubl, 2012-ci ildə - 167,330 min rubl təşkil etdi. Bu, şirkətin büdcə qurumları olan çoxlu sayda müştərilərinin olması ilə əlaqədardır. Bu müəssisələr üzrə büdcədən vəsaitlərin köçürülməsinin gecikdirilməsi “Aviaagregat” ASC-nin debitor borclarını artırır.

Cədvəl 5. Müəssisənin əmlakının tərkibi və strukturu

Balans maddələri201020112012Dəyişiklik (2010-2011)Dəyişiklik (2011-2012) min. min rubl min rubl min rubl min rubl rub.I. Внеоборотные активы85834528604901858345221 449- 21 449Основные средства85827338604182859156321 449-12 619Долгосрочные финансовые вложения71971971900II.Оборотные активы511 937519 676491 6107 739-28 066Запасы345 949356 883317 42910 934-39 454Дебиторская задолженность, в том числе просроченная165 627 161 602167 330-4 0255 728Qısamüddətli maliyyə investisiyaları-----Nağd pul36116916 8511 3305 160Digər dövriyyə aktivləri-----BALANCE9 095 3899 124 5778982-

Müvafiq olaraq, müəssisə, fəaliyyətinin xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, borc vəsaitlərinin optimal miqdarını müəyyən etməli və ya standart dəyərlərə riayət etməlidir. Yuxarıda göstərilən problemlərin həlli yollarını müəssisənin maliyyə sabitliyinin göstəricilərini təhlil etməklə tapmaq olar. Cədvəl 6-dakı məlumatlar əsasında müəssisənin əmlakının formalaşma mənbələrinin tərkibini və strukturunu təhlil edək.

Cədvəl 6. Müəssisə əmlakının formalaşması mənbələrinin tərkibi və strukturu

Balans maddələri201020112012Dəyişiklik (2010-2011)Dəyişiklik (2011-2012) min. min rubl min rubl min rubl min rubl руб.Капитал и резервы8 966 9488 969 5658 979 1492 6179 584Уставный капитал47 37847 37847 4870109Добавочный капитал8 902 9738 902 9738 902 97300Резервный капитал16 59719 21419 2142 6170Нераспределенная прибыль 009 52409 524Долгосрочные пассивы4 30169 21635 70664 915-33 510Краткосрочные пассивы12414085 79669 037-38 344-16 759Заемные vəsait-35 00065 00035 00030 000 Kreditor borcları, o cümlədən123 12684 78268 023- 38 344-16 759digər öhdəliklər -----BALANCE9 095 3897 72892 19189-

Cədvəl üçün məlumatlar təhlil edilən müəssisənin rəsmi saytından götürülmüşdür.

Müəssisənin balans hesabatının öhdəliyində üçüncü “Kapital və ehtiyatlar” bölməsi üstünlük təşkil edir. 2010-cu ildə şirkətin öz vəsaitlərinin payı 8,966,948 min rubl, 2011-ci ildə kapital artaraq 8,969,565 min rubl, 2012-ci ildə 8,979,149 min rubl təşkil etmişdir. Şirkətin öz vəsaitlərinin artması müsbət tendensiyadır, çünki bu, maliyyə sabitliyinin yüksəldiyini və borc vəsaitlərindən asılılığın azaldığını göstərir.

Təhlil olunan dövr ərzində borc vəsaitlərinin strukturu əhəmiyyətli dəyişikliklərə məruz qalmışdır. Beləliklə, 2010-cu ildə şirkət borc vəsaitlərini cəlb etmədi, 2011-ci ildə borc vəsaitlərinin məbləği 35.000 min rubl, 2012-ci ildə - 65.000 min rubl təşkil etdi.

Müəssisənin kreditor borclarının payı əhəmiyyətli dərəcədə azalmışdır (2011-ci ildə 38,344 min rubl, 2012-ci ildə 16,759 min rubl). Bu dəyişiklik müsbət qiymətləndirilməlidir. Kreditlərin azaldılması şirkətə faiz xərclərinə qənaət etməyə imkan verir. 2011-ci ildə şirkətin öhdəlik balansı 29,188 min rubl artıb, 2012-ci ildə isə 29,188 min rubl azalıb.

Şirkət qısamüddətli borc vəsaitlərindən istifadə etmir. Bu, müsbət tendensiya kimi qiymətləndirilə bilər, çünki qısamüddətli borc vəsaitlərinin olmaması maliyyə xidmətinə onların vaxtında qaytarılmasına nəzarət etmək üçün daimi əməliyyat işləri aparmamağa imkan verir.

Təhlilin bu mərhələsində biz müəssisənin aktivlərində artım və azalma mənbələrini müəyyən etdik, bu dəyişikliklərin baş verdiyi aktiv maddələrini müəyyən etdik.

Uzunmüddətli aktivlərin təhlili zamanı aparılan hesablamalar göstərir ki, bütün təhlil edilən dövr üçün ümumi artım sıfıra bərabərdir, çünki 2011-ci ildə uzunmüddətli aktivlər 21,449 min rubl artıb, lakin 2012-ci ildə eyni məbləğdə azalıb.

Beləliklə, təhlil nəticəsində əldə edilən məlumatlara əsasən belə nəticəyə gəlmək olar ki, bütövlükdə şirkətin müsbət maliyyə vəziyyəti var, lakin maliyyə sabitliyinin səviyyəsini müəyyən etmək üçün maliyyə əmsallarını təhlil etmək lazımdır.

2.3 Maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlili

Dissertasiyanın birinci fəslində müzakirə olunan metodologiyadan istifadə edərək, Aviaagregat ASC-nin maliyyə sabitliyi göstəricilərini üç mərhələdə təhlil edəcəyik:

birinci mərhələ öz və borc vəsaitlərinin nisbətini xarakterizə edən müəssisənin maliyyə sabitliyinin mütləq göstəricilərinin təhlili və hesablanmasıdır;

ikinci mərhələ - birinci mərhələnin nəticələrinə əsasən üçölçülü göstəricilərdən istifadə etməklə “Aviaagregat” ASC-nin maliyyə sabitliyinin növünü müəyyən edəcəyik;

üçüncü mərhələ şirkətin maliyyə sabitliyinin nisbi göstəricilərinin hesablanmasıdır.

Təhlilin birinci mərhələsinə başlayaraq biz ehtiyatların və xərclərin mənbələrini xarakterizə edən mütləq göstəriciləri hesablayacağıq.

İndeks vasitəsilə 1 - 2010-cu ilin göstəricilərini, 2 - 2011-ci ilin göstəricilərini, 3 - 2012-ci ilin göstəricilərini təyin edək.

SOS dəyərini əvvəllər nəzərdən keçirilən düsturlardan birinə görə hesablayın:

COS = cari aktivlər - qısamüddətli öhdəliklər,

SOS 1= 511 937-124 140 = 387 797 min rubl,

SOS 2= 519 676-85 796 = 433 880 min rubl,

SOS 3\u003d 491 610-69 037 \u003d 422 573 min rubl,

Düsturdan istifadə edərək SD dəyərini hesablayın:

SD = SOS + DP,

SD 1= 387,797 +4,301= 392,098 min rubl,

SD 2= 433 880 + 69 216 = 503 096 min rubl,

SD 3= 422,573 + 35,706= 458,279 min rubl,

ROI dəyərini düstura görə hesablayın:

OI \u003d SD + KZS,

OI 1=392,098 + 0=392,098 min rubl,

OI 2= 503,096 + 0 = 503,096 min rubl,

OI 3= 458 279 + 0 = 458 279 min rubl,

Ehtiyatların və xərclərin təmin edilməsinin göstəricilərini onların formalaşma mənbələri üzrə müəyyən edək:

Formula uyğun olaraq artıqlıq (+) və ya çatışmazlıq (-) SOS:

∆SOS = SOS - 3,

∆SOS 1\u003d 387 797 - 345 949 \u003d 41 848 min rubl,

∆SOS 2= 433 880 -317 429 = 116 451 min rubl,

∆SOS 3= 422,573 -356,883= 65,690 min rubl,

Formula uyğun olaraq artıqlıq (+) və ya çatışmazlıq (-) SD:

∆SD = SD - 3,

∆SD 1= 392,098 - 345,949 = 46,149 min rubl,

∆SD 2= 503,096 - 317,429 = 185,667 min rubl,

∆SD 3= 458,279 -356,883= 101,396 min rubl,

Formula görə artıqlıq (+) və ya çatışmazlıq (-) ROI:

∆OI = OI - 3,

∆OI 1= 392,098 - 345,949 = 46,149 min rubl,

∆OI 2= 503 096 -317 429 = 185 667 min rubl,

∆OI 3=458 279 -356 883=101 396 min rubl,

Təhlilin ikinci mərhələsi maliyyə sabitliyinin növünün müəyyən edilməsini əhatə edir. Bizim tərəfimizdən hesablanmış göstəricilərdən istifadə edərək, maliyyə vəziyyətinin növünün (S) üç komponentli göstəricisini müəyyən edirik:

= (∆SOS; ∆SD; ∆OI),

burada ∆SOS>0, ∆SD>0, ∆OI>0,

sonra S(1; 1; 1).

Əldə edilmiş məlumatlar bizim təhlil etdiyimiz müəssisənin maliyyə sabitliyini mütləq kimi xarakterizə edir. Bu o deməkdir ki, şirkət rəhbərliyi borc vəsaitlərindən istifadə etmir və ya istifadə etmək imkanına malik deyil. Təhlilin iki mərhələsinin nəticələri Cədvəl 7-də qruplaşdırılıb.

Cədvəl 7. Ehtiyatların mövcudluğunun göstəriciləri onların formalaşma mənbələri ilə

Göstəricilər 2010 2011 2012 Dəyişikliklər (2010-2011) Dəyişikliklər (2011-2012) Öz dövriyyə aktivləri (SOS)387 797433 880422 57346 083-11 307Uzunmüddətli ehtiyatlar 6401 uzunmüddətli ehtiyatlar 6402 uzunmüddətli ehtiyatlar (TS)392 098503 096458 279110 998- 44 817Qısamüddətli borc vəsaitləri (SLC)00000Ehtiyatların və məsrəflərin əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (OI)46 149503 096458 279503 096458 279503 096458 279503 096458 və ya 39471845-ə qədər öz dövriyyə kapitalının çatışmazlığı (-) 41 848116 45165 69074 603- 50 761 Öz və uzunmüddətli ehtiyatların formalaşması mənbələrinin artıqlığı (+) və ya çatışmazlığı (-)46 149185 667101 396139 (518- 84) ) ehtiyatların formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri46 149185 667101 396139 518- 84 271Maliyyə sabitliyi növünün üç faktorlu göstəricisi (S)(1,1,1)(1,1,1)(1,1,1) )--

Həmçinin, maliyyə sabitliyini müəyyən etmək üçün balansın aktiv və passiv göstəricilərinin balansını müəyyən edən balans düsturundan istifadə edə bilərsiniz:

VA + OA \u003d KR + DO + KO,

burada VA - uzunmüddətli aktivlər; OA - cari aktivlər.

Qeyd etmək lazımdır ki, OA-ya ehtiyatlar, pul vəsaitləri və debitor borcları daxildir; KR - müəssisənin kapitalı və ehtiyatları, yəni öz vəsaitləri; DO - uzunmüddətli öhdəliklər; TO - qısamüddətli öhdəliklər.

Təhlil olunan hesabat dövrləri üçün balans düsturunu hesablayın:

583 452+511 937=8 966 948+4 301+124 140

095 389=9 095 389

604 901+519 676=8 969 565+69 216+85 796

124 577=9 124 577

592 282+ 491 610= 8 979 149+ 35 706+ 69 037

083 892=9 083 892 .

Təhlil olunan hər üç il üzrə balansın aktiv və passiv göstəricilərinin bərabərliyi şərti müşahidə edilir ki, bu da müəssisənin maliyyə dayanıqlığını göstərir;

Müəssisənin uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlərin mümkün cəlb edilməsi ilə öz vəsaitləri hesabına dövriyyədənkənar və dövriyyə vəsaitləri ödənilirsə və vəsait təxirəsalınmaz öhdəliklərin ödənilməsinə kifayət edirsə, o zaman müəssisə maliyyə cəhətdən az və ya çox sabitdir.

Yuxarıdakı düstura əsaslanan maliyyə sabitliyi bərabərsizliklər sistemi ilə xarakterizə olunur:

(VO + PZ) ≤ (KR + PS) + DO + ZS;

TO ≥ KZ, burada PZ - istehsal ehtiyatları, PS - digər fondlar, ZS - borc vəsaitləri.

il: (8 583 452+345 949)≤(8 966 948+0)+ 4 301+0

8 929 401≤8 971 249

il: (8 604 901+356 883)≤(8 969 565+0)+69 216+0

8 961 784≤9 038 781

il: (8 592 282+ 317 429) ≤ (8 979 149+0)+ 35 706+0

8 909 711≤ 9 014 855

Belə ki, təhlil olunan dövrlər üzrə müəssisə öz vəsaitləri hesabına dövriyyədənkənar aktivlərini təmin etmişdir.

Maliyyə sabitliyinin üçüncü mərhələsinə başlayaraq biz nisbi göstəriciləri hesablayacağıq, burada 1-ci indeks vasitəsilə 2010-cu il üçün məlumatları, 2-ci indeks vasitəsilə - 2011-ci ilin məlumatları, indeks vasitəsilə - 2012-ci ilin məlumatları göstəririk. Hesablama vahidi üçün min rubl götürürük.

1.Borc və öz vəsaitlərinin nisbəti düsturla hesablanır: K = borc vəsaitləri / öz vəsaitləri.

üçün 1=0/ 8 966 948=0;

üçün 2 = 65 000/ 8 969 565= 0,007;

üçün 3= 35 000/ 8 979 149= 0,003.

Müəlliflər arasında öz və borc vəsaitlərinin nisbəti ilə bağlı konsensus yoxdur. Ən çox yayılmış fikir budur ki, onların nisbəti 50% -dən 50% -ə qədər olmalıdır. Nəzərə almaq lazımdır ki, bütün müəssisələr üçün kapital və borc kapitalının vahid optimal nisbəti yoxdur. Dövrün əvvəlində və sonunda bu əmsalın göstəriciləri tövsiyə olunan hədlər daxilindədir və xarici maliyyə mənbələrindən minimal asılılığı göstərir. Şirkət müflisləşmə təhlükəsi ilə üzləşmir.

2.Maliyyə sabitliyinin təhlilində istifadə olunan ən mühüm əmsal muxtariyyət əmsalıdır (maliyyə müstəqilliyi):

K = öz vəsaitləri / balans valyutası.

üçün 1=8 966 948/9 095 389=0,985;

üçün 2=8 969 565/9 124 577=0,983;

üçün 3=8 979 149/ 9 083 892=0,988.

Hər iki hesabat dövrü üçün göstərici birinə yaxınlaşır ki, bu da şirkətin borc götürülmüş maliyyə mənbələrindən yüksək dərəcədə müstəqil olduğunu göstərir.

3.Maliyyə sabitliyinin mühüm xarakteristikası, öz dövriyyə kapitalının öz vəsaitlərinə nisbətinə bərabər olan manevr əmsalıdır. Bu nisbət bizə öz vəsaitlərimizin hansı hissəsinin dövriyyə aktivlərinə, hansı hissəsinin isə dövriyyədənkənar aktivlərə yatırıldığını müəyyən etməyə imkan verəcək:

K = öz dövriyyə kapitalı / öz vəsaiti.

üçün 1=387 797/8 966 948=0,043;

üçün 2=433 880/8 969 565=0,048;

üçün 3=422 573/8 979 149=0,047.

Manevr əmsalı çox aşağıdır və tövsiyə olunan dəyərlərdən kənara çıxır. Bu o deməkdir ki, şirkətin öz vəsaitlərinin əhəmiyyətli hissəsi hərəkətsiz formadadır və onu tez bir zamanda nağd pula çevirmək mümkün deyil. Dövrün sonuna bu göstərici 0,013 azalıb ki, bu da hərəkətsiz kapitalın payının artımında mənfi tendensiyanın olduğunu göstərir.

4.Öz maddi dövriyyə aktivləri ilə təminat əmsalı:

K = öz dövriyyə kapitalı / ehtiyatları.

üçün 1=387 797/345949=1,12;

üçün 2=433 880/356 883=1,21;

üçün 2=422 573/317 429=1,33.

Qeyd etmək lazımdır ki, öz dövriyyə kapitalının ehtiyatların məbləğindən artıq olması müsbət amildir, çünki ehtiyatlar dövriyyə kapitalının ən az likvid hissəsidir və onlar öz və (və ya) uzunmüddətli borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilməlidir. Artıqlıq həm də cəmiyyətin mütləq maliyyə sabitliyini təsdiq edir. Bu göstəricinin dinamikada artımı müsbət tendensiyadan xəbər verir.

5.Öz dövriyyə aktivləri ilə təminat əmsalı:

K = öz dövriyyə kapitalı / dövriyyə aktivləri.

üçün 1=387 797/511937=0,75;

üçün 2=433 880/519 676=0,83;

üçün 3=422 573/491 610=0,85.

6.Kapitallaşma nisbəti

K = uzunmüddətli öhdəliklər / (öz vəsaitləri + uzunmüddətli öhdəliklər).

üçün 1=4 301/(8 966 948+4 301)= 0,0004;

üçün 2=69 216/(8 969 565+69 216)=0,007;

üçün 3=35 706/(8 979 149+35 706)=0,003.

7.Maliyyə Sabitlik Oranı:

K = öz vəsaitləri + uzunmüddətli öhdəliklər / balans valyutası.

üçün 1=(8 966 948+4 301)/ 9 095 389=0,98;

üçün 2=(8 969 565+69 216)/ 9 095 389= 0,99;

üçün 2=(8 979 149+35 706)/ 9 124 577=0,98.

8. Rusiya Federasiyasının "Səhmdar cəmiyyətləri haqqında" Qanunu maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsində əsas rolu xalis aktivlərin göstəricisinə verir. Prosedurun müddəaları nəzərə alınmaqla səhmdar cəmiyyətlərinin xalis aktivlərinin dəyərini qiymətləndirərək cəmiyyətin xalis aktivlərini hesablayırıq. Müəssisənin aktivləri hesablama üçün iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələri üzrə borcları və səhmdarlardan alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri çıxılmaqla, uzunmüddətli və dövriyyə aktivləri kimi qəbul ediləcək.

NA = aktivlər - öhdəliklər.

CA 1=9,095,389-4,301+124,140-1,014=9,214,214 min rubl;

CA 2= 9124577- 69 216+ 85 796-1 014 = 8 968 551 min rubl;

CA 3 = 9083892- 35 706 + 69 037-1 014 = 8 978 135 min rubl.

Biz xalis aktivlərin müəssisənin nizamnamə kapitalını xeyli üstələdiyi mənzərəni müşahidə edirik, bu, şirkətin fəaliyyətində müsbət tendensiyadan və öz vəsaitlərinin artımından xəbər verir.

9.Mütləq likvidlik əmsalı düsturla hesablanır:

K = pul + qısamüddətli maliyyə investisiyaları / qısamüddətli öhdəliklər.

üçün 1=361+0/ 124 140=0,002;

üçün 2= 1 691+0/ 85 796=0,01;

üçün 3= 6 851+0/ 69 037=0,09.

Təəssüf ki, nəzərdən keçirilən dövrlər üçün göstəricinin dəyərləri tövsiyə olunan dəyərlərdən (>0,2) aşağıdır. Bu o deməkdir ki, mövcud pul vəsaitləri və qiymətli kağızlar şirkətin cari öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət etmir. Qeyd edək ki, təhlil edilən dövrdə göstəricinin dəyərində artım müşahidə olunur.

10.likvidlik əmsalı

K = pul vəsaitləri + qısamüddətli maliyyə investisiyaları + qısamüddətli debitor borcları / qısamüddətli öhdəliklər

üçün 1=361+0+ 165 627/124 140=1,3;

üçün 2=1 691+0+161 602/85 796=1,9;

üçün 3=6 851+0+167 330/69 037=2,5.

11.Cari likvidlik əmsalı

K = qısamüddətli aktivlər / qısamüddətli öhdəliklər

üçün 1=346 310/124 140=2,7;

üçün 2=358 074 /85 796= 4,1;

üçün 3=324 280 /69 037=4,6.

Təhlil edilən dövr üçün cari likvidlik əmsalının dəyərləri 2-dən çoxdur ki, bu da müəssisənin istehsal-təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirmək və müəssisənin təxirəsalınmaz öhdəliklərini ödəmək üçün mobil dövriyyə vəsaitləri ilə təmin olunduğunu təsdiqləyir.

Maliyyə modelinin qurulması üçün tələb olunan maliyyə riski göstəricisini əlavə olaraq hesablayaq (dissertasiyanın III fəsli):

Düsturdan istifadə edərək maliyyə risk nisbətini hesablayın:

BİBLİOQRAFİYA

1. Abryutina, M.S. Maliyyə təhlili: Dərslik / M.S. Abryutina. - M.: DiS, 2011. - 192 s.
2. Artyushin, V.V. Maliyyə təhlili. Təcrübə alətləri dəsti: Dərslik / V.V. Artyuşin. - M.: Birlik, 2013. - 120 s.
3. Bank, V.R. Maliyyə təhlili / V.R. Bank, A.V. Taraskin. - M.: Prospekt, 2007. - 344 s.
4. Boronenkova S.A. Müəssisə idarəetməsində hərtərəfli maliyyə təhlili: Dərslik / S.A. Boronenkova, M.V. Miller. - M.: Forum, 2018. - 15 s.
5. Vinogradskaya, N.A. Müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin diaqnostikası və optimallaşdırılması: maliyyə təhlili: Seminar / N.A. Vinoqradskaya. - M.: MISiS, 2011. - 118 s.
6. Gaevyj, M.D. Maliyyə təhlili / M.D. Gaevyj, L.M. Gaeva. - M.: KnoRus, 2011. - 272 s.
7. Gerasimova E.B. Maliyyə təhlili. Maliyyə əməliyyatlarının idarə edilməsi: Dərslik / E.B. Gerasimova, D.V. Redin. - M.: Forum, 2018. - 432 s.
8. Qorelik, O.M. Kompüterlərdən istifadə edərək maliyyə təhlili: Dərslik / O.M. Gorelik, O.A. Filippova. - M.: KnoRus, 2011. - 270 s.
9. Qorelik, O.M. Kompüterlərdən istifadə edərək maliyyə təhlili / O.M. Gorelik, O.A. Filippova. - M.: KnoRus, 2014. - 384 s.
10. Qriqoryeva, T.İ. Menecerlər üçün maliyyə təhlili: qiymətləndirmə, proqnoz: Magistrlər üçün dərslik / T.I. Qriqoryev. - M.: Yurayt, İD Yurayt, 2013. - 462 s.
11. Qriqoryeva, T.İ. Menecerlər üçün maliyyə təhlili: qiymətləndirmə, proqnoz: Dərslik / T.I. Qriqoryev. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 486 s.
12. Endovitsky, D.A. Maliyyə təhlili: Dərslik / D.A. Endovitsky, N.P. Lyubushin, N.E. Babiçev. - M.: KnoRus, 2018. - 16 s.
13. Enyukov, İ.S. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə təhlili: Dərslik / İ.S. Enyukov. - M.: Maliyyə və statistika, 2008. - 224 s.
14. Efimova O.V. Maliyyə təhlili: iqtisadi qərarların qəbulu üçün müasir vasitələr: Dərslik / O.V. Efimov. - M .: Omega-L, 2013. - 349 s.
15. Zharkovskaya, E.P. Kommersiya bankının fəaliyyətinin maliyyə təhlili: Dərslik / E.P. Jarkovskaya. - M.: Omega-L, 2011. - 325 s.
16. Zharkovskaya, E.P. Kommersiya bankının fəaliyyətinin maliyyə təhlili: Dərslik / E.P. Jarkovskaya. - M.: Omega-L, 2018. - 128 s.
17. Jilkina, A.N. Maliyyə təhlili: Tətbiqi bakalavr pilləsi üçün dərslik və seminar / A.N. Jilkin. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 285 s.
18. Jilkina, A.N. Maliyyə menecmenti. Müəssisənin maliyyə təhlili: Dərslik / A.N. Jilkin. - M.: NITs Infra-M, 2012. - 332 s.
19. Jilkina, A.N. Maliyyə menecmenti. Müəssisənin maliyyə təhlili: Üç. / A.N. Jilkin. - M.: İnfra-M, 2018. - 384 s.
20. Jilkina, A.N. Maliyyə menecmenti. Müəssisənin maliyyə təhlili: Dərslik / A.N. Jilkin. - M.: İnfra-M, 2013. - 384 s.
21. Jurko, V.F. Daxili işlər orqanlarının fəaliyyətində iqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / V.F. Jurko, N.M. Boboshko. - M.: Birlik, 2011. - 239 s.
22. Jurko, V.F. Daxili işlər orqanlarının fəaliyyətində iqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / V.F. Jurko, N.M. Boboshko. - M.: Birlik, 2014. - 239 s.
23. İqonina, L.L. Maliyyə təhlili: bakalavr və magistratura üçün dərslik / L.L. İqonina, U.Yu. Roschektaeva, V.V. Vixarev. - M.: Rusajns, 2019. - 160 s.
24. Kazakova, N.A. Maliyyə təhlili: Bakalavr və magistr tələbələri üçün dərslik və seminar / N.A. Kazakov. - Lyubertsı: Yurayt, 2016. - 470 s.
25. Kamışanov, P.İ. Maliyyə və idarəetmə uçotu və təhlili: Dərslik / P.I. Kamışanov, A.P. Kamışanov. - M.: İnfra-M, 2018. - 352 s.
26. Kireeva, N.V. İqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / N.V. Kireeva. - M.: İnfra-M, 2019. - 368 s.
27. Kireeva, N.V. İqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / N.V. Kireeva. - M.: İnfra-M, 2018. - 368 s.
28. Kireeva, N.V. İqtisadi və maliyyə təhlili: Dərslik / N.V. Kireeva. - M.: NITs Infra-M, 2013. - 293 s.
29. Kovalev, V.V. Maliyyə uçotu və təhlili: konseptual əsaslar / V.V. Kovalev. - M.: Maliyyə və statistika, 2004. - 720 s.
30. Leonhardt, V.A. Mühasibat uçotu və təhlili (maliyyə və idarəetmə uçotu və təhlili): Dərslik / V.A. Leonhardt. - Rn / D: Phoenix, 2019. - 112 s.
31. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2014. - 214 s.
32. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2016. - 214 s.
33. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2013. - 216 s.
34. Litovçenko, V.P. Maliyyə təhlili: Dərslik / V.P. Litovçenko. - M.: Daşkov i K, 2016. - 216 s.
35. Lyubushin, N.P. Maliyyə təhlili / N.P. Lyubushin, N.E. Babiçev. - M.: Eksmo, 2010. - 336 s.
36. Malışenko, V.A. Strateji maliyyə təhlili müəssisənin mürəkkəb maliyyə sabitliyinin öyrənilməsi metodu kimi / V.A. Malışenko. - M.: Rusajns, 2019. - 480 s.
37. Markaryan, E.A. Maliyyə təhlili (bakalavrlar üçün) / E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, S.E. Markarian. - M.: KnoRus, 2018. - 128 s.
38. Nikulina, N.N. Sığorta təşkilatının maliyyə menecmenti: (080105) “Maliyyə və kredit”, (080109) “Mühasibat uçotu, təhlil və audit” ixtisasları üzrə təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: Birlik-Dana, 2013. - 431 s.
39. Ovçinnikov, V.V. Kompüterlərdən istifadə edərək maliyyə təhlili / V.V. Ovçinnikov. - M.: KnoRus, 2013. - 272 s.
40. Pankov, D.A. İdman təşkilatının maliyyə təhlili və planlaşdırılması / D.A. Pankov. - M.: Yeni bilik, 2005. - 208 s.
41. Plaskova, N.S. Təşkilatın fəaliyyətinin maliyyə təhlili: Dərslik / N.S. Plaskov. - M.: Vuzovski dərsliyi, 2017. - 318 s.
42. Rojkov, İ.M. Maliyyə menecmenti: maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin təhlili və müəssisənin pul vəsaitlərinin hərəkətinin hesablanması: Seminar. № 1352 / İ.M. Rojkov. - M.: MISiS, 2011. - 38 s.
43. Sarkisov, A.S. Kapital qoyuluşlarının maliyyələşdirilməsi: Həyat dövrü investisiya layihəsi. Maraqlı Tərəflərin İştirakı. Layihələrin maliyyə təhlili. Layihənin maliyyəsi. Riskin qiymətləndirilməsi / A.S. Sarkisov. - M.: Lenand, 2019. - 288 s.
44. Selezneva, N.N. Maliyyə təhlili: Dərslik / N.N. Selezneva, A.F. İonova. - M.: Birlik, 2012. - 639 s.
45. Turmanidze, T.U. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə təhlili: Dərslik / T.U. Turmanidze.. - M.: FiS, 2008. - 224 s.
46. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili. Dərslik / T.U. Turmanidze. - M.: Birlik, 2017. - 736 s.
47. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: Dərslik / T.U. Turmanidze. - M.: Birlik, 2013. - 287 s.
48. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: Dərslik / T.U. Turmanidze. - M.: Birlik, 2015. - 287 s.
49. Turmanidze, T.U. Maliyyə təhlili: İqtisadi ixtisaslar üzrə təhsil alan universitet tələbələri üçün dərslik / T.U. Turmanidze.. - M.: Birlik-Dana, 2013. - 287 s.
50. Şevtsov, G.S. Maliyyə uçotu və təhlili: konseptual əsaslar / G.S. Şevtsov. - M.: Maliyyə və statistika, 2004. - 720 s.